Zorgen digitale banken voor een riskant competitief klimaat in Singapore?

Technologische ontwikkelingen hebben de transformatie van financiële diensten versneld, wat heeft geleid tot de explosie van digitale banken wereldwijd. In Singapore zorgt de toetreding van digitale banken tot het lokale financiële systeem voor economische innovatie en een grotere financiële inclusie, volgens een nieuw artikel met de titel 'Financial Stability Implications of Digital Banks', uitgebracht door de Monetaire Autoriteit van Singapore (MAS).

De MAS is een cruciale drijfveer geweest voor de zich ontwikkelende digitale bankwereld in Singapore. Het heeft licenties verleend aan geconsolideerde groepen voor digitale volledige banken (DFB's), die deposito's accepteren en bankdiensten aanbieden aan particuliere en niet-retailklanten, en digitale groothandelsbanken (DWB's), die deposito's aannemen en bankieren voor kmo's en andere niet-retailers. retail segmenten. 

De centrale bank en de financiële toezichthouder hebben voorzieningen getroffen licenties voor digitaal bankieren in 2020 naar Grijp en Singtel's GXS Bank (DFB), Sea Limited's MariBank (DFB), door Ant Group gesteunde ANEXT Bank (DWB) en Groene Link Digitale Bank (DWB) ondersteund door Greenland Financial Holdings en NTUC en Standard Chartered's Trust Bank die opereert onder StanChart's nieuwe categorisatie Significantly Rooted Foreign Bank (SFRB) 

Deze nieuwkomers vormen een uitdaging voor traditionele banken die moeite hebben om het tempo van de veranderingen bij te houden. Maar aangezien digitale banken nog steeds een relatief nieuw internationaal concept zijn, zijn er aanzienlijke prudentiële en financiële stabiliteitsrisico's aan verbonden.

Hoe kan digitaal bankieren de risico's in de banksector beïnvloeden?

De digitalisering van de banksector, gedreven door steeds veranderende verwachtingen en behoeften van klanten, heeft geresulteerd in de opkomst van nieuwe dienstverleners. Dit heeft geleid tot verschillende voordelen voor de consument, maar het heeft ook nieuwe risico's voor banken gecreëerd – zowel gevestigde exploitanten als nieuwe toetreders. 

De MAS-functie meldde dat de toegenomen concurrentie de marktmacht zou kunnen uithollen, de winstmarges zou kunnen verlagen en de franchisewaarde zou kunnen verminderen. Dit zou ertoe kunnen leiden dat banken meer risico nemen om concurrerend te blijven. 

In het bijzonder, traditionele banken staan ​​onder druk en kunnen lenen aan risicovollere leners om de winst te vergroten en het marktaandeel te beschermen. Deze toegenomen risicobereidheid kan een negatieve invloed hebben op de banksector, met onder meer hogere niveaus van dubieuze debiteuren en wanbetalingen, wat leidt tot een verlies van vertrouwen in het banksysteem.

Digitale banken kunnen zich ook schuldig maken aan roofpraktijken om in hun eerste jaren marktaandeel op te bouwen (bijvoorbeeld door preferentiële prijzen aan te bieden en onhoudbaar hoge rente te betalen om deposito's aan te trekken). 

Bovendien zijn digitale banken toegankelijker voor jongere personen met lagere inkomens en kredietscores, waardoor ze voornamelijk ongedekte leningen krijgen. Bijgevolg kan de kwaliteit van de activa van deze opkomende spelers lager zijn dan die van traditionele banken.

Ondertussen IDC's onderzoek ontdekte dat 86 procent van de financiële instellingen in Azië-Pacific nog steeds betalingstechnologie-infrastructuren heeft die beter moeten worden toegerust voor de voortdurende verschuivingen in de voorkeuren van de consument. Dat brengt de betalingsinkomsten van de regio ter waarde van 276.79 miljard dollar (201 miljard dollar) tegen 2030 in gevaar.

MAS schat dat Singaporese klanten naar alle waarschijnlijkheid bij hun huidige bank zullen blijven voor hun primaire rekening, daarbij verwijzend naar een onderzoek van PwC uit 2019. 

"Terwijl gevestigde exploitanten en nieuwkomers zich misschien op dezelfde klantsegmenten richten, blijven digitale banken een relatief nieuw concept in het banklandschap van Singapore, en kunnen klanten daarom geneigd zijn om een ​​afwachtende houding aan te nemen voordat ze volledig bankieren bij een digitale bank," zei MAS.

De zonniger kant van digitaal bankieren

Toch blijft digitaal bankieren aan kracht winnen, met naar schatting 203 miljoen mensen die digitale bankdiensten gebruiken in 2022, en naar verwachting 216.8 miljoen in 2025.

De MAS-functie ontdekte dat digitale banken het aanbod van traditionele banken kunnen aanvullen om te voldoen aan de behoeften van momenteel achtergestelde individuen en bedrijven.  

A studie gevonden dat bijna driekwart (74 procent) van de Zuidoost-Aziatische volwassenen geen of een te lage bank heeft. De regionale landen met de hoogste samengevoegde tarieven van unbanked en underbanked zijn Vietnam (79 procent), de Filippijnen (78 procent) en Indonesië (77 procent) - astronomische cijfers voor een van 's werelds snelst groeiende regio's.

