暗号通貨デリバティブ市場は規制FUDにもかかわらず成長を示しています

暗号通貨市場は、XNUMX月下旬からXNUMX月末にかけてのXNUMXか月間の低迷から首尾よく回復しました。 ビットコイン（BTC）とエテリアム（ETH）この料金をリードしており、過去XNUMX週間で目覚ましい成果を上げています。 市場は今年のXNUMX月に戻った価格水準を見ています。

価格の上昇に加えて、先物、オプション、さらにはマイクロ先物などの金融商品を含む暗号通貨デリバティブ市場も、投資家からの関心を活性化させています。 Bybtのデータによると、製品を提供するすべてのグローバル取引所でのビットコインオプションの建玉（OI）には、 倍増 3.63月26日の年間最低値である90億ドルから、7.86月14日のXNUMX日間の最高値であるXNUMX億ドルに達しました。

Cointelegraphは、暗号通貨デリバティブ取引所であるBybitの製品R＆Dの責任者であるShane Aiと、このOIの急上昇について次のように述べています。より多くの制度的参加の前提条件である、より深い流動性を備えた多足戦略のより簡単な実行。」 オンチェーン分析プロバイダーのCryptoQuantからのデータも、次のことを明らかにしています。 機関はBTCを購入しています 2020年後半に行ったのと同じ方法で。 

同様の成長の急上昇は、Etherオプション市場の指標にも見られます。 Ether OptionsのOIは、75月2.42日の30億ドルから4.26％増加し、14月846日のXNUMXか月間の最高値であるXNUMX億ドルに達しました。これにより、この市場の前年比（YoY）成長率はXNUMX％になります。

特に、暗号デリバティブ市場は、2年第2020四半期に誕生したばかりであるため、まだ開発の初期段階にあります。世界的な投資銀行大手のゴールドマンサックスでさえ、XNUMX月初めに 暗号通貨市場への進出 エーテルオプション付き。

CMEデータは、2021年の力強い成長を明らかにしています

世界最大のデリバティブ取引所であるシカゴマーカンタイル取引所（CME）が提供する暗号通貨デリバティブ商品でも成長が見られます。 CMEは、多くの場合、組織の利益のベンチマークと見なされます。 現在、ビットコイン先物、イーサリアム先物、マイクロビットコイン先物、ビットコインオプションのXNUMXつの暗号デリバティブ商品があります。

CMEが提供したデータによると、11月30日の時点で、ビットコイン先物の8,231日平均出来高（ADV）は、2020年の10,667契約から2021年の18.6契約に8,988％近く増加しています。期間中、これらの先物の建玉は、2021年までにXNUMX％増加してXNUMX契約になりました。

CMEは2017年と2020年からそれぞれBTC先物とオプションを提供してきましたが、取引所は今年XNUMX月とXNUMX月にEther先物とMicroBTC先物の両方を開始しました。

8月2,864日のローンチ以来、CMEイーサ先物は2,436契約のADVを持ち、建玉は平均11,980契約です。 19月3,977日に記録的な1契約、XNUMX月XNUMX日に記録的なXNUMX契約のOIが取引されました。

CME Micro BTC Futuresの場合、ADVは21,667契約で、OIは平均19,990契約です。 この製品は、個人投資家でもビットコインの価格リスクを管理できるように設計されています。 そのサイズはビットコインの1/10であり、発売以来1.5万の契約を取引しています。 94,770月19日に過去最高の38,073契約が取引され、1月XNUMX日にXNUMX契約の記録的な建玉が達成されました。

Cointelegraphは、暗号デリバティブ取引所の最高商務責任者であるDeribitのLuuk Strijersと、市場におけるこの成長について次のように話し合った。

「今年の第1四半期と第2四半期には驚異的な成長が見られ、デリバティブの可能性、特に私たちの場合は、増え続ける顧客の需要に牽引されたオプションが示されています。 ますます多くの（機関投資家の）クライアントを採用しているため、この傾向は続くと予想しています。」

ETH活動に支えられた有機的成長

Strijersは、2月のOIの急上昇は、想定価格の上昇につながる価格の上昇だけでなく、BTCオプションの第XNUMX四半期の大幅な満了後のオープン契約数の拡大によるものであると付け加えました。

これは、市場が現在受けているOIの成長が有機的であり、想定価値の上昇の副産物ではないことを示しています。 彼は、この効果はイーサにとってさらに大きいと述べ、次のように付け加えました。

