DAO's: wat de ESG-beweging kan leren van blockchain-governance

Gedecentraliseerde autonome organisaties, of DAO's, beloven een meer inclusieve en schaalbare manier te bieden voor het organiseren, besturen en versterken van transnationale online gemeenschappen. Uitgelijnd door gemeenschappelijke waarden en een gedeelde missie, bieden DAO's een governance-alternatief voor de oude, homogene en gecentraliseerde legacy-governancestructuren van vandaag door slimme contracten in te zetten om digitale gemeenschappen te organiseren, stemmen te stroomlijnen via de uitgifte van governance-tokens en een gedeelde schatkist toe te wijzen. DAO's, die van nature wereldwijd zijn, kunnen zich richten op beleggen, gamen, verzamelen of het stimuleren van een gemeenschap rond een gedeelde ideologie, zoals het bestrijden van wereldwijde klimaatverandering. Met meer dan $ 15 miljard in activa onder beheer vanaf november 2021, ontpoppen DAO's zich snel als een krachtige, invloedrijke gemeenschapskracht. Het is slechts een kwestie van tijd voordat hun impact de crypto-industrie overstijgt om historische organisatorische hiërarchieën uit te dagen. Ondertussen blijft de ESG-beweging (Environmental, Social and Governance) in de traditionele financiële wereld aan kracht winnen, aangezien bedrijven sociale verantwoordelijkheid proberen te integreren in hun bedrijfsmodellen. Terwijl het "G", of governance-thema, over het algemeen gericht is op het vergroten van diversiteit en het aanpakken van belangenconflicten binnen gecentraliseerde bestuursstructuren, ontgrendelt blockchain-technologie een nieuw, gedecentraliseerd alternatief dat belooft een meer inclusief en representatief bestuursparadigma te leveren.

Behoren tot en identificeren met een groep is een fundamentele menselijke behoefte. Ons unieke vermogen om gemeenschappen te vormen, taken te delen en te verdelen en ons te identificeren met een gemeenschappelijke reeks groepswaarden is een essentieel onderdeel geweest van de evolutie en het succes van onze soort. Door de eeuwen heen heeft de mensheid talloze bestuursmechanismen uitgeprobeerd en getest, maar het gebrek aan beschikbare bestuurstechnologie heeft historisch gezien geleid tot zeer hiërarchische structuren, waar kleine groepen een grote invloed uitoefenen. Terwijl monarchieën en dictaturen onmiddellijk te binnen schieten, beperken zelfs representatieve democratieën de keuzemogelijkheden door de besluitvorming te delegeren aan een beperkt aantal elites. Over het hele ondernemingsspectrum is gecentraliseerde besluitvorming de verantwoordelijkheid van de CEO, en checks and balances worden verondersteld te worden afgedwongen door de Raad van Bestuur. De ESG-beweging erkent de tekortkomingen van deze benadering en evalueert governancefactoren die de besluitvorming in bedrijven stimuleren. Het traditionele “G”-kader houdt rekening met de rol en diversiteit van de Raad van Bestuur, de vergoeding van en het toezicht op topmanagers en de identificatie van belangenconflicten. Niet verrassend, wetenschappelijk onderzoek suggereert dat er een robuuste statistische correlatie bestaat tussen governancefactoren en toekomstige bedrijfsprestaties. Er zijn zelfs aanwijzingen dat bedrijven die hun bestuursmechanismen verbeteren, in staat zijn de waarde van hun bedrijf met 10-12% te verhogen.

In principe stellen DAO's wereldwijde groepen mensen van vrijwel elke grootte in staat om samen te komen, gemeenschappen te vormen en gezamenlijk te handelen voor een verenigd doel. Volledig gedecentraliseerde gemeenschapsconsensus, niet de CEO op zich, stimuleert de besluitvorming en de toewijzing van middelen. Binnen DAO's worden besluiten transparant bepaald door voorstellen en duidelijk gedefinieerd stemming rechten met behulp van open source code. Als gevolg hiervan hebben alle leden een stem die wordt beschermd door de sterke, onveranderlijke garanties van de blockchain. Online communities kunnen direct worden gevormd en beheerd via DAO's op een transparante en controleerbare manier. Slimme contracten beheren de schatkist en regels kunnen alleen worden gewijzigd door de stemming van tokenhouders. Met dit dynamische en inclusieve bestuur heeft de gemeenschap het vermogen om voortdurend te evolueren en te experimenteren. Als de DAO bijvoorbeeld besluit over te stappen op een kiessysteem met gerangschikte keuze, kan de gemeenschap de verandering snel en efficiënt implementeren. In feite wordt gecentraliseerde besluitvorming vervangen door gemeenschapsconsensus die mechanisch wordt bestuurd door onveranderlijke code.