Deze enorme kloof biedt digitale banken de mogelijkheid om gebruik te maken van gegevens en technologie, waardoor nieuwe processen en kanalen worden gecreëerd om probleemoplossende financiële producten en diensten te leveren. Dit innovatieve gebruik van gegevens en technologie kan helpen de kosten te verlagen en de toegang voor klanten te verbeteren. 

Micro-kmo's zijn een ander onderbediend segment waar digitale banken hun weg kunnen vinden, en ze hebben toegang nodig tot solide advies- en bankdiensten, die hen kunnen helpen groeien. Zij spelen een essentiële rol in veel economieën, wat bijdraagt ​​aan 85 procent van de Zuidoost-Aziatische werkgelegenheid, bijna de helft (44.8 procent} van het bbp en 18 procent van de nationale export.

Bevordering van duurzame concurrentie in Singapore

Om ervoor te zorgen dat de banksector duurzame concurrentie bevordert, heeft MAS maatregelen getroffen voor het verlenen van vergunningen aan digitale banken in Singapore.

Als onderdeel van deze inspanningen heeft MAS eerder een reeks richtlijnen opgesteld voor het aanvraagproces en de prudentiële vereisten voor digitale banken. Deze richtlijnen hebben tot doel het speelveld tussen digitale en gevestigde banken gelijk te trekken en een duurzame en concurrerende banksector in Singapore te bevorderen.

Ten eerste moeten de aanvragers van een digitale bank in Singapore blijk geven van duurzame bedrijfsmodellen, zodat concurrentie niet waardevernietigend is. Ten tweede moeten digitale banken kunnen aantonen dat ze overeenkomen met prudentiële criteria (waaronder kapitaal- en liquiditeitsvereisten) als bestaande banken. 

Ten derde zal MAS de toegestane activiteiten van volledig digitale banken geleidelijk invoeren met behulp van een proces in drie fasen dat tot doel heeft de risico's voor particuliere depositohouders te minimaliseren en tegelijkertijd de risico's van opkomende, ontwrichtende bedrijfsmodellen te beperken. 

Met behulp van deze standaarden zal MAS de prestaties van de digitale volledige bank beoordelen (onder andere rekening houdend met de sterkte van de interne controles, het trackrecord op het gebied van naleving, het vermogen van klantenbeheer en de duurzaamheid van de bedrijfsprestaties), en geleidelijk de beperkingen opheffen als de vereisten zijn ontmoet.

 Reactie van gevestigde banken in Singapore op digitaal bankieren

Het onvermogen om gelijke tred te houden met het veranderende klantgedrag en de veranderende behoeften zet de gevestigde exploitanten onder druk om hun bedrijfsmodellen, bedrijfsmodellen en strategieën voor klantbetrokkenheid opnieuw te bekijken. Velen zijn begonnen met digitale transformatieprogramma's om beter tegemoet te komen aan hun klanten die digitaal gaan.

Ze zijn steeds wendbaarder geworden, samenwerken met fintechs om meer op maat gemaakte oplossingen te leveren in hun lokale markten, terwijl velen ook digitale banken lanceren in overzeese markten. Een voorbeeld is DBS Bank die lanceerde Digibank in India in 2016 alvorens uit te breiden naar Indonesië.

Dit omvat het gebruik van een goedkoper bedrijfsmodel om klanten te werven en een meer klantgerichte aanpak door financiële keuzes te integreren met traditioneel niet-financiële behoeften.

Voortdurende investeringen in dergelijke initiatieven zullen gevestigde banken in staat stellen te concurreren met digitale rivalen op het gebied van klantervaring en de kwaliteit van financiële producten en diensten.

Wat nu: de impact op de financiële stabiliteit beoordelen

In Singapore volgt MAS de ontwikkelingen van de nieuwe digitale banken en hun impact op de financiële stabiliteit op de voet. Er is een effectbeoordelingskader opgesteld om de impact van nieuwe digitale toetreders op het banksysteem en op de algehele financiële stabiliteit te bestuderen. 

Het raamwerk bestaat uit twee fasen. De eerste fase beoordeelt de potentiële voordelen en risico's via twee kanalen van impact op het banksysteem: concurrentie en efficiëntie. 

In de tweede fase wordt gekeken naar de implicaties van concurrentie en efficiëntie voor financiële en operationele kwetsbaarheden. Dit omvat risico's op het gebied van krediet, winstgevendheid, derden/uitbesteding, liquiditeit en winstgevendheid. 

Hoewel de activiteiten van de nieuwe digitale banken nog in de kinderschoenen staan, ziet MAS al enkele vroege indicatoren van de mogelijke gevolgen voor de financiële stabiliteit.

Ook de behoefte aan meer data en informatie stelt beperkingen. Naarmate de nieuwe digitale banken aan kracht winnen, zal MAS de monitoring van de hierboven geïdentificeerde indicatoren opvoeren, die kunnen worden gebruikt voor toekomstige kwantitatieve analyse van de gezondheid en stabiliteit van de financiële sector.

Uitgelicht beeldtegoed: bewerkt vanaf Freepik en Unsplash