後 9年ぶりの低水準 2020 年にカナダでの M&A 活動は 2021 年の第 XNUMX 四半期に大きく回復しました。 BNNブルームバーグ、2021年の最初の1,168か月で、カナダ企業は115件の取引に関与し、その総額は44.3億米ドルに達し、2020年の同時期の取引額XNUMX億米ドルに比べれば小さく見えます。 金融郵便 の報告によると、同様の現象が世界中で発生しており、6 年の第 93 四半期と比較して、取引件数が 2020% 増加し、保留中および完了した取引の合計額が XNUMX% 増加しています。
2021 年第 XNUMX 四半期のこのような取引活動の急増により、いくつかの傾向が現れています。
プライベート・エクイティの回復
プライベート・エクイティ・ファンドによるM&A活動は、新型コロナウイルス感染症の影響により2020年に大幅に落ち込んだが、回復の兆しが見え始めている。例えば、 PwCは の報告によると、ここ数カ月間、プライベート・エクイティ・ファンドがヘルスケアやテクノロジーなど、パンデミックに対する回復力を示したセクターに投資しているという。同様に、 アーンスト・アンド・ヤング プライベート・エクイティ・ファンドは、推定750億米ドルの「ドライパウダー」を使用して、リモート勤務や学習など、パンデミックの結果として生じる可能性のある長期的な行動変化から恩恵を受ける立場にある企業に投資すると予測しています。
一方で、パンデミックによって悪影響を受けた企業も、プライベート・エクイティ・ファンドに取引の材料を提供する可能性がある。特に政府の補助金が打ち切られる中、経営不振に陥った企業はさまざまなセクターのプライベート・エクイティ・ファンドに投資機会を生み出す可能性がある。
国境を越えた活動
国境を越えた取引も、最近の M&A 活動の成長に大きく貢献しています。 2020 年に一時的に失効した後、 金融郵便 の報告によると、2021 年の第 50 四半期にはアウトバウンド取引が XNUMX 億米ドルに達し、これは過去 XNUMX 番目に大きな四半期でした。この数字の大部分は米国企業との取引によるものであり、国境の両側でM&A市場が強化されていることを示しています。
国境を越えた活動を促進する可能性のあるもう 1 つの要因は、渡航制限が緩和されれば、カナダと米国の国境をより簡単に越えることができる可能性があることです。取引担当者はパンデミックの間、バーチャルでの作業にすぐに適応したが、鉱業や石油・ガス部門など、一部の取引では物理的なデューデリジェンスやその他の現場での活動が必要となる。物理的距離の要件と渡航制限は、特に当事者が国境の反対側にある場合、これらの取引にさらなる困難をもたらします。ただし、ワクチンの普及が進み、渡航制限が緩和され始めると、これらの取引は煩雑ではなくなる可能性があります。したがって、当社は、国境を越えた取引が今後も取引活動の強力な源泉となると予想しています。
高額取引
カナダにおける現在の M&A 活動の重要な部分は、少数の高額取引によるものです。実際、今年これまでのカナダでの取引額115億ドルのうち、 ２０２２年の１７４億４０００万ドル これはわずか 2 つのトランザクションに起因します。これらの「メガディール」の規模を考慮すると、どちらのディールにも多額の資金調達コミットメントが含まれていることは驚くべきことではありません。これは資金調達が比較的手頃であることを反映していると同時に、一部のディールメーカーが経済見通しの改善について十分楽観的で、2019 年が近づいている今、野心的な取引を追求していることも強調しています。パンデミックの終わり。
ボトムライン
これらの傾向はそれぞれ単独で見ても注目に値しますが、まとめて見ると、歴史的に M&A 活動に向けて準備が整っている市場を反映している可能性があります。買い手は、手頃な資金調達が可能であること、そして場合によっては、M&A 活動がほとんどなかった 1 年間にドライパウダーが蓄積することにより、取引を行う余裕があります。 M&Aのターゲットとなる可能性のあるものは、パンデミックで苦戦し取引を望んでいる企業だけでなく、過去1年間のニーズや行動の変化に対して回復力があった、またはその恩恵を受けてきたセクターでも数多くあります。最後に、取引業者が経済回復を新たな高みに引き上げる手段としてM&Aに注目しているため、パンデミックによって挫折した取引や蓄積された熱意という形で蓄積された勢いが存在する可能性があるようだ。
これらすべての理由により、昨年の特徴であった不確実性と不安定性が引き続き沈静化する中、引き続き好調なM&A活動が見込まれると予想しています。
著者は、このブログ投稿に多大な貢献をしてくれた記事作成学生の Malcolm Woodside に感謝したいと思います。
M&Aの進展に関する最新情報を入手し、 申し込む 今日のブログに。
出典: https://www.deallawwire.com/2021/04/19/full-speed-ahead-post-pandemic-trends-in-ma/