DAO's zijn een nieuwe grens die klaar staat om het bestuur te democratiseren en te decentraliseren. De eerste DAO, "The DAO", werd gelanceerd in mei 2016. Tegenwoordig nemen DAO's snel toe. Volgens deepdao.io bedroeg het totale vermogen onder beheer (AUM) van DAO's in november 2021 $ 15 miljard, een stijging van $ 6.5 miljard in de afgelopen maand! Ondanks deze groei hebben slechts 48 DAO's een schatkist van meer dan $ 1 mm, en slechts 58 hebben meer dan 100 leden. Vooruitgang in DAO-technologie ontgrendelt nu al nieuwe en opwindende mogelijkheden. Bijvoorbeeld de functie "rage stoppen" geïntroduceerd door MolochDAO in 2019 kunnen DAO-leden de DAO verlaten met hun individuele aandeel in de schatkist als een lid het niet eens is met een DAO-beslissing, wat meer flexibiliteit mogelijk maakt door individuele voorkeuren in evenwicht te brengen. Dit mechanisme verhindert de DAO om "kapitaal vast te leggen" en verbiedt elke kleine groep dictatoriale controle uit te oefenen. Bovendien zijn nieuwe mogelijkheden geïntroduceerd op de Orka-protocol en Gnosis Dierenriem applicaties stellen DAO's in staat om af te wijken van monolithische besluitvorming door een delegatiecapaciteit te introduceren die vergelijkbaar is met subcommissies in bestuursstructuren van vandaag. Het is duidelijk dat het DAO-verhaal nog maar net is begonnen.

Om hun volledige potentieel te bereiken, moeten DAO's navigeren door een dynamische reeks van: juridische onzekerheden. Net als bij andere blockchain-innovaties, heeft de bestaande wet- en regelgeving moeite om gelijke tred te houden met het tempo van de technologische vooruitgang, en DAO's sluiten niet netjes aan bij legacy juridische structuren. Door een traditionele juridische lens kunnen DAO's bijvoorbeeld worden beschouwd als algemene partnerschappen volgens de Amerikaanse wetgeving. In dit kader zouden alle DAO-leden hoofdelijk aansprakelijk kunnen worden gesteld voor juridische stappen die tegen haar worden ondernomen. Om deze uitdagingen op te lossen, hebben sommige DAO's, zoals: FlamingoDAO, hebben geprobeerd de aansprakelijkheid van hun leden te beperken door de DAO in een Limited Liability Company (LLC) te verpakken. Syndicaat en Eerbetoon Labs beide bieden juridische instrumenten waarmee een DAO kan worden gecombineerd met een traditionele bedrijfsstructuur, waardoor het risicopotentieel voor leden wordt beperkt. Het inpakken van een DAO in een traditioneel kader verstikt echter enkele van de voordelen en waardeproposities van DAO's, zoals het hebben van organisaties met een groot aantal deelnemers. Bijkomende uitdagingen zijn onder meer het navigeren door anti-witwas- (AML) en Know Your Customer (KYC)-vereisten waar de organisatie gedecentraliseerd is en deelnemers anoniem kunnen zijn. Ten slotte is de belastingstatus van DAO's, in tegenstelling tot andere gebieden van blockchain-technologie met enige beperkte regelgeving, een grotendeels onontgonnen ruimte door regelgevende instanties. Om DAO's te laten schitteren en hun volledige potentieel te realiseren, is nieuwe wetgeving nodig die gelijke tred houdt met de innovatie die DAO's leveren.

Aangezien de DAO-ruimte blijft evolueren en deze uitdagingen aangaat, is het zeker dat de blockchain-innovatie die door DAO's naar voren wordt gebracht, een belangrijke rol zal spelen bij het verbeteren van de "G" in ESG. Door een alternatief te bieden voor het bestaande gecentraliseerde raamwerk, kunnen ESG-initiatieven veel leren van DAO's.

Christopher Perkins is voorzitter van CoinFund.

Christian Murray is lid van het onderzoeksteam van CoinFund.

Over CoinFund

CoinFund is een diverse, toonaangevende op blockchain gerichte beleggingsonderneming, opgericht in 2015, gevestigd in de VS. Gezamenlijk hebben we een uitgebreide staat van dienst en ervaring in cryptocurrency, traditionele aandelen, krediet, private equity en durfkapitaal. De CoinFund-strategieën omvatten zowel liquide als risicomarkten en profiteren van onze multidisciplinaire aanpak die technische cryptonatieve bekwaamheid synchroniseert met traditionele financiële ervaring. Met een "founders first" -aanpak werkt CoinFund nauw samen met zijn portfoliobedrijven om innovatie in de digitale activaruimte te stimuleren.

Source: https://blog.coinfund.io/daos-what-the-esg-movement-can-learn-from-blockchain-governance-a7d0c7dbccde?source=rss—-f5f136d48fc3—4