この株で AI とさらに XNUMX つの有利な「メガトレンド」に触れることができる - 米国暗号投資家協会

この株で AI とさらに XNUMX つの有利な「メガトレンド」に触れることができます – 米国暗号投資家協会

タイムスタンプ：16年2023月1日57:XNUMX PM
ソースノード： 2735725

今日、人々は「半導体」という言葉を聞くと、次のような企業を思い浮かべます。 Nvidia Corp. (NVDA) または OpenAI。 人工知能は最近のテクノロジー強気相場の推進に貢献しています…そして AI を推進しているのは強力な半導体です。

これが、Nvidia がこの 1 か月で世界第 XNUMX 位の XNUMX 兆ドル規模の企業になった大きな理由です。

しかし、AI（さらに言えばエヌビディア）への集中的かつ過剰な集中により、投資家はさらに数兆ドルもの投資を逃す危険にさらされています。

実のところ、AI と並んで他にも XNUMX つのデジタル メガトレンドが台頭しています。その中には自動運転と「モノのインターネット」も含まれます。 詳細については後ほど説明します。

これから私が名前を挙げる銘柄の価格は、NVDA の XNUMX 株の価格の XNUMX 分の XNUMX 以下ですが、このような世界を変える富を生み出すトレンドの真っ只中にあなたのポートフォリオを置くことができます。

チップには Nvidia 以外にも多くの機能があります

Nvidia は AI ソフトウェアを実行するグ​​ラフィックス プロセッシング ユニット (GPU) を構築していますが、 数百 サプライチェーン内の他の半導体のすべてが GPU と同様に重要です。

それが理由です Microchip Technology Inc. (MCHP) は今、私のお気に入りの半導体株の XNUMX つです。

彼らは XNUMX つのコンポーネントだけを提供するのではなく、いわゆる「トータル システム ソリューション」を提供します。 彼らは、顧客が必要とするソリューションの多くの部分を提供します。

Microchip Technology は、マイクロコントローラー、ミックスドシグナル、アナログ、フラッシュ IP 集積回路 (IC) の大手プロバイダーであり、その製品は自動車、航空宇宙、産業用、民生用、ネットワーキングなどの幅広い製品に使用されています。

簡単に言うと、Microchip は現代の「モノ」を機能させるのに役立つスマートでコネクテッドな製品を開発し、数十の業界に導入されています。 イノベーションを可能にする重要な部品と技術を提供します。

以下に車と飛行機の XNUMX つの例を示します。 Microchip の「内部」を見てみましょう…

マイクロチップが現代世界を動かす

以下は、最近 6 年ワールド・カー・オブ・ザ・イヤーを受賞した新車、ヒュンダイ Ioniq 2023 です。 この車は高度な電子部品と機械部品が組み合わされた複雑な機械です しなければなりません 非常にストレスの多い状況下でも完璧に連携して作業します。 Microchip Technology は、コンピューティング、アナログ、ネットワーキング、セキュリティ、ワイヤレスなど、現代の自動車である「システム」全体に広がる 88 もの異なるコンポーネントを提供しています。 そして、世界のどこからでもどんな車にでも乗ることができます…そしてその中には、Microchip 製の何か、多くの場合、多くのものを見つけることができます。

飛行機を使ってこれをもう一度行うこともできます。飛行機は明らかに家庭用の車よりもはるかに大きく、より複雑です。 また、航空機内のさまざまなシステムにマイクロチップ製品が搭載されているのがわかります。 平均的な民間航空機では、それが製造されたかどうかにかかわらず、 ボーイング共同。 (BA) または エアバスSE (EADSY) では、約 100,000 万ドル相当の Microchip 社の製品が見つかるでしょう。

この「トータル システム」戦略は、あらゆる種類の半導体への依存が圧倒的かつますます高まる世界で実行され、マイクロチップ テクノロジーを近年大幅な成長に導いています。

この会社を動かしている大きなトレンドを詳しく見てみましょう

マイクロチップテクノロジーの成長の原動力はここにあります

Microchip Technology は、21 の企業がサービスを提供するいくつかの異なる最終市場に製品を投入するまでに製品を多様化しました。st 今世紀の大きな「メガトレンド」。