「後者は、EIP-1559の発売と、アップグレード以降100億ドル相当のETHが消費された結果によって説明されます。 さらに、NFTの誇大宣伝により、多くの人がNFTを購入し、ETHを使用して、代わりにアップサイドコールを購入して、潜在的なアップサイドを逃さないようにしています。」

ついにイーサリアムネットワーク 5月XNUMX日にロンドンのアップグレードを受けました これは、ネットワークのトランザクション価格設定メカニズムと料金の管理を変更する、待望のイーサリアム改善提案（EIP）1559の先駆けとなりました。 ストライジャーズは、ロンドンのハードフォークがETHの風上にどのように影響したかについて、次のように述べています。 多くのETHはすでにスマートコントラクトに閉じ込められているか、賭けられており、現在、ガス燃焼メカニズムのために供給がさらに不足しており、価格が上昇しています。」

Aiは、ハードフォークがETHデリバティブ市場に与える具体的な影響についてさらに言及し、ETH IVの期間構造がコンタンゴ（資産の先物価格がスポット価格よりも高いシナリオ）になり、急なコールが発生したと述べました-時間の経過とともにトレンドが観察されるので、スキューを置きます。 より急なスキューは、アウトオブザマネー（OTM）プットオプションの価格が高く、OTMコールオプションの価格が低いことを示していることがよくあります。

業界の何人かのプレーヤーは、個人投資家のためのビットコインオプション取引を簡素化するための自動化されたソリューションで革新しています。 最近、暗号デリバティブプラットフォームであるデルタ取引所 打ち上げ BTC、ETH、テザーの商品名「Enhanced Yield」での自動取引（USDT).

規制当局はデリバティブ取引に眉をひそめる

暗号デリバティブ市場の巨大な成長にもかかわらず、またはむしろそれのために、規制当局はしばしばこのセクターに懐疑的であることが知られています。 最近では、さまざまな組織が、市場でこれらの金融商品を提供しているプレーヤーに対する行動を抑制するために警告を発しています。

非常に公的な和解では、 BitMEXは100億ドルを支払うことに同意しました 米国商品先物取引委員会（CFTC）へ) と金融犯罪捜査網（FinCEN）が訴訟を起こす 提出 1年2020月XNUMX日に米国地方裁判所で休息する。 CFTCは、BitMEXの所有者に「暗号通貨デリバティブプラットフォームの違法な運用」とマネーロンダリング防止（AML）違反を告発しました。

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デリバティブ取引サブエコシステムに対する監視を強化している規制機関の別の例では、グローバル暗号通貨取引所Binanceは、 デリバティブ取引の停止 ヨーロッパ地域では、ドイツ、イタリア、オランダから始まります。 EU地域に加えて、Binanceは デリバティブ商品へのアクセスを制限する 香港のユーザーのために。 CEOのChangpengZhaoは、これは「世界中の暗号コンプライアンスのベストプラクティス」を確立するための手段であると述べました。

今年XNUMX月初旬、英国の金融行動監視機構（FCA）は、暗号通貨取引所が個人消費者に暗号通貨デリバティブと取引所取引ノート（ETN）を販売することを禁止しました。 規制当局は、これらの製品が「それらがもたらす害のために小売消費者には不向きである」として、この禁止の理由を引用しました。

規制機関が暗号通貨デリバティブを取り締まっているにもかかわらず、先物およびオプション市場は今年も巨大な成長を示し続けています。 インカデジタルによるレポート 明らかになった 米国の何百ものトレーダーが現地の規制を回避し、FTXやBinanceなどの取引所で暗号デリバティブ資産を取引していること。 これらのプラットフォームには、規制上の懸念からプラットフォーム上でデリバティブ商品を提供していない米国の公式カウンターパートがあります。

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しかし、最近、FTXの米国版であるFTX.USの社長であるBrettHarrisonが 明記 プラットフォームは、70年以内に米国で暗号デリバティブ取引を提供することを目指しています。 ハリソン氏はまた、機関投資家がFTX.USの取引量のXNUMX％近くを占めているため、現在の目標は国内の小売基盤を拡大することであると述べました。

この推論は、背後にある原動力である可能性があります ケビン・オレアリーを雇うという取引所の最近の決定 —別名Mr. Wonderful of シャークタンク 名声—FTXのブランドアンバサダーおよび公式スポークスパーソンとして。

それは純粋な推測かもしれませんが、流動性が向上するにつれて、暗号デリバティブ市場の成長は否定できず、将来的には避けられません。 ヘッジとリスクの解決策を提供するこれらの手段は、特にボラティリティが高いこれらの時代において、投資家によって非常に必要とされています。