Ruim tien jaar nadat een Amerikaanse hypotheekcrisis het internationale financiële systeem dreigde te vernietigen, ziet een 'Big Short'-investeerder opnieuw een financiële ramp op de vastgoedmarkt aankomen.
Dave Burt, CEO van investeringsonderzoeksbureau DeltaTerra Capital, dat klanten wil helpen klimaatrisico's te beheersen, was een van de weinige sceptici die inzag dat de huizenmarkt in 2007 op de rand van instorting stond.
Hij hielp twee van de hoofdrolspelers uit Michael Lewis' bestseller 'The Big Short' bij het wedden op de hypotheekmarkt in de aanloop naar de wereldwijde financiële crisis van 2008. Het bleek dat ze gelijk hadden en dat ze naar schatting miljoenen hadden verdiend.
Nu gelooft Burt dat een over het hoofd gezien klimaatrisico ervoor kan zorgen dat de geschiedenis zich herhaalt.
"Ik ben altijd op zoek naar deze grote systemische problemen en daar zijn een paar redenen voor", vertelde Burt via een videoconferentie aan CNBC.
"Op professioneel vlak, als iets verkeerd geprijsd is, dan is je belangrijkste kans om waarde toe te voegen als investeerder, wat het grootste deel van mijn carrière mijn taak is geweest, het identificeren van iets dat óf te goedkoop is om te kopen voor je klanten, óf iets dat te duur is om te kopen. duur om te verkopen voor je klant”, zei hij.
“Vanuit een persoonlijk perspectief, en dit is deels gebaseerd op dat professionele perspectief, heb ik gezien wanneer dat misgaat, hoe impact dat kan hebben op de economieën en de samenleving en op onze meest kwetsbaren. En ik denk echt na over de post-mondiale situatie. periode van de financiële crisis hier in de VS van 2008 tot 2012, waar sprake was van enorm veel menselijk lijden."
Uiteindelijk zul je een lokaal of nationaal omslagpunt bereiken waar een soort zeepbel zal barsten.Jeremy PorterHoofd klimaatimplicaties bij First Street Foundation
Burt zei dat uit het onderzoek van DeltaTerra Capital blijkt dat 20% van de Amerikaanse huizen “zinvolle blootstelling” heeft aan een probleem van verkeerde prijzen vanwege het overstromingsrisico. Indien gerealiseerd, waarschuwde hij dat de gevolgen zouden kunnen lijken op de buitengewone correctie die we tijdens de mondiale financiële crisis hebben gezien.
“Wij beschouwen deze kwestie van herprijzing als misschien wel een kwart van de omvang en omvang van de [wereldwijde financiële crisis] in totaal, maar uiteraard zeer, zeer schadelijk binnen de blootgestelde gemeenschappen,” zei Burt.
Zijn opmerkingen komen op een moment dat de huizenmarkt momenteel een grote fundamentele verschuiving doormaakt als gevolg van de hogere hypotheekrente en nu de mondiale centrale banken de strijd tegen de inflatie voortzetten door de rente te verhogen.
Op zijn beurt zegt Burt dat er enkele scheuren beginnen te verschijnen in de voorwaarden van de verzekeringskosten. Hij merkte het herstel in Florida op orkaan Ian was een probleem dat hij nauwlettend in de gaten houdt, vooral omdat deze stormvloed een Nachtmerrie overstromingsverzekeringen voor huiseigenaren.
"Zullen ze dit jaar kloven worden? Ik weet het niet zeker", zei Burt. "Maar een observatie van de meest frequente fundamentele gegevens over huizenverkopen en huizeninventarissen geeft aan dat de zaken zeker naar het zuiden gaan voor deze blootgestelde eigendommen."
Amerikaanse huizenmarkt overgewaardeerd?
Hoewel de meeste beleggers sceptisch blijven over de impact van klimaatrisico’s op hun portefeuilles, waarschuwde een recent onderzoek dat de Amerikaanse huizenmarkt met ongeveer $200 miljard overgewaardeerd zou kunnen worden als gevolg van ongeprijsde overstromingsrisico’s.
De analyse werd medio februari gepubliceerd in het tijdschrift Natuur Climate Change. De studie, geschreven door onder meer onderzoekers van het Environmental Defense Fund, de First Street Foundation en de Amerikaanse Federal Reserve, modelleerde veranderingen op eigendomsniveau in het overstromingsrisico in de VS in de komende drie decennia en waarschuwde dat huishoudens met lage inkomens bijzonder kwetsbaar zijn. tot devaluatie van de woningwaarde.
“De grootste reden waarom het vanuit ons perspectief van belang is, is dat klimaatrisico’s niet in de huizenmarkt worden ingeprijsd”, vertelde Jeremy Porter, hoofd klimaatimplicaties bij de First Street Foundation, aan CNBC.
"De kosten van nu of de taxaties van huizen houden geen rekening met de realisatie van dat feitelijke overstromingsrisico, en dan houden we er geen rekening mee dat er in het hele land een enorme hoeveelheid overwaardering is verbonden aan eigendommen."
Porter waarschuwde dat, omdat mensen nog steeds onvoldoende informatie over klimaatrisico's hebben bij de aankoop van hun huis, het gevaar blijft bestaan dat huishoudens van de ene op de andere dag een aanzienlijk deel van hun eigendomswaarde kunnen verliezen.
"Het is niet zo vergezocht om te zeggen dat je een omslagpunt hebt bereikt", zei Porter. “Het kan per gemeenschap gebeuren. Het kan een groter omslagpunt zijn dat je in het hele land tegenkomt op de vastgoedmarkt. Maar uiteindelijk zul je een lokaal of nationaal omslagpunt bereiken waar er een soort van van een zeepbel die barst.”
Op dit moment stelt het onderzoek dat bijna 15 miljoen Amerikaanse eigendommen jaarlijks een kans van 1% op overstromingen hebben, waarbij de verwachte jaarlijkse schade aan woningen naar verwachting meer dan 32 miljard dollar zal bedragen.
Het waarschuwde ook dat de toenemende frequentie en ernst van de overstromingen te midden van de steeds ernstiger wordende klimaatcrisis ertoe zou kunnen leiden dat het aantal Amerikaanse eigendommen dat wordt blootgesteld aan overstromingen met 11% zal toenemen en dat de gemiddelde jaarlijkse verliezen tegen 26 met minstens 2050% zullen stijgen.
"Als je een huis koopt, zijn de kosten voor het onderhoud van dat huis een van de belangrijkste overwegingen en ik denk dat veel belangrijke beslissingen daarop worden gebaseerd", zei Burt.
“Uiteindelijk creëren we elke dag nieuwe problemen, totdat mensen goede informatie hebben over hoe deze klimaatgerelateerde kosten eruit zullen zien. Ik denk dat dat echt de kern van de zaak is.”
Terugkijkend op de bevindingen van het onderzoek vertelde Jesse Gourevitch, een postdoctoraal onderzoeker bij het Environmental Defense Fund, aan CNBC dat de overwaardering wijdverspreider was onder eigenaren van onroerend goed met lagere inkomens.
Hij voegde eraan toe dat "als er prijsdeflatie zou optreden, dit in potentie het potentieel heeft om de welvaartskloof in de VS te vergroten en de ongelijkheid te verergeren."
Een ander aanzienlijk risico, aldus Gourevitch, zijn waarschijnlijk de potentieel schadelijke gevolgen voor de belastinginkomsten van de lokale overheid, omdat het totaal voor gemeenten doorgaans sterk afhankelijk is van onroerendgoedbelasting. "En als ik dat koppel aan een fysiek bezit dat wordt blootgesteld aan klimaatverandering, denk ik dat dit veel risico's met zich meebrengt voor de stabiliteit van die inkomstenstroom," zei Gourevitch.
'Een humanitaire crisis'
Burt benadrukte dat de klimaatrisico's die verbonden zijn aan de Amerikaanse huizenmarkt verre van een binnenlandse kwestie zijn, een groot probleem vormen voor landen over de hele wereld.
"Ik denk dat wanneer je mondiaal over deze kwesties gaat nadenken, je ook gaat nadenken over de grotere implicaties dat de meest blootgestelde landen vaak ook de meest verarmde landen zijn," zei Burt.
“Het is meer een humanitaire crisis als je ernaar kijkt door de mondiale lens.”
München Re, de grootste herverzekeringsmaatschappij ter wereld, opgemerkt steile economische verliezen in 2022, omdat de klimaatcrisis tot meer extreme weersomstandigheden leidde, zoals de orkaan Ian in de VS en apocalyptische overstromingen in Pakistan. Herverzekering verwijst naar verzekeringen voor verzekeringsmaatschappijen.
Het schatte dat deze verliezen vorig jaar 270 miljard dollar bedroegen, waarvan ongeveer 120 miljard dollar werd gedekt door een verzekering. Het verzekerde schadetotaal zet de trend van hoge verliezen van de afgelopen jaren voort.
“Uiteindelijk moet iemand opdraaien voor deze toenemende verliezen”, zegt Ernst Rauch, hoofd klimaat- en geowetenschapper bij München Re, tegen CNBC. "Of het nu verzekerd is of niet, het is een steeds grotere economische last."
Eén gebied van bijzonder belang, zei Rauch, waren plotselinge overstromingen. Hiermee wordt een specifiek type overstroming bedoeld, waarbij de regen zo snel valt dat de onderliggende grond deze niet snel genoeg kan afvoeren.
Hij citeerde de buitensporige overstromingen gezien in Duitsland in 2021 waardoor overstromende rivieren steden in West-Duitsland, België, Oostenrijk en delen van Nederland, Zwitserland en Luxemburg verwoestten.
Rauch zei dat de toenemende frequentie van dit soort extreme lokale of regionale regenval nog steeds wordt onderschat. "Het maakt niet uit of we het hebben over een typische huiseigenaar in Duitsland of in andere delen van de wereld", voegde hij eraan toe.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: https://www.cnbc.com/2023/04/06/a-big-short-investor-sees-disaster-brewing-in-housing-markets.html
- :is
- $UP
- 1
- 11
- 2012
- 2021
- 2022
- 2023
- a
- Over
- Account
- over
- toegevoegd
- AFP
- Na
- tegen
- wil
- altijd
- Te midden van
- onder
- bedragen
- analyse
- en
- jaar-
- verschijnen
- ZIJN
- GEBIED
- rond
- AS
- aanwinst
- geassocieerd
- At
- Oostenrijk
- gemiddelde
- Banken
- gebaseerde
- BE
- Beach
- omdat
- worden
- wezen
- België
- gelooft
- best verkopende
- Wedden
- Groot
- groter
- Grootste
- Miljard
- bom
- boek
- rand
- zeepbel
- last
- kopen
- by
- Californië
- CAN
- kan niet
- hoofdstad
- Carrière
- veroorzaakt
- centraal
- Centrale banken
- ceo
- verandering
- Wijzigingen
- goedkoop
- chef
- aangehaald
- klant
- klanten
- Klimaat
- Klimaatverandering
- klimaat crisis
- van nabij
- CNBC
- Lees minder
- hoe
- opmerkingen
- Gemeenschappen
- gemeenschap
- Bedrijven
- afstand
- compleet
- Bezorgdheid
- overwegingen
- voortzetten
- blijft
- Kosten
- Kosten
- kon
- landen
- Land
- cursus
- bedekt
- Wij creëren
- crisis
- Op dit moment
- te beschadigen
- GEVAAR
- gegevens
- dag
- decennium
- decennia
- beslissingen
- Verdediging
- definitief
- deflatie
- vernietigen
- vernietigd
- Devaluatie
- ramp
- wijk
- Binnenlands
- gedurende
- Economisch
- economieën
- duurt
- beide
- noodgeval
- genoeg
- milieu
- vastgoed
- geschat
- Ether (ETH)
- EVENTS
- uiteindelijk
- Alle
- elke dag
- overtreffen
- verwacht
- duur
- het ervaren van
- blootgestelde
- Media
- buitengewoon
- extreem
- Gezicht
- Fallout
- Falls
- vergezocht
- SNELLE
- Federaal
- Federal Reserve
- kameraad
- weinig
- vechten
- financieel
- financiële crisis
- Financieel systeem
- Stevig
- Voornaam*
- flash
- overstroming
- Florida
- Voor
- Voorspelling
- Fort
- Foundation
- Frequentie
- oppompen van
- fonds
- fundamenteel
- Duitsland
- Globaal
- wereldwijd financieel
- Wereldwijde financiële crisis
- Wereldwijd
- Goes
- gaan
- goed
- Overheid
- Ground
- Groep
- gebeuren
- Hebben
- met
- hoofd
- hard
- Hoogte
- hulp
- geholpen
- hier
- verborgen
- Hoge
- hoger
- hoogst
- wandelen
- geschiedenis
- Hit
- Home
- Woningen
- huishoudens
- behuizing
- huizenmarkt
- Hoe
- HTML
- HTTPS
- reusachtig
- menselijk
- Humanitaire
- orkaan
- i
- identificeren
- Impact
- impactvolle
- implicaties
- belangrijk
- in
- Anders
- Laat uw omzet
- meer
- geeft aan
- Ongelijkheid
- inflatie
- informatie
- verzekering
- belang
- Rentetarieven
- Internationale
- Introduceert
- investering
- investeerder
- Investeerders
- kwestie
- problemen
- IT
- zelf
- Jobomschrijving:
- tijdschrift
- juli-
- springen
- Houden
- Gebrek
- groter
- grootste
- Achternaam*
- Afgelopen jaar
- Laat
- lens
- Lewis
- als
- Waarschijnlijk
- lokaal
- Plaatselijke overheid
- Kijk
- ziet eruit als
- op zoek
- verliezen
- uit
- verliezen
- lot
- Luxemburg
- gemaakt
- Hoofd
- groot
- beheer
- veel
- Maart
- maart 1
- Markt
- Markten
- Materie
- Zaken
- zinvolle
- Kernsmelting
- Michael
- Michael Lewis
- miljoen
- miljoenen
- meer
- Hypotheek
- meest
- München
- Gemeenten
- nationaal
- NATUUR
- bijna
- Nederland
- New
- nieuws
- volgende
- bekend
- aantal
- of
- on
- EEN
- kansen
- Overige
- Overig
- gedurende de nacht
- eigenaren
- Pakistan
- bijzonder
- vooral
- onderdelen
- Betaal
- Mensen
- periode
- aanhoudt
- persoonlijk
- perspectief
- Fysiek
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- punt
- portefeuilles
- potentieel
- mogelijk
- presenteren
- prijs
- probleem
- problemen
- professioneel
- professioneel
- vastgoed
- eigendom
- proportie
- gepubliceerde
- inkomsten
- de aankoop van
- Quarter
- snel
- RAIN
- Tarieven
- RE
- vast
- vastgoed
- onroerend goed markt
- realisatie
- realiseerde
- reden
- redenen
- recent
- erkend
- na een training
- verwijst
- regio
- regionaal
- blijven
- onderzoek
- Onderzoek wijst uit
- onderzoekers
- Reserveren
- woon-toepassingen
- inkomsten
- inkomsten
- Risico
- risico's
- s
- Zei
- verkoop
- zegt
- Wetenschapper
- ziet
- verkopen
- September
- service
- verschuiving
- Bermuda's
- tonen
- Shows
- aanzienlijke
- Maat
- sceptisch
- Sceptici
- So
- Maatschappij
- sommige
- Iemand
- iets
- Zuiden
- specifiek
- Stabiliteit
- begin
- Start
- Still
- Storm
- stream
- straat
- Studie
- dergelijk
- zieken
- voldoende
- Stelt voor
- ontstaat
- Zwitserland
- system
- systemische
- Nemen
- het nemen
- Talk
- belasting
- Belastingen
- termen
- dat
- De
- The Big Short
- de Nederland
- de wereld
- hun
- Deze
- spullen
- het denken
- dit jaar
- drie
- Door
- Gebonden
- niet de tijd of
- Tipping
- Omslagpunt
- naar
- ook
- top
- Totaal
- steden
- ontzettend
- trend
- BEURT
- Gedraaid
- types
- typisch
- typisch
- ons
- Amerikaanse Federal Reserve
- Tenslotte
- die ten grondslag liggen
- taxaties
- waarde
- Ve
- via
- Bekijk
- Kwetsbaar
- kijken
- Rijkdom
- Weer
- GOED
- Western
- Wat
- of
- welke
- WIE
- wijd verspreid
- wil
- Met
- binnen
- wereld
- wereldwijd
- Verkeerd
- jaar
- jaar
- Your
- zephyrnet