トレーダーらがFRBの利下げ観測を縮小する中、メキシコペソは堅調を維持

トレーダーらがFRBの利下げ観測を縮小する中、メキシコペソは堅調を維持

タイムスタンプ：5年2024月10日午前19時XNUMX分
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  • メキシコペソは対米ドルで上昇し、米国の雇用統計が予想を上回る雇用の伸びを示したことを受け、米ドル/メキシコペソは16.93まで下落した。
  • Banxico の最近の議事録は、現在進行中のインフレ問題を強調し、安定した金利の必要性を確認しています。
  • 米国の経済指標はまちまちだったが、ゴルディロックスシナリオは維持されている。
  • FRBの2024年の利下げに対する市場の期待が135ベーシスポイントに調整されるなか、米国債利回りは上昇。

米国労働統計局（BLS）が米国経済が16.90年に予想を上回る雇用を追加したことを明らかにしたことを受けて、メキシコペソ（MXN）は反落を見せ、対米ドル（USD）に対して0.63日ぶりの高値を記録した。 XNUMX月。最近、供給管理協会（ISM）からの追加データは、サービス部門の企業活動が不景気の水準にあることを示唆しており、グリーンバックの重しになっています。本稿執筆時点では、USD/MXNはXNUMX％下落し、XNUMXで取引されている。

メキシコの経済関連文書は金曜日には発表されないが、木曜日に発表されたメキシコ銀行（Banxico）の最新議事録は、同国のインフレシナリオが課題をもたらしていることを示唆しており、そのためメキシコ銀行は政策を維持する必要があると考えている。 レートに適応 現在のレベルで「一定期間」。

データ 米国 （米国）には雇用統計が含まれていたが、予想を驚くほど下回った一方、ISMの調査は景気後退領域に陥った。同時に、米国製製品の工場受注は10月のデータを上回った。

日次ダイジェスト市場動向: メキシコペソは堅調を維持し、対米ドルで上昇幅を拡大

  • １２月の工場受注は１１月に２．６％増加し、１０月の落ち込みを上回った。
  • 金曜日、供給管理協会（ISM）は、非製造業PMIが52.7から50.6に低下し、2023年XNUMX月以来の最低水準となったと報告した。この低下は、最低水準に落ち込んだ雇用指標の大幅な低下によるものである。 XNUMX年半後のポイント。
  • 216月の米国非農業部門雇用者数は170万199千人増加し、予想の173万人を上回ったが、XNUMX月の数字はXNUMX万XNUMX千人からXNUMX万XNUMX千人に下方修正された。
  • 失業率は 3.8% から 3.7% に若干低下し、平均時給は前年比 3.9% から 4.1% に上昇しました。
  • ドル指数（DXY）が示すように、米ドルが103.10という102.45週間ぶりの高値を付けた後に急落する中、アナリストの多くはXNUMX月の米雇用統計はゴルディロックスシナリオを維持するとみている。本稿執筆時点では、DXYはほぼ横ばいのXNUMXで推移している。
  • バンシコの最新の議事録は、中銀が慎重なアプローチで金融緩和を検討し始める可能性があることを示唆している。理事会のメンバー４人は、利下げの評価や伝達には注意が必要だと表明した。一方で、ある委員は利下げについて議論を始める可能性があると述べた。
  • メキシコ中銀メンバーの大半は、インフレ見通しは引き続き課題をもたらしていると表明した。
  • バンシコは１２月の会合で政策金利を１１．２５％に据え置いた。
  • FRBの最新の議事録では、大半の当局者が金利がピークに近づいているか、ピークに達していると考えていることが示された。しかし、彼らは、制限政策がいつまで維持されるべきかについては不確実性があると指摘した。インフレのある程度の改善が観察されたにもかかわらず、中核的サービス価格が依然として高止まりしていることを認めた。また、一部の政策当局者が当初の予想よりも長期にわたって現行金利を維持することを支持する可能性があることにも言及した。
  • 火曜日にメキシコの52.0月のS&P世界製造業PMIは52.5と、XNUMX月のXNUMXを下回り、バンシコの引き締めサイクルの中で経済が減速していることを示唆した。
  • 水曜日、メキシコの景況感指数は54.6月の54.0からXNUMXに改善したが、会期中依然として低迷したメキシコペソを下支えすることはできなかった。

