米ドルは米国利回りの回復で勢いを増し、年間2%の損失で終了

米ドルは米国利回りの回復で勢いを増し、年間2%の損失で終了

タイムスタンプ：29年2023月4日06:XNUMX
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  • DXYは101.30付近で底を打った後、101.20に向けて上昇した。 
  • セッション中の唯一のハイライトは12月のシカゴPMIで、予想を下回った。
  • 米国国債の利回りはある程度上昇しましたが、依然として数か月ぶりの低水準付近にあります。
  • DXYは年間2%の小幅な損失を計上し、2023年は103.00を上回る水準で始まり、101.00をわずかに上回る水準で終了することになる。

米ドル（USD）は、2023年の最終取引日も落ち着いた調子を維持しています。米ドル指数（DXY）は101.30に位置し、連邦準備制度（FRB）に対するハト派的な賭けがドルの重しとなっているため、日々の上昇を抑えています。 １２月のシカゴＰＭＩ統計が軟調だったことも、静かな金曜日の為替に圧力を加えた。 

インフレ統計の鈍化を歓迎し、2024年の利上げを除外し、75bpsの緩和を予測するというFRBのハト派姿勢により、最近では米ドルからよりリスクの高い資産への需要が流出した。現時点では、市場はXNUMX月の利下げとXNUMX月の追加調整を予想している。米国は来週、投資家が次回のFRBの決定に賭けるのに役立つ主要な労働市場データを発表する予定だ。

日次ダイジェスト市場動向：ハト派の賭けと12月のシカゴPMIの低迷が圧力を強め、米ドルは軟調に推移

  • シカゴ供給管理協会が発表した46.9月のシカゴPMI報告書は51を記録し、コンセンサスの55.8や前回のXNUMXを下回った。
  • 来週、米国のカレンダーで注目されるのは、12月の非農業部門雇用者数、平均時給、失業率だ。
  • 米国債利回りは上昇に苦戦しており、数カ月ぶりの低水準付近にとどまっている。具体的には、2年債利回りは4.25％を記録しており、5年債利回りは10％、3.84年債利回りは3.85％となっている。
  • CMEフェドウォッチツールは、15月会合での利上げの可能性は低く、利下げの確率はわずか2024％であることを示している。さらに市場心理は２０２４年３月と５月の利下げに傾いている。

テクニカル分析：小規模な調整の可能性にもかかわらず、DXY指数の弱気圧力は継続

　 指標 DXYデイリーで チャート 主に弱気な感情を反映している。同指数は20日、100日、200日の単純移動平均（SMA）を大幅に下回っており、弱気派がより広い範囲で主導権を握っているようだ。このことは、相対力指数（RSI）が売られ過ぎの状況に近づいていることでさらに強調され、指数全体の弱気見通しと一致しています。

移動平均収束ダイバージェンス (MACD) では赤いバーが上昇しており、売り圧力がわずかに高まっていることを示しています。これは、この売られ過ぎの市場状況でチャンスを掴もうとしている逆張り投資家にとって、保守的な買いシグナルを引き起こす可能性があります。 

つまり、売りの勢いが優勢であるように見えますが、RSIが売られすぎていることとMACDの赤いバーが上昇しているため、わずかな上昇の勢いが期待できます。 

サポートレベル: 100.70、100.50、100.30。
抵抗レベル: 101.30、101.50、101.70。

FRBのよくある質問

米国の金融政策は連邦準備制度理事会（FRB）によって形成されます。 FRBには物価安定の達成と完全雇用の促進というXNUMXつの責務がある。 これらの目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。
物価の上昇が速すぎて、インフレ率がFRBの目標である2％を上回っている場合、金利が引き上げられ、経済全体の借入コストが増加します。 この結果、米国は国際投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなり、米ドル（USD）が上昇します。
インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは借り入れを促進するために金利を引き下げる可能性があり、これが米ドルの重しとなる。

連邦準備制度理事会（FRB）は年にXNUMX回の政策会合を開催し、そこで連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策を決定します。
FOMCにはXNUMX人のFRB当局者が出席する。そのうちXNUMX人の理事会メンバー、ニューヨーク連銀総裁、そして残りXNUMX人の地方準備銀行総裁のうちXNUMX人が交代でXNUMX年の任期を務める。 。

極端な状況では、連邦準備制度は量的緩和（QE）と呼ばれる政策に頼る可能性があります。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。
これは、危機時やインフレが極度に低いときに使用される非標準的な政策手段です。 これは、2008 年の大金融危機の際に FRB が選んだ武器でした。これには、FRB がより多くのドルを印刷し、それを金融機関からの高格付け債券の購入に使用することが含まれます。 QEは通常、米ドルを弱めます。

量的引き締め（QT）は量的金融緩和の逆のプロセスで、連邦準備理事会が金融機関からの債券購入を停止し、満期を迎える債券の元本を再投資して新たな債券を購入することはない。 通常、米ドルの価値にとってはプラスになります。

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