パウエル議長後もドル下落は延長、XNUMX月はもう終了だが将来の利上げはまだ検討中 – MarketPulse

パウエルFRB議長の演説中、ウォール街はミニジェットコースターに乗っていた。パウエル議長のコメントは他の当局者の意見とほぼ一致しており、政策は「引き締めすぎ」ではなく、将来の利上げが必要になる可能性があるとの見方を裏付けている。パウエル議長のコメントは、長期金利上昇という彼らの信念を裏付けるものではあるが、12月利上げの可能性を示すには至らなかった。インフレ率が大幅に低下するまで、FRBは追加利上げが可能であると市場に思わせるよう努めるだろう。

パウエルFRB議長が準備した発言からの主な引用:

• 好調な経済を示す追加の証拠は利上げに値する可能性がある
• 地政学的な緊張が非常に高まっており、重大なリスクをもたらしている
• FOMCはリスクを考慮して慎重に進行、これまでの利上げ
• 金融情勢の動きが長引くと政策に影響を与える可能性がある

パウエルFRB議長の講演発表後、ドルは下落幅を拡大した。パウエルFRB議長は「トレンドを上回る成長が継続していること、あるいは労働市場の逼迫がもはや緩和していないことを示す追加の証拠があれば、インフレのさらなる進展がリスクにさらされる可能性があり、金融​​政策のさらなる引き締めが正当化される可能性がある」と述べた。パウエル議長は金融情勢の持続的な変化が金融政策の方向性を変える可能性があると認めたため、当初の市場の反応はややハト派的だった。債券市場は、経済を破壊し、インフレ率をFRBの目標まで下げることを可能にする制限的な領域まで金利を引き上げるのに役立った。

パウエルFRB議長のQ/A：

• ぎりぎりでは利回り上昇により利上げの必要性が低下する可能性がある
• FRBは利回り上昇の展開を放置する必要がある、様子を見守る必要がある

曲線の長期金利は急上昇したが上昇幅は縮小し、30年米国債利回りはこの日約5.05bps高い5.5％付近で落ち着いた。パウエル氏は、商業用不動産の損失は避けられないが、それがより広範な問題を引き起こすとは考えていないと述べた。即時利上げのリスクがなくなり、ドルは主要貿易相手国すべてに対して軟調に落ち着いた。

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