SEC が新しい規則 10b5-1 C&DI を発行 | IPO、その後は？

25 年 2023 月 2022 日、SEC は、(i) 10 年 5 月規則 1b10-5 改正および (ii) 関連する発行者の開示要件に関連する新しいコンプライアンスおよび開示解釈 (C&DI) を発行しました。 規則 1bXNUMX-XNUMX 修正 C&DI および発行者開示 C&DI の全文が入手可能です こちら および こちら、規則 2022b10-5 修正に関する 1 年 XNUMX 月のブログ投稿が利用可能です。 こちら.

規則 10b5-1 修正 C&DI

規則 10b5-1(c)(1)(ii)(B)(1) では、取締役および役員に必要なクーリングオフ期間は、90b10-5 計画の採用後 1 日または「[t ]計画が採用された完了した会計四半期の発行者の財務結果がフォーム 10-Q またはフォーム 10-K で開示されてから 120.29 営業日以内。」 C&DI 10 は、10b10-5 計画が採用されている期間の財務結果を開示するフォーム 1-Q または XNUMX-K の提出日を明確にしています。 しない 「最初の営業日」としてカウントされます。 C&DI によれば、関連フォームが月曜日に提出された場合、10b5-1 プランに基づいて木曜日に取引が開始される可能性があります (連邦祝日が挟まらない場合)。 フォームが特定の日の取引開始前または開始後に提出されたかどうかは、計算には関係ありません。 ただし、東部時間午後 10 時 10 分 (エドガー提出期限) 以降にフォーム 5-Q または 30-K を提出すると、「提出日」が翌営業日になるため、クーリングオフ期間が延長される可能性があります (つまり、関連するフォームが月曜日の東部時間午後 5 時 30 分以降に提出された場合、金曜日まで取引を開始することはできません）。

重複する計画の制限を目的として、C&DI 120.30 は、公開市場マッチング補助金購入に関して規則 401b10-5 に依存する 1(k) 計画参加者が、同時 10b5-1 に対して規則 10b5-1 の積極的抗弁を依然として利用できることを示しています。 401(k) プラン管理者 (および プラン参加者）は、401(k) 公開市場購入に対して、プラン参加者に対して発行者の普通株式のマッチング付与を行うよう指示しています。

報告者に、報告された取引が 4b10-5 計画に従って行われたかどうかを示すことを要求する新しい Form 1 チェックボックスに関して、C&DI 120.31 は、報告者が、10b5-1 計画に従って行われた取引についてはチェックボックスをオンにする必要がないことを明確にしています。規則 XNUMXbXNUMX-XNUMX 修正の発効日より前に採択されました。

発行者の開示 C&DI

C&DI 133A.01 は、規則 SK の項目 408(a)(1) に基づくプラン終了の要求された開示は、期限切れまたは完了により終了するプランには適用されないことを明確にしています (例: プランはその期間で終了し、期限内に終了します)個人によるあらゆる行為）。

SK規則の項目408(a)は、取締役または役員が会計四半期中に規則10b5-1取引協定または規則10b5-1以外の取引協定を採用または終了したかどうかの開示を要求しています。 C&DI 133A.02 では、項目 408(a) は、役員または取締役が第 10 条に基づいて報告の対象となる直接的または間接的な金銭的利益を有する有価証券を対象とする規則 5b1-10 取引協定または規則 5b1-16 以外の取引協定に適用されると規定されています。役員または取締役が採用または終了の決定を下したこと。