その 5 つ目は 10G インフラストラクチャです。私たちは XNUMX 年間の旅の XNUMX 年目か XNUMX 年目に突入しています。私たちの前には長い旅、そしてさらに数十億の利益が待っています。 目的地には、海岸から海岸までの強力な高速モバイル通信があります。

XNUMX つ目は、モノのインターネット (IoT) とエッジ コンピューティングです。 ここでは AI と機械学習 (ML) が大きな役割を果たします。 私たちはすでに、子供の歯ブラシから XNUMX 分間歯磨きしたかどうかを知らせる SMS テキスト メッセージを送信できる世界や、トースターではワッフルが焼けない世界に住んでいます。 ホームセキュリティ全体と空調制御をポケットから制御できます。 IoTはまだ始まったばかりです。 

展開されつつある XNUMX 番目のメガトレンドは「e-モビリティ」です。これは、車、自転車、バス、スクーターなどの電気自動車 (EV) を総称した言葉です。 私たちには達成すべき野心的な脱炭素化目標があり、EVの展開には充電ステーションやセンサーなどの大規模な増強が必要となります。 彼ら全員が「賢く」なければなりません。  

そしてこれが XNUMX 番目のメガトレンドである持続可能性をもたらします。 エネルギー消費、炭素と汚染、水の使用量などを削減するために、事実上地球全体で大規模な取り組みが進行中です。 これを達成するには、人間とそのデバイスがスマートになる必要があります。少なくとも、Microchip はデバイスをカバーしています。

そして最後に、XNUMX 番目のメガトレンド、自動運転です。 これには新しい運転支援機能を含めることができます。 最近の車の多くは、走行車線を逸脱しようとしているかどうか、または死角に車両がいるかどうかを知らせてくれます。 最新の車は、長距離移動時に目の動きを測定して注意力を測定し、コーヒーを飲むかホテルに車を停める時期を示唆してくれる。

これらのいずれも、接続と通信を可能にするために半導体を必要とし、その高度な機能はすぐに AI と ML に依存するようになるでしょう。 彼らの多くはすでにそうしています。

内部から帳簿まで: マイクロチップの財務状況は絶好調

同社の多角化を考えると、非常に耐久性のあるビジネスです。 以下は、半導体業界の好不況サイクルのグラフです。

多くの投資家は、最近では半導体が非常に循環的な産業であることを否定しているか、あるいは認識していません。

これは景気循環全体にわたる Microchip 社のパフォーマンスのグラフであり、15 年間の安定性と成長を表しています。

Microchip 社は粗利を維持することができ、フリー キャッシュフローを増加させることができました。 過去 10 年間、同社は調整後のフリー キャッシュ フローを 23.4% の年間複合成長率 (CAGR) で拡大してきました。 また、4.77 年通期では純レバレッジも 2019 年の 1.45 倍から 2023 倍に減少しました。これは、回復力のあるビジネスの好例です。

過去 16.5 年間で収益の伸びも大幅に再加速しており、Microchip Technology は次の四半期に収益が前年同期比 XNUMX% 増加すると推定されています。

結論: マイクロチップ技術は「買い」です

私の見解では、Microchip Technology は最も多様な半導体企業の XNUMX つとして傑出しており、その成長の軌跡は同社が今日の市場にいかに適応しているかを示しています。 賢明な買収と有機的な製品導入を通じて、将来のテクノロジー曲線が形づくられる中での成長と利益を確保できる体制を整えてきました。

もちろん、競合他社と比較して魅力的なバリュエーションを持っていることも役立ちます。 マイクロチップ社は企業価値/EBITDAの11.2倍で取引されているが、 テキサス・インスツルメンツ社 （TXN）と アナログ·デバイセズ社 実際、フィラデルフィア証券取引所半導体セクター (PHLX) 全体は 16 で取引されています。

配当金は控えめで、多くのハイテク企業と比べても異例ではありませんが、配当金は存在します。現在の株価の配当利回りは 1.9% であり、非常に大きなサンデーの上にある小さなチェリーです。

、世話をする

アレックス・ケイギン

技術投資調査部長 マネーマッププレス

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