住宅ローン金利の低下で住宅販売が増加するはず、ファニーメイ氏

住宅ローン金利の低下で住宅販売が増加するはず、ファニーメイ氏

タイムスタンプ：18年2024月4日28:XNUMX
ソースノード： 3069790

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住宅ローン金利の低下により、2024年には住宅販売が増加し、より多くの住宅所有者に借り換えのインセンティブが与えられるはずだが、住宅販売と住宅ローン融資がパンデミック前の水準に回復するには数年かかる可能性がある、とファニーメイのエコノミストらが木曜日に述べた。

彼らの 最新の予報, ファニーメイのエコノミストらは、住宅ローン金利にはさらなる低下の余地があると30カ月前に比べてかなり楽観的になり、年末までに6年固定金利の住宅ローンがXNUMX％未満で利用可能になると予想している。

住宅ローン金利の引き下げにより、より多くの住宅所有者が住宅を市場に出すよう説得され、新築および中古住宅の販売が今年4％増加し、13年にはさらに2025％増加する可能性があるとファニーメイは予測している。住宅ローン借り換え額はほぼ倍増の490億ドルとなる可能性があり、苦境に陥っている住宅金融業者を救済することになる。

ダグ・ダンカン

ファニーメイの首席エコノミスト、ダグ・ダンカン氏は「インフレ率の低下と、それに伴うFRBの方針転換が将来の利下げ示唆に転じたことから、住宅販売と住宅ローン組成は2023年下半期に底を打つ可能性が高く、現在は緩やかな改善が進行していると考えられる」と述べた。ある ステートメント。 「住宅ローン金利は6年末までに2024％を下回ると予想しており、住宅建設業者は新規供給を継続しており、どちらも手頃な価格を支援するはずだ。」

ファニーメイの予測担当者らも、米国が今年景気後退に陥る可能性が高いというこれまでの見方を撤回した。ただし、 解説 ファニーメイのエコノミストらは最新の予測に伴い、依然としてトレンドを下回る成長が予想されており、経済は「2024年に景気後退に陥るリスクが通常よりも高いままである」と述べた。

住宅ローン金利低下の余地がさらに拡大

情報源： ファニー·メイ （1月2024）と 住宅ローン銀行協会 （2023年XNUMX月）の予想です。 

先月ファニーメイのエコノミスト 予測していた 30年固定金利住宅ローンは、6.5年第2024四半期には依然として平均6.1％、4年第2025四半期にはXNUMX％となる見通しだ。

FRBの政策立案者らと 12月の信号 今年は短期フェデラルファンドを３回削減すると予想しているが、住宅ローン金利はすでにファニーメイが年末までに予想していた水準までほぼ低下している。

これは、ファニーメイの最新の予測が、住宅ローン金利が今年最後の5.8カ月間に平均5.5％に低下し、4年第2025四半期には平均12％に低下すると予想している理由の一部を説明するものである。これにより、ファニーメイはXNUMX月XNUMX日の予測と一致することになる。住宅ローン銀行協会はXNUMX月の見通しを公表していない。

ファニーメイのエコノミストらは木曜、「12月のFRBの『方向転換』、さらなるハト派政策への期待、そして最近の金利低下を受けて、今月の住宅ローン金利予想は大幅に下方修正された」と述べた。

によって追跡される先物市場 CME FedWatchツール 投資家らは、FRBが2024年に短期フェデラルファンドを1.25～1.5回削減し、短期金利がXNUMX～XNUMX％ポイント低下するとの見方を示している。

「今年の連邦準備理事会の利下げ幅について金融市場が先回りしている可能性があると我々は考えているが（現時点では100年に2024ベーシスポイントの利下げを予想している）、短期金利と住宅ローン金利の両方の見通しは現在明らかに低下している」以前の予想を上回った」とファニーメイのエコノミストらは語った。

住宅販売は2023年に底を打つとみられる

情報源： ファニーメイの住宅予測、1月の2024。 

ファニーメイは、住宅ローン金利の引き下げにより、8年の新築住宅販売は2024％近く増加して726,000万3.1戸、中古住宅販売は4.238％増加して1.2万2024戸になると予想している。ファニーメイのエコノミストらは先月、673,000年の新築住宅販売は1％減の4.119万XNUMX戸、中古住宅販売はXNUMX％未満の伸びでXNUMX万XNUMX戸になると予想した。

