Startup Investing: 3 Lessons From Peter Lynch

プラトン再発行

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文庫本は酔っ払った鳥のように飛んできた。

それは私の胸に当たり、私の膝に落ちました。

「読んでください」とウォールストリートでの就職のために私に面接していた短気なお金のマネージャー（および本を投げる人）は言った。「それから話しましょう。」

それで本を読みました。

そして数日後、インスピレーションを得た心と傷ついた胸で、私は彼のオフィスに戻って行進し、仕事を締めくくりました。

XNUMX年早送り

昨日の夜、私のKindleが充電に忙しかったとき、私は本棚にその古いペーパーバックを見つけました。

ウォールストリートではもう仕事をしていません。今は起業家であり、プライベートマーケットの投資家でもあります。しかし、じっくりと本を読み進めてみると、そのレッスンは、私が戻ったときと同じくらい価値があることに気づきました。最初にそれを読んでください。

私が話している本はピーター・リンチの本です ビート・ザ・ストリート.

29年間、年間13％

ピーターリンチは、1977年から1990年に引退するまでフィデリティのマゼランファンドを運営していた伝説のマネーマネージャーです。

彼が基金を管理し始めたとき、それは18万ドルの資産を持っていました。

彼が引退したとき、それは14ドル以上を持っていました十億.

彼の29％の年間収益率は、彼を史上最も成功したマネーマネージャーのXNUMX人にしています。

ピーターの原則とスタートアップ投資

非常に印象的な投資実績を積み上げることに加えて、ピーターは投資についてのすばらしい本を書きました。

ピーターが書いていたとき、あなたのような個人投資家はまだ新興企業に投資することはできませんでしたが、彼の確かな知恵はどの市場にも簡単に適用できます。

たとえば、この行を ビート・ザ・ストリート： 「ロングショットはほとんど常にマークを外します。」

世界を変えようとする初期段階のビジネスに投資することは、本質的に一連のロングショットを撮ることです。そのため、私たちは常に、厳格な投資プロセスの重要性と多様化について肺の上に叫び続けています。

スタートアップの投資に適用できるピーターの原則のいくつかを以下に示します。

初期投資を検討する際はぜひご利用ください！

原則＃1：「クレヨンでは説明できないアイデアに投資しないでください」

初期のテクノロジー新興企業に投資することを考えている場合-その性質上、世界を変えようとしている企業-このトピックに関するピーターのアドバイスは直観に反するかもしれません。

結局のところ、これらの企業は、非常に複雑な技術的課題に取り組んでいるのではないでしょうか。確かに、そのうちのいくつかは…

しかし、それらについての基本的な質問には引き続き答えられるはずです！例えば：

彼らはどのような問題を解決しようとしていますか？

彼らのターゲット市場は誰ですか？

彼らの製品は実際にターゲット市場のニーズを満たしていますか？

彼らはどのようにお金を稼ぐのですか？

かなり基本的ですよね？ビジネスがどれほど複雑であるかに関係なく 技術的に、これらの質問への答えは明白でなければなりません。

Googleを例にとると…

Googleは洗練された検索エンジンを構築しました。そのアルゴリズムがどのように機能するかを理解することすらできません。しかし、それが若い会社として解決しようとしていた基本的な問題（人々が探していた正確なコンテンツを見つけられるようにすること）は、非常に多くのオーディエンスを引き付けるのに役立ちました。

最終的には、そのコンテンツの横に関連する広告を配置し始めました-そして今日、Googleの年間収益は約140億ドルにのぼります。

誰かが紫色のクレヨンとナプキンをくれたら、60秒でGoogleのビジネスモデルを描くことができます。 これは１日あたり 上場企業であろうと初期段階のスタートアップであろうと、投資すべきビジネスの種類。

Principle #2: "The extravagance of any corporate office is directly proportional to management's reluctance toward shareholders"

カリフォルニアでGoogleの「キャンパス」を初めて見たときのことを覚えています。それがオフィスだったことを忘れました—それはより高級なスパのように見えました。食堂では無料のグルメ料理、無料のデイケアとドライクリーニング、無料のバックマッサージなどがありました。

しかし、それまでに何年もかかり、何十億ドルもの利益がありました。創設者はガレージと寮の部屋で始め、ラーメンを食べて製品を作りました。それは良いことです。

新興企業の創設者は贅沢に焦点を当てるべきではありません。彼らは会社の成長に焦点を当て、銀行に別の日に生きるのに十分な現金があることを確認する必要があります。彼らが高価な建物の豪華なオフィススペースにお金を費やしているなら、あなたの小切手帳から手を離してください！

それで、創設者が間違ったものに費やしている手がかりを探してください—オフィススペース、高給、会社の高額な外出など。これらは危険信号です！

原則＃3：「お店が気に入ったら、在庫を気に入るはずです」

ピーター・リンチは、個人投資家が「プロの」マネー・マネージャーをしのぐことができると断固としていました。彼らがしなければならなかったすべては彼らが知っていて、好きで、顧客だった会社の株を買うことでした。

彼の論理は、大規模なオフィスに座っているアナリストが財務諸表を読んでいるだけでは検出できないブランドや製品への重要な洞察を顧客が認識したというものでした。

同じ理論が初期段階の投資にも当てはまります。あるプロのベンチャーキャピタリストが私に言ったように、「自分がその製品を使用している自分が想像できない場合、私は投資しません。」彼の唯一の例外は？彼の子供が製品に恋している場合。

リンチも同じでした。伝説にはそれがあるように、彼はXNUMX代の娘をいくらかお金を使ってモールに送りました。彼女がどの店から購入したかを見た後、彼はそれらの会社に彼のデューデリジェンスを始めて、彼らの株を分析しました。