ブロックチェーンにおける現実世界の資産: RWA はどのようにして DeFi を解放できるのか?

実世界資産 (RWA) は、最大の成長機会の XNUMX つであり、潜在的なユースケースの XNUMX つです。 分散型ファイナンス（DeFi） そして暗号通貨業界。 不動産やハイアートなどの有形資産を持ち込むことで、分割所有権や新たな投資機会への扉が開かれます。

それは誰にとってもwin-winです。 RWA は従来の金融をオンチェーンに導入し、参入障壁を下げ、歴史的に非流動性の資産をより流動的なものにします。 DeFi エコシステムは広く、より深く導入されています 流動性 そして、人々にこれまで利用できなかった資産クラスに投資する機会を与えます。

しかし、現実世界の資産のトークン化はどのように機能するのでしょうか? これはブロックチェーン技術の画期的な進歩なのでしょうか、それとも新興市場における単なる投機的な夢物語でしょうか?

仮想通貨における現実世界の資産とは何ですか?

現実世界の資産は、従来の金融および私たちの周囲の世界における物理的で有形の資産です。 これらの資産はTradFi（伝統的金融）の重要な部分を占めており、金融システムにおいて貸し手と借り手の担保として数十年にわたって使用されてきました。

ブロックチェーン技術とデジタルトークンが登場する前は、これらの現実世界の資産の所有権は紙に記録され、最終的にはコンピューターファイルに記録されました。 かなり不安に思えますよね？ 統治機関または中央当局が火災で所有権証書を失った場合でも、あなたはまだ自宅を所有していますか?

これらの現実世界の資産をオンチェーンに持ち込み、暗号通貨や仮想通貨などのデジタル資産として保存します。 変更不可能なトークン（NFT） 改ざんされない安全な永続的な家を彼らに与えます。 また、これらの資産にはるかに多くの実用性が与えられ、財務的に流動性が高まり、細分化が可能になります。

現実世界の資産のトークン化は DeFi にどのように役立ちますか?

仮想通貨ニュースの興奮と混乱のさなか、仮想通貨市場は世界金融システムのレーダーの一部分に過ぎないことは忘れられがちです。 こう見ると不動産業界の評価が高かった 326兆米ドル 2020年。金の時価総額には価値がある $ 13兆.

Bitcoin（BTC）, エテリアム（ETH）、そして他のすべての暗号通貨はどうでしょうか？ 1兆米ドル強。 まだまだ道のりは長いですが、DeFiにはTradFiでは提供できないものがたくさんあります。

DeFiのTVL（Total Value Locked）の量は2021年の強気相場の終わり以来減少していますが、現実世界の資産はDeFiエコシステムに数兆ドルをもたらす可能性があります。 これにより、オンチェーンの流動性が深まるだけでなく、ブロックチェーンのおかげで投資家にユニークな機会も生まれます。 スマート契約.

現実世界の資産をトークン化することで、所有者は自分の資産をより柔軟に管理できるようになります。 所有権を分割することで、投資家は世界中の何百万人もの人々が不動産のはしごに乗るのを妨げている高額な参入障壁を乗り越えることができます。 

これは不動産市場だけに限定されるものではありません。 著名なプライベート・エクイティ・ファンドであるハミルトン・レーンは、証券化と提携して、 旗艦ファンドをトークン化する Polygon ブロックチェーン上で。 これら セキュリティトークン 通常の最低バイイン額 50,000 万ドルではなく、最低投資額 5 ドルで利用可能でした。

資産所有者は分散型アプリケーション (dApps) を使用して RWA を担保として提供し、借入することができます。 安定したコイン 第三者仲介業者に高金利を支払うことなく、それらに対して他のデジタル通貨を取引できます。

どのような RWA をデジタル資産に変えることができますか?

現実世界の資産をトークン化してオンチェーンに導入する場合、制限となるのは想像力と、従来の金融が本物の資産クラスとして受け入れるものだけです。 ここでは、最も一般的に提案される RWA の機会をいくつか紹介します。

1。 不動産

世界の不動産業界は、従来の金融市場の中で最大の市場の XNUMX つです。 財産をデジタル資産にトークン化することで、この数兆ドル規模の分野が DeFi エコシステムに組み込まれ、所有者はより優れた制御とユーティリティを得ることができます。

不動産は常に独占的で非流動的な市場でした。 不動産をトークン化することで、この金融巨大企業の流動性がさらに高まり、誰でも不動産投資にアクセスできるようになります。

2. ハイアート

美術品や収集品をトークン化することは、有名な芸術作品を細分化し、キュレーターやコレクターが歴史的作品の細分化された株式を所有できるようにする方法です。 ブロックチェーン技術は所有権の不変の記録を提供し、芸術作品を偽造から保護し、不正取引の追跡を容易にします。

