アジアのスタートアップ資金は数四半期減少後、横ばいになる可能性

2023 年第 XNUMX 四半期のアジアの新興企業への資金提供は、前年同期比でわずかな減少にとどまりました。これは、アジア大陸の資金調達市場が均衡を取り戻しつつある可能性を示しています。

アジアの資金調達はそれを反映しているようだ グローバルトレンド、年々減少していますが、第 8 四半期は実際には前四半期から XNUMX% 増加しています。 Crunchbase データ。前四半期からのわずかな成長は主に、シードステージとアーリーステージが苦戦したにもかかわらず、レイトステージと成長資金の増加に牽引されたものです。

この地域の新興企業は総額22.3億ドルを調達したが、前年同期は24.4億ドルだった。今年の第 2 四半期の資金調達額は 20.6 億ドルに達しました。

しかし、取引の流れはほとんど減少しており、第 1,518 四半期に発表された取引は 3 件のみで、前四半期の 17 件から 1,826% 減少しました。この数字は、30 件の取引から前年比で 2,177% 減少しました。

目次

成長ラウンドは成長します

その規模により、資金調達数に関して実際に大きな影響を与えるのは、後期ステージおよびグロースラウンドです。これらのラウンドにより、第 3 四半期の数字は前四半期を上回る結果となりました

前四半期にはこのようなラウンドで14.6億ドルが調達され、第25四半期の11.7億ドルから2％増加し、わずか51億ドルだった前年比ではなんと9.6％増加しました。

驚くことではないが、これらの成長ラウンドのうち最大額の資金の多くは中国の新興企業に向けられており、同四半期の最大規模ラウンド 10 件のうち XNUMX 件は中国の新興企業から調達されている。

• GTA セミコンダクター は先月初めに約1.9億ドル相当のプライベートエクイティラウンドを調達した。
• ルンペン半導体 は1.7月中旬に約XNUMX億ドル相当のプライベートエクイティラウンドを調達した。
• 電気自動車のスタートアップ ホゾン は961月下旬に約XNUMX億XNUMX万ドル相当のベンチャーラウンドをロックアップした。

第2四半期以降、レイトステージおよびグロースラウンドのディールフローはほぼ均等であり、第157四半期は3件だったのに対し、第154四半期は21件でした。ただし、これは、3件のレイトステージおよびグロースディールがあった2022年第199四半期と比べるとXNUMX%の減少に相当します。

初期段階のシンク

明らかに、すべてのステージで増加が見られたわけではなく、初期のラウンドはパーセントで最低に沈みました。初期段階のラウンドに投じられたのはわずか6.2億ドルで、第15四半期の7.3億ドルから2％減少し、前年同期のこのようなラウンドに投資された51億ドルからは12.7％と大幅に減少した。

ここでも取引の流れは好転しませんでした。第 3 四半期には 538 件の初期段階取引が発表され、第 6 四半期の 538 件から 2% 減少し、昨年第 17 四半期に発表された 646 件から 3% 減少しました。

シードラウンドで大幅な下落が見られる

エンジェルラウンドとシードラウンドも減少しましたが、低価格帯を考慮すると緩やかな減少にとどまりました。

第3四半期には、最も初期のラウンドに投じられたのは1.5億ドルのみで、前四半期の8億ドルからは1.6％減少し、29年第2.1四半期にエンジェルラウンドとシードラウンドに投資された3億ドルからは2022％と若干大きな減少となった。

しかし、エンジェルとシードの取引の流れは大きな打撃を受けた。第 823 四半期に発表されたそのようなラウンドは 3 件のみで、今年の第 25 四半期の 1,100 件のラウンドから 2% 減少し、昨年の第 38 四半期に発表されたエンジェルおよびシード取引の 1,332 件から 3% 減少しました。

その意味

この数字は前四半期とほぼ同様で、資金調達は今年の第 1 四半期から増加しましたが、年々減少しました。

投資家にとって朗報は、アジアがようやく均衡を取り戻しつつあることかもしれない。現時点では、54.8 年第 4 四半期に投資された 2021 億ドルは持続不可能であると結論付けるのが論理的だと思われます。しかし、四半期および年ごとの大幅な減少は縮小しつつあるようで、より現実に沿った減少に転じている可能性があります。

アーリーステージラウンドの大幅な落ち込みとシードラウンドの取引フローの減少は懸念されるものの、レイトステージラウンドとグロースラウンドの復活は良い兆候かもしれない。資金調達額が横ばいを維持するには、最終的にはシード企業や初期段階の企業の一部が大規模な成長資金を調達する必要があるだろう。

早期に資金を獲得できる企業はますます少なくなっているため、これらの企業はそこに到達できるでしょうか?

もちろん、現在アジアでは政治的緊張がすべてを覆っています。イスラエルでの戦闘は、同国の強固なスタートアップエコシステム、特に有名なサイバーセキュリティ分野への資金調達に大きな影響を与える可能性がある。

中国と米国の間の緊張も高まっている。米国の投資家がこの地域最大のスタートアップエコシステムから撤退していることは否定できない。少なくとも、彼らはそれを米国事業から分離しました。 GGVキャピタル 9月に発表 - ビジネスを2つに分割し、1つはアジアに、もう1つは米国に焦点を当てます。 セコイア·キャピタルXNUMX月にも同様の発表があった。

それがアジア全体の資金調達にどのような影響を与えるかは時間が経てば分かるだろう。

方法論

このレポートに含まれるデータは Crunchbase から直接取得され、報告されたデータに基づいています。 報告されたデータは 3 年 2023 月 XNUMX 日現在のものです。

データの遅れはベンチャー活動の初期段階で最も顕著であり、シード資金の額は四半期/年の終わり以降大幅に増加することに注意してください。

特に明記されていない限り、すべての資金調達額は米ドルで表示されていることに注意してください。

Crunchbase は、資金調達ラウンド、買収、IPO、その他の金融イベントが報告された日からの実勢スポットレートで外貨を米ドルに換算します。 イベントが発表されてからかなり経ってからそれらのイベントが Crunchbase に追加された場合でも、外貨取引は過去のスポット価格で換算されます。

資金調達条件の用語集

2023 年 XNUMX 月のレポートに企業の資金調達ラウンドを含める方法を変更しました。企業のラウンドは、企業がベンチャー シリーズの資金調達ラウンドを通じてシード時に株式資金を調達した場合にのみ含まれます。

シードとエンジェルは、シード、プレシード、エンジェルラウンドで構成されます。 Crunchbaseには、未知のシリーズのベンチャーラウンド、エクイティクラウドファンディング、および3万ドル（米ドルまたは換算時の米ドル相当額）以下の転換社債も含まれます。

初期段階は、シリーズAラウンドとシリーズBラウンド、およびその他のラウンドタイプで構成されます。 Crunchbaseには、未知のシリーズのベンチャーラウンド、企業ベンチャー、および3万ドルを超えるその他のラウンド、および15万ドル以下のラウンドが含まれます。

後期段階は、シリーズC、シリーズD、シリーズE、および「シリーズ[レター]」命名規則に従った後の文字のベンチャーラウンドで構成されます。 また、未知のシリーズのベンチャーラウンド、企業ベンチャー、および15万ドルを超えるその他のラウンドも含