ファニーメイのエコノミストらは「１１月の中古住宅販売はほぼ予想通りだった」と述べた。 「当社の予想修正は主に、予想金利環境の低下と景気後退懸念の解消によってもたらされました。」

しかし、ファニーメイのエコノミストらは、より楽観的な予測であっても、「手頃な価格と供給不足が依然として市場への課題であるため、中古住宅販売のペースが比較的鈍化する」ことを示すだろうと述べた。

ファニーメイが支援する住宅ローン残高の約90％の金利は6％未満であり、金利低下により、すべてではないが一部の住宅所有者が既存の住宅ローンの低金利への固定感を軽減できるだろう。

ダンカン氏は「パンデミック中に借り換えや購入をした住宅所有者が経験する『ロックイン効果』を大幅に軽減するには、金利が6％未満であっても、まだかなりの道のりがあると考えている」と述べた。

良いニュースは、ファニーメイのエコノミストらは、住宅ローン金利が低下し価格上昇が鈍化するため、今年と来年の住宅販売ペースは四半期ごとに年間増加を記録すると予想していることだ。

ファニーメイの予測担当者らは、「しかし、住宅の手頃な価格は依然として世帯収入と比較して歴史的な基準からすると非常に低いため、パンデミック前の販売率に完全に回復するには何年もかかると予想される」と述べた。

毎年の住宅価格の上昇は鈍化すると予想される

情報源： ファニーメイの住宅予測、1月の2024。 

住宅価格は2.6年第2四半期に2023％まで下落した後、同年下半期には驚くべき堅調さを示した。住宅ローン金利が7.1年の最高値から後退したことを受け、年間住宅価格の上昇率は今年最後の2023カ月でXNUMX％まで上昇した。

ファニーメイのエコノミストらは、住宅ローン金利の低下により住宅価格は引き続き上昇すると予想しているが、年間の住宅価格上昇率は2年第2024四半期には落ち着き始め、年末までに3.2％に低下すると予想している。ファニーメイは、4年第2025四半期までに、住宅価格の年間上昇率は実質的に横ばいの0.3％になると予想している。

ファニーメイのエコノミストらは「今後の住宅ローン金利の緩和は住宅価格の下支えにつながるが、手頃な価格は依然として歴史的に厳しい状況が続くだろう」と述べた。 「労働市場の冷え込みと相まって、住宅購入者が価格を押し上げ続ける能力はさらに限定的になるとみている。」

一部の市場では家賃が冷え込むか下落すると予想されており、一部の住宅購入希望者にとって賃貸はより魅力的に映る可能性がある。

ファニーメイのエコノミストらは、「国内の多くの地域で集合住宅の家賃が鈍化、あるいは下落さえすれば、家賃と購入の計算が比較的集合住宅の賃貸に有利になり、一戸建て住宅価格の上昇圧力が弱まると考えている」と述べた。

住宅ローンの購入と借り換えの量は増加すると予想される

情報源： ファニーメイの住宅予測、1月の2024。 

「住宅販売の増加、住宅ローン金利の緩和、住宅販売に占める現金の割合の下降傾向、住宅価格の引き続きプラス成長が見込まれることから、一戸建て住宅ローン組成額は、低迷からとはいえ、2024年に大幅に増加すると予想しています。開始水準だ」とファニーメイのエコノミストらは述べた。

ファニーメイは、借り換え額が２０２４年に９９％増の４９００億ドル、２０２５年にはさらに５３％増の７５２０億ドルになると予想している。

この水準は、金利が依然として歴史的低水準に近かった2.67年に借り換えを行った2021兆246億ドルの貸し手に比べれば見劣りするが、昨年の借り換え額がわずかXNUMX億ドルまで減少した貸し手に待望の追い風となる可能性がある。

購入ローンの組成は現在、19 年に 2024% 増加して 1.487 兆 14 億ドル、2025 年には 1.689% 増加して XNUMX 兆 XNUMX 億ドルになると予想されています。

ファニーメイの予想は、エコノミストや経済アナリスト８人からなる経済戦略調査（ＥＳＲ）グループがまとめた。ダンカン氏に加えて、ESRグループのメンバーにはファニーメイの副首席エコノミスト、マーク・パリム氏がいる。経済部長のエリック・ブレシア氏とニック・エンブリー氏。そして経済アナリストのナサニエル・ドレイク氏、リチャード・ゴイェット氏、ダニエル・ショシンスキー氏、ライアン・ギャビン氏。

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