Voorbij aandelen en obligaties: de wereld van alternatieve investeringen (Andrei Karpushonak)

Alternatieve beleggingen, zoals PE-fondsen, verschillen van traditionele beleggingen, zoals aandelen, obligaties of beleggingsfondsen. Dit artikel zal zich richten op een andere alternatieve beleggingsstructuur: hedgefondsen. 

Hedgefondsen in de jaren negentig

Aan het begin van de jaren negentig waren de beleggingen in de VS een gouden eeuw ingegaan. Meer Amerikanen bezaten investeringen dan ooit, waardoor de aandelenkoersen veel hoger werden. Minder dan zes miljoen mensen wereldwijd beschouwden zichzelf als miljonairs, met een totaal van $1990 biljoen aan bezittingen. Nieuw gemaakte miljonairs waren op zoek naar nieuwe locaties om hun spaargeld te investeren. Nieuw kapitaal creëerde een vraag naar particuliere en grotendeels ongereguleerde investeringspools voor welvarende investeerders – een hedgefonds als een commanditaire vennootschap van particuliere investeerders. 

Structuur van hedgefondsen

Professionele fondsbeheerders zijn verantwoordelijk voor hedgefondsen. Hedgefondsen houden hun portefeuille verborgen. Ze hoeven niet geregistreerd te zijn bij de toezichthouder (in de VS is dit de Securities and Exchange Commission – SEC). Normaal gesproken zou de SEC, net als elke andere toezichthouder in de rest van de wereld, investeringsmogelijkheden reguleren om reguliere beleggingen te beschermen tegen geldverlies door structuur en richtlijnen te introduceren en dergelijke investeringsmogelijkheden te monitoren. Slechts een kleine groep instellingen en vermogende beleggers kan in hedgefondsen beleggen. Daarom moest de toezichthouder er alleen voor zorgen dat werd gedefinieerd wie een geaccrediteerde belegger is. Alleen geaccrediteerde beleggers kunnen in dergelijke producten beleggen en zijn als enige verantwoordelijk voor hun verliezen.     

Overeenkomsten tussen hedge- en PE-fondsen

Vergelijkbaar met hedgefondsen zijn Private Equity (PE) fondsen. Ze maken gebruik van dezelfde pool van investeerders: vermogende particulieren en instellingen. Het verschil is dat private equity-fondsen rechtstreeks in bedrijven investeren. Ze zouden particuliere bedrijven kunnen kopen of een controlerend belang kunnen verwerven in beursgenoteerde bedrijven. General Partners (GP) beheren private equity-fondsen. Investeerders werden commanditaire vennoten (LP). Er is ook een fonds van fondsen dat verschillende PE-fondsen samenvoegt in één product om te diversifiëren. 

Verschillen in hedge- en PE-fondsen

Hedgefondsen beleggen in meer uiteenlopende financiële instrumenten dan PE-fondsen, die zich richten op individuele bedrijven. De levenscyclus van een hedgefonds is over het algemeen korter dan die van PE-fondsen, waarbij J Curve het fondsrendement beschrijft. De J-curve lijkt op de letter J, die in de eerste jaren een negatief rendement oplevert en in de daaropvolgende jaren omslaat in winst. Hedgefondsen kunnen riskanter zijn dan traditionele beleggingen, terwijl private-equityfondsen over het algemeen worden beschouwd als beleggingen met een hoger risico en een hoger rendement.

Samengevat 

Kortom, hedgefondsen zijn een soort beleggingsfonds dat verschillende strategieën gebruikt om rendement voor hun investeerders te genereren. Deze strategieën kunnen long/short equity, marktneutraal en mondiale macrostrategieën omvatten, en omvatten vaak hefboomwerking en derivaten. Hedgefondsen staan ​​over het algemeen open voor een breder scala aan beleggers en opereren flexibeler dan andere beleggingsfondsen. Het is echter belangrijk op te merken dat hedgefondsen riskanter kunnen zijn dan traditionele beleggingen, en dat is essentieel

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs