XNUMX 週間前 – 自分自身を引き締める (FRB、ECB、NFP、ピーク収益)

US

今週はFOMCの決定、非農業部門雇用統計、収益のピークシーズンがあり、その一方でウォール街は何らかのニュースでストレスが生じないかどうかを確認するために銀行業界に注目しているため、非常に忙しい週になるだろう。 FOMC会合では政策当局者がもうXNUMX四半期ポイント利上げを行うと予想されており、おそらくもうXNUMX回の利上げへの扉が開かれたままになるだろう。 FRBが引き締めペダルから足を外すには、ディスインフレ傾向がしっかりと定着していることを示す必要がある。

４月の非農業部門雇用統計では、雇用者数が２３万６０００人から１７万５０００人に減少すると予想されている。 労働市場は軟化しているが、賃金は安定しているようだ。

収益のピークシーズンが到来しました。 ウォール街は、アディダス、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、アメリカン・インターナショナル・グループ、アンハイザー・ブッシュ・インベブ、アップル、コノコフィリップス、フォード・モーター、HSBCホールディングス、インフィニオン・テクノロジーズ、インターコンチネンタル・エクスチェンジ、クラフト・ハインツ、マリオット・インターナショナル、モデルナ、モトローラ・ソリューションズ、ファイザー、シェル、スターバックス、ウーバー・テクノロジーズ、ウニクレディト、フォルクスワーゲン、ヤム!の結果に特に注目するだろう。 ブランド

ユーロ圏

ECBは、一部の同業諸国に比べて引き締めサイクルを一時停止するよう圧力を受けているわけではない。 パーティーに遅刻することには、一度だけの特典があります。 クレディ・スイスは別として、欧州の銀行システムが健全であることも、冬の間の幸運により欧州諸国がガス貯蔵施設に過度に依存することを回避できたことと同様に、この点でも助けとなっている。 最終的な結果として、経済は回復力があるように見え、ECBは今回はおそらく25ベーシスポイントのみではあるが利上げを継続するだろう。 とはいえ、火曜日のインフレ統計によるひどいショックで状況が変わる可能性もある。

UK

最終的なPMI、住宅ローン承認、住宅価格を含むいくつかのティアXNUMX発表を除けば、来週英国から発表されるものはほとんどない。 政策ウォッチャーはBOEの意思決定者パネル調査にも注目するだろう。

ロシア

来週は失業率や製造業・サービス業PMIなど注目すべき経済発表がいくつかある。

南アフリカ共和国

今週も静かな週となり、経済全体の PMI が唯一の注目すべき発表となった。

Turkey

来週半ばに発表されるインフレ統計は、物価上昇をより妥当な水準に戻すことがどの程度進んでいるのかを教えてくれるだろう。 現在はそれにはほど遠いが、おそらくしばらくは、少なくとも選挙後まではそうなるだろう。

スイス

統計がそれほど高くないにもかかわらずSNBが利上げを決定したことを考慮すると、来週のインフレと失業統計が特に注目されるだろう。

中国

中国株式市場は1月3日月曜日からXNUMX月XNUMX日水曜日までレイバーデーのゴールデンウイーク休暇のため休場となるため、静かな週となる。 中国の最高政策決定機関である政治局は先週金曜日、景気回復において重要な役割を果たす内需の役割を強調するXNUMX月会議を終了した。 現在の不十分な需要水準を押し上げるために、積極的な財政政策を強化し、金融政策と並行して取り組むべきだと付け加えた。

この措置は、30月の公式NBS製造業および非製造業PMIの発表に向けて、51.4月51.9日日曜日に行われます。 予測では、製造業の成長は継続すると予想されており、58.3 月の 58.2 からわずかに低下して XNUMX となっています。 非製造業は４月が５８．３と３月の５８．２から若干上昇する見通しで、予想通りであれば４カ月連続の拡大となる。

4月50.4日木曜日には、中国の中小企業製造業で構成される50.0月の財新製造業PMIに注目が集まるだろう。 予測では、8月に記録した51.6からXNUMXに拡大すると予想されており、XNUMX月に記録されたXNUMXカ月ぶりのピークであるXNUMXから反転低下した。

今週の締めくくりは金曜日に58.0月の財新サービス業PMIの発表で、予想は57.8となり、XNUMX月のXNUMXをわずかに上回っている。 予想通りになれば、サービス部門の成長は５カ月連続で拡大することになる。

政治局会議の最新のスタンスを考慮し、またXNUMX月のPMIが予想よりも悪ければ、中国人民銀行はXNUMX月の主要政策金利を据え置いたため、近くより拡張的な政策の採用を余儀なくされる可能性がある。

India

４月の製造業ＰＭＩは５５．８と予想されており、４月に記録した３カ月ぶり高水準の５６．４から若干伸びが鈍化した。 次に水曜日には55.8月のサービスPMIが発表され、コンセンサス予想では3月の56.4からほぼ変わらない57.0でさらに57.8か月の拡大が見込まれている。

オーストラリア

注目すべきいくつかの重要なデータ、特に火曜日のRBA金融政策決定結果。 最新の第1四半期コアインフレ率が予想よりも鈍化したことで、主要政策金利が3.60回連続でXNUMX％に据え置かれる可能性が高まった。

３月の小売売上高は水曜日に発表され、前月比伸び率は１％と、２月の０．２％から改善すると予想されている。

最後に、12.75月の貿易収支は13.87億XNUMX万豪ドルと予想されており、XNUMX月のXNUMX億XNUMX万豪ドルから減少する。

ニュージーランド

注目すべき重要なデータは水曜日の第1四半期の雇用統計だろう。 失業率は、3.5年第3.4四半期の4%からわずかに上昇し、22%になると予想されている。さらに、参加率のコンセンサス推定値は、過去最高の71.7%で変更はない。

最後に、人件費指数は、前四半期の 4.6% から第 1 四半期には前年比 4.3% の上昇を示すと予想されます。 予想通りになれば、過去最高の伸びとなり、賃金に上向き圧力がかかることになる。

日本

月曜の製造業PMI最終値を除いては静かな週だった。先の速報値は49.5で、依然として縮小傾向にあるものの、49.2月の最終値XNUMXよりはわずかに高かった。

さらに月曜日には33.9月の消費者信頼感指数も発表され、2022月にはXNUMXとXNUMX年XNUMX月以来の最高値に上昇したが、前月から顕著な改善を示している。

シンガポール

主な焦点は金曜日に発表される12.7月の小売売上高だろう。 0.8月の-2%減から急激に回復し、XNUMX月の前年同月比成長率はXNUMX%とXNUMX桁上昇した後、コンセンサス予想ではXNUMX月の成長率は前年比XNUMX%に緩やかになると予想されている。

マーケット

エネルギー

予想外の減産で市場を驚かせたOPEC+の判断は正しかったようだ。 短期的な原油需要見通しは中央銀行から好意的を得ておらず、今週はいくつかの大きな見通しがあり、FRBとECBは短期的な成長見通しを弱めるさらなる引き締めを行うだろう。 新しい油井への投資が不足していること、米国にとって悪いニュースがどれだけ織り込まれているか、そして中国の期待外れの新型コロナウイルス感染症再開が今後改善することを考慮すると、原油価格は70ドル水準からある程度のサポートを受けるはずだ。

米国の石油大手からは、エクソンとシェブロンが前向きな見通しを示したと聞いており、今度はBPとシェルの番だという。 いくつかの主要なエネルギー収益報告に加えて、トレーダーは世界の製造業PMIの測定値に細心の注意を払うでしょう。

ゴールド

銀行業界の新たな混乱、ハイテク企業の目覚ましい利益、そしてFRBのさらなる引き締めを裏付ける複雑な経済指標に満ちた週が続いた後も、金は不安定な取引が続いている。 来週はFRBとECBの金利決定だけでなく、非農業部門雇用統計にも大きな注目が集まるだろう。 米国経済が過度の回復力を示し続ければ、2000月の利上げの可能性が高まる可能性があり、それが金価格の重しとなり、XNUMXドルレベルを超える本格的な動きを妨げる可能性がある。 。

暗号資産

投資家が米国の規制に関する明確化を待っているため、仮想通貨業界では多くのノイズが発生しています。 欧州勢は、保管、運営、プラットフォーム、アドバイス、ポートフォリオ管理に関するいくつかのルールを規定する法的明確化の始まりであるMiCAを創設することができた。 世界的な規制は長いプロセスになるだろうが、米国で前向きな進展が見られるかどうかが投資家にとって鍵となるだろう。 銀行危機の不安が残り、米国経済が減速する中、仮想通貨は勢いを増しており、FRBが引き締めサイクルの終わりに近づいているという主張を裏付けている。

ビットコインが強気で上昇するには、おそらく規制の打開か、係争中の仮想通貨訴訟の一つとの和解といった大きなきっかけが必要だ。 ここでファンダメンタルズが劇的に変わらない限り、投資家はビットコインを30,000万ドル付近でさらに資金を投入することに躊躇するだろう。 ビットコインにとってリスクはまだ下向きだが、主要なサポートは27,000ドルのレベルから来るはずだ。

4月の土曜日29

経済イベント：

• ストックホルムでのEU財務相・中央銀行総裁会議2日目

日曜日、4月30

経済データ/イベント：

• 中国51.4月製造業PMI：前月比51.9に対し56.7前。 サービスPMI: 58.2ev XNUMX 前
• 英国の看護師がストライキへ

月曜日、月1

経済データ/イベント：

• 米国の建設費、ISM製造
• メーデーの祝日はイギリス、フランス、中国で祝われます。
• インドの製造業PMI
• フランスでも抗議活動が予想される

火曜日、月2

経済データ/イベント：

• FRBがXNUMX日間の政策会議を開始
• 米国工場受注、耐久財見直し、軽自動車販売
• チェコ共和国のGDP
• ユーロ圏製造業PMI、CPI
• フランスの製造業PMI
• ドイツ製造PMI
• イタリアCPI
• 英国 S&P グローバル/CIPS 製造業 PMI
• RBA の金利決定: 金利は 3.60% に維持されると予想
• パースでのRBA理事会夕食会に出席したロウRBA総裁。
• ユーロ圏の銀行融資調査。

水曜日、5月3

経済データ/イベント：

• FOMC決定：FRBは金利を25bps引き上げ、目標レンジを5.00～5.25％にすると予想
• 米国の ADP 給与データ
• オーストラリアの小売売上高
• ユーロ圏の失業
• イタリアの失業
• メキシコの外貨準備
• ニュージーランドの失業
• ロシアの失業
• スペインの失業
• タイCPI
• フランス憲法裁判所、年金法をめぐる国民投票請求に対し判決を下す。
• RBAのエリス総裁補はパースのオーストラリア経済開発委員会で講演。
• ニュージーランド準備銀行が金融安定報告書を発行。

2009年5月4

経済データ/イベント：

• ECB金利決定：ラガルドECB総裁の記者会見に続き、25bps利上げして3.75%となる見込み
• 米国の新規失業保険申請件数、商品とサービスの国際貿易
• オーストラリアの貿易収支
• 中国財新製造PMI
• ユーロ圏 S&P グローバル サービス PMI、PPI
• 香港の小売売上高
• メキシコの失業
• ニュージーランドの建築許可
• トロント地域貿易委員会での「炉辺談話」に出席したBOC総裁ティフ・マックレム。
• RBA は経済予測と政策見通しを四半期ごとに更新します。
• ノルウェーの金利決定：預金金利を25bps引き上げて3.25％とする見通し
• アップル社の収益。

金曜日、月5

経済データ/イベント：

• 米国 173 月の非農業部門雇用者数の変化: 236Ke 対以前 3.6K。 失業率: 3.5% 前 0.3%; 平均時給前月比: 0.3%ev XNUMX% 前、消費者信用
• カナダの失業
• 中国財新サービスPMI
• ユーロ圏小売販売
• フランスの工業生産
• ドイツの工場注文
• シンガポールの小売販売
• スペインの工業生産
• 米国の失業率、非農業部門雇用者数
• ブラード連銀総裁はミネアポリスのエコノミッククラブで講演。
• スイス中銀のジョルダン総裁がザンクト・ガレンでのイベントで金融政策とインフレについて講演。
• オーランダスタッドで開催されたヨーロッパ・コンペティション・デーで、国立銀行のテディーン総裁が講演。

ソブリン格付けの更新：

– EFSF (フィッチ)

– ESM (フィッチ)

– スイス (フィッチ)

–ノルウェー（ムーディーズ）

–アイルランド（DBRS）

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エドモヤ

南北アメリカのシニアマーケットアナリスト at OANDA

20年以上の取引経験を持つEdMoyaは、OANDAのシニアマーケットアナリストであり、最新の市場間分析、地政学的イベントの報道、中央銀行の方針、企業ニュースに対する市場の反応を生み出しています。 彼の特別な専門知識は、FX、コモディティ、債券、株式、暗号通貨など、幅広い資産クラスにあります。 彼のキャリアの過程で、エドは、グローバル外国為替取引、FXソリューション、トレーディングアドバンテージなど、ウォール街の主要な外国為替仲介業者、研究チーム、ニュース部門のいくつかと協力してきました。 最近では、TradeTheNews.comと協力して、経済データと企業ニュースに関する市場分析を提供しました。 ニューヨークを拠点とするエドは、CNBC、ブルームバーグTV、Yahoo！などのいくつかの主要な金融テレビネットワークの常連客です。 ファイナンスライブ、フォックスビジネス、スカイTV。 彼の見解は、ロイター、ブルームバーグ、AP通信などの世界で最も有名なグローバルニュースワイヤーによって信頼されており、MSN、マーケットウォッチ、フォーブス、ブライトバート、ニューヨークタイムズ、ウォールストリートジャーナルなどの主要な出版物で定期的に引用されています。 エドは、ラトガーズ大学で経済学の学士号を取得しています。

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