Bored Apes geconfronteerd met liquidatie op BendDAO te midden van NFT Bear Market

Vier verveelde apen en veertien gemuteerde apen lopen gevaar

Lenen tegen NFT's zou altijd een riskante aangelegenheid zijn. Maar natuurlijk sloeg het idee aan afgelopen jaar tijdens een gekke stierenrennen in de digitale activa. 

Nu komen de kippen misschien naar huis om te slapen - 14 Mutant Apes, die op 19,000 augustus een bodemprijs van meer dan $ 19 hebben, bevinden zich in een periode van 48 uur waarin hun eigenaren hun schuld moeten afbetalen of geliquideerd worden. 

De informatie komt uit een Dune Analytics dashboards voor BendDAO, een vijf maanden oud leenprotocol met onderpand dat de leningen tegen de NFT's vergemakkelijkte. 

BendDAO's Beschikbaar voor veiling pagina toont ook vier verveelde apen die de periode van 48 uur ingaan. Vanaf 9 augustus 19:XNUMX ET is er geen enkel bod om de NFT's te liquideren als hun eigenaren de schuld niet betalen.

De grote vraag is wat er gebeurt als de bodemprijzen van de incasso's tijdens de 48-uurs wachttijd onder de uitstaande schuld op de NFT's komen. Op dat moment kunnen hun eigenaren beter de schuld niet terugbetalen en de NFT's laten liquideren. Dat veronderstelt natuurlijk dat iemand ze wil. 

'Tijdelijke drijvende verliezen'

Om dergelijke gevallen aan te pakken, de documentatie van BendDAO over: liquidaties stelt dat "het platform alleen een tijdelijk drijvend verlies heeft en geen daadwerkelijke verliezen." 

Als een "tijdelijk drijvend verlies" vaag klinkt, is het dat zeker. Lenders zullen onder water worden gelaten als niemand de NFT's koopt en ze onder de waarde van de rentedragende schuld zakken. 

En aangezien dit DeFi is, is uitlenen zonder toestemming en wordt gefinancierd door de cryptogemeenschap in het algemeen - BendDAO's site laat zien dat het rendement op ETH-deposito's 8.38% is, waarbij 5.75% wordt betaald in ETH en de resterende 2.63% in de native BEND-token van het protocol. 

Simpel gezegd, het is een schetsmatige situatie, omdat BendDAO-geldschieters de spreekwoordelijke zak kunnen vasthouden. Er is nog een Bored Ape, een Mutant Ape en vier CloneX NFT's die op het punt staan ​​de 48-uurs pre-liquidatiefase in te gaan, volgens BendDAO's Waarschuwingslijst voor gezondheidsfactoren.

Rode vlaggen

"Er zijn een heleboel rode vlaggen", zei Cirrus, een NFT-handelaar die brak het nieuws van de mogelijke liquidaties, op a Twitter-ruimte. "Niemand weet echt wat er gaat gebeuren, maar het is 100% iets om op te letten als je actief bent in het kopen en verkopen van apen."

Het valt nog te bezien wat eventuele dubieuze debiteuren van BendDAO's geldschieters betekenen voor Bored Apes en de Yuga Labs-ecosysteem. Er kan een mogelijke cascade van liquidaties ontstaan, waarbij de NFT's worden geliquideerd en vervolgens worden doorverkocht tegen een prijs die lager is dan de huidige bodem. Dat zou een nieuwe, lagere bodemprijs opleveren, waardoor meer NFT's in de collectie vatbaar zijn voor liquidatie. 

Niet iedereen maakt zich zorgen.

“Ik maak me er geen zorgen over. Het is een beer en markten fluctueren. Ik heb wel medelijden met iemand die geliquideerd wordt,' AngelClarkZegt, vertelde een Bored Ape-houder aan The Defiant. 

Hill, die wordt vermeld als een van de belangrijkste bijdragers in de BendDAO Discord, was ook optimistisch over de vooruitzichten van Bored Apes. "Als apen niet kunnen herstellen, wie dan wel?" Hill vertelde The Defiant toen hem werd gevraagd wat er zou gebeuren als de bodemprijs onder de schuld zou dalen en nooit meer zou herstellen.

Toch is het een ongekende tijd voor Bored Apes, die ronduit roodgloeiend waren en een verdieping bereikten van 153.7 ETH, destijds meer dan $ 400,000 waard, op 30 april. Sindsdien zijn de prijzen met 55% gedaald.

We kunnen veronderstellen dat de leningen met het risico van liquidatie werden afgesloten in de buurt van de piek, aangezien ze in het 60 ETH-bereik liggen en BendDAO een lening-tot-waarde (LTV) -ratio van 40% biedt op Bored Apes. 

NFT-leenmarkt

De NFT-leningsmarkt is niet enorm - NFTfi, waarschijnlijk het meest bekende protocol, heeft volgens een Dune slechts $ 18 miljoen aan uitstaande leningen dashboards. Tegelijkertijd kan het niet worden genegeerd: NFTfi heeft sinds de oprichting $ 244.7 miljoen gegenereerd en de uitstaande leningen bereikten in mei een recordhoogte van iets meer dan $ 50 miljoen. 

Ondanks dat het minder bekend is, heeft BendDAO 16,453 ETH ($ 27 miljoen) aan uitstaande leningen volgens de protocollen. Startpagina.

NFTfi volgt een peer-to-peer-model voor kredietverlening. Dit betekent dat potentiële kredietnemers hun NFT op het platform moeten vermelden en dat individuele kredietverstrekkers akkoord gaan met de voorwaarden van de lening. Als een lening niet wordt terugbetaald, ontvangt de geldschieter de NFT.

Het model van BendDAO brengt daarentegen de ETH van iedereen samen in een pool en bepaalt het bedrag aan ETH dat een NFT-deposant per project kan lenen, meestal 30% tot 40%. Aangezien leningen vermengd zijn, is er geen manier om een ​​bepaalde geldschieter aan een bepaalde NFT toe te wijzen.

Liquidaties voor NFT's zijn ingewikkelder dan met fungibele activa zoals ETH. Wanneer ETH als onderpand wordt gebruikt, is er voldoende liquiditeit om het actief eenvoudig op de markt te verkopen wanneer de schuld van een gebruiker een liquidatiedrempel bereikt. NFT's hebben echter bieders nodig.

Als zodanig wordt de ontluikende NFT-leningsmarkt geconfronteerd met de eerste grote spanning met het gevaar van hefboomwerking blootgesteld door dalende prijzen. De liquiditeit in de NFT-markt blijft laag, met handelsvolume op OpenSea bereikt 13 maanden laag op 16 augustus.