多くの人は、いくつかの有名な作品がすでにトークン化され、オンチェーンで配布されていることを知りません。 シグナムというスイスの銀行は、 細分化されたピカソの作品 フィレット・オ・ベレ 4,000 デジタル トークンに変換します。 絵画の法的所有権がブロックチェーン上で認識されるようになりました。

3。 知的財産

知的財産権の管理は複雑であることで知られています。 知的財産権をデジタル資産に移転すると、収益化や法人間での移転がはるかに簡単になります。

これらの IP トークンは DeFi プロトコルに導入することもでき、その有用性を拡張します。

RWAを使用したDeFiプロトコル

現実世界の資産のトークン化は理論的には素晴らしいことですが、どの革新的なチームがこれらのアイデアを実行に移しているのでしょうか? 上位のいくつかを簡単に見てみましょう 暗号のスタートアップ 仮想通貨における現実世界の資産を活用します。

1. メイプルファイナンス

Maple Finance は、RWA ニッチ分野のリーダーの XNUMX つであり、企業信用市場に借入および融資プールを提供しています。 このプロトコルの独自のフレームワークにより、現実世界の機関投資家はDeFiエコシステム内で資本を借りることができます。

Maple's Pool Delegates はすべての借り手を厳しく審査します。 これらのプール代表者は、KYC (顧客確認) や AML (マネーロンダリング防止) 対策を含む、ローンを保証するために必要なデューデリジェンスと引受手続きを実行します。

貸し手はこれらの現実世界のビジネスに資金を融資し、その融資の寛大な金利から利回りを得ることができます。

2. 遠心分離機

Centrifuge プロトコルは、正しい法的文書に裏付けられたブロックチェーンベースの NFT に変換することで、現実世界の資産をトークン化するのに役立ちます。 発行者が RWA を NFT に鋳造した後、トークン化された資産を担保として使用して分散型資産プールを作成します。

Centrifuge プールに変換できる現実世界の資産の範囲は驚くべきもので、不動産、ロイヤルティ、請求書などはプラットフォームと互換性があります。

3.ゴールドフィンチ

Maple Finance の直接の競合相手である Goldfinch は、DeFi ユーザーが次のようなステーブルコインを融資できるようにすることで、同様の機能を果たしています。 USDコイン（USDC） リアルタイムでのローン返済の利回りと引き換えに、現実世界のビジネスに提供します。

ゴールドフィンチは、アンドリーセン・ホロヴィッツや Coinbase ベンチャー。

現実世界の資産のトークン化: メリットとデメリット

仮想通貨の世界のあらゆる隅々やニッチと同様に、現実世界の資産のトークン化にも欠点がないわけではありません。 ブロックチェーンベースの RWA の長所と短所を比較してみましょう。

メリット

• DeFiエコシステムを成長させる – 従来の金融の世界をブロックチェーン業界に橋渡しすることで、DeFi エコシステムの流動性と実用性が大幅に向上します。
• 投資家に新たな機会を提供 – これまで不動産などの特定の投資分野から排除されていた人々は、参入障壁が低くなりました。
• 暗号通貨のイメージを固める – より伝統的な金融システムがブロックチェーンベースのフレームワークに移行するにつれて、業界の評判は向上します。

デメリット

• 規制上の摩擦 – RWA をオンチェーンに導入できるからといって、世界中のすべての管轄区域が RWA を本物の有形資産としてサポートまたは認識するという意味ではありません。
• ローンのデフォルト – 従来の金融と同様に、融資不履行はよくあることです。 仮想通貨市場の固有のボラティリティにより、当然ながらこれらのプラットフォームにリスクが加わります。そのため、資金を融資したり、独自の RWA をデジタル トークンに変換したりする前に、デューデリジェンスを行ってください。
• 未開発のニッチ市場 – その可能性は素晴らしいものですが、現実世界の資産のトークン化はまだ初期段階にあります。 RWA アプリケーションがユーザーを見つけるのに苦労すれば、これらのプロトコルは必然的に忘れ去られてしまいます。

フリップサイドで

• 従来の金融システムは十分に確立されており、通常、破壊的テクノロジーをうまく受け入れません。 これは特に、これらの TradFi プラットフォームの運用方法を再発明することを目的とした暗号通貨に当てはまります。 TradFi と DeFi の両方が現実世界の資産のトークン化から相互に利益を得るからといって、それらがうまく機能し、それが結実するという意味ではありません。

なぜこれが問題

現実世界の資産をブロックチェーン上に置き、分散型金融に統合することは、暗号通貨と Web 3 テクノロジーの最大の潜在的なユースケースの XNUMX つです。 RWA とその仕組みについて学ぶことで、これらのプラットフォームがユーザーを大量に集めたときに常に情報を得ることができ、他の人よりも先を行くことができます。

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• 情報源： https://dailycoin.com/real-world-assets-in-blockchain-how-can-rwa-liberate-defi/