テクニカル分析：米ドル/メキシコペソの急落を受けて米国の雇用統計を受けてメキシコペソの買い手が流入

USD/MXNは金曜日に下落傾向を再開し、17.00を下回りました。 16.86月の最低値16.62を試すペースを加速し、これをクリアできれば、昨年のサイクル最低値XNUMXに挑戦する道が開かれる可能性がある。

逆に、センチメントが米ドルに対して強気に変化すれば、エキゾチック通貨ペアは 17.00 という数字を取り戻し、その後に 17.05 のマークが続く可能性があります。後者を突破すると、17.20という数字が明らかになり、その後、50日、100日、200日の単純移動平均（SMA）が17.31/42の領域に収束します。

また、お読みください。 メキシコペソ価格の年間予測: 2024 年に最も影響を与える要因は、経済と政治のどちらですか?

USD/MXN 価格変動 – 日次チャート

非農業部門の給与計算に関するよくある質問

非農業部門雇用者数 (NFP) は、米国労働統計局の月次雇用報告書の一部です。 非農業部門雇用者数のコンポーネントは、農業を除く米国で前月に雇用された人の数の変化を具体的に測定します。

非農業部門雇用者数の数字は、FRBが完全雇用と2％のインフレ促進という使命をどの程度うまく果たしているかを示す指標となるため、FRBの決定に影響を与える可能性がある。
NFP の数値が比較的高いということは、より多くの人が雇用され、より多くのお金を稼ぎ、したがっておそらくより多くの支出をしていることを意味します。 どちらにしても、非農業部門雇用者数の結果が比較的低いということは、人々が仕事を見つけるのに苦労していることを意味する可能性がある。
FRBは通常、低失業率に起因する高インフレに対抗するために金利を引き上げ、停滞する労働市場を刺激するために金利を引き下げる。

非農業部門雇用者数は一般に米ドルと正の相関関係があります。 これは、給与統計が予想よりも高い場合には米ドルが上昇する傾向があり、給与が低い場合にはその逆となる傾向があることを意味します。
NFP は、インフレ、金融政策の期待、金利に影響を与えるため、米ドルに影響を与えます。 NFPが高いということは、通常、連邦準備制度が金融政策をより厳しくし、米ドルを支援することを意味します。

非農業部門の給与は一般的に金の価格と負の相関関係にあります。 これは、雇用者数が予想を上回れば金価格にマイナスの影響があり、その逆も同様であることを意味します。
一般に、NFP の上昇は米ドルの価値にプラスの影響を及ぼし、ほとんどの主要商品と同様、金の価格は米ドルで設定されます。 したがって、米ドルの価値が上昇すると、XNUMXオンスの金を購入するのに必要なドルが少なくなります。
また、金利の上昇（通常、NFPの上昇に寄与）も、少なくとも利息が得られる現金のままでいる場合と比べて、投資としての金の魅力を低下させます。

非農業部門給与計算は、より大きな雇用レポート内の XNUMX つのコンポーネントにすぎず、他のコンポーネントの影に隠れてしまう可能性があります。
時々、NFPが予想よりも高い結果が出ても、平均週間収益が予想よりも低い場合、市場はヘッドラインの結果の潜在的なインフレ効果を無視し、収益の減少をデフレであると解釈します。
参加率と平均週間労働時間の要素も市場の反応に影響を与える可能性がありますが、それは「大辞任」や世界金融危機のようなめったにない出来事の場合に限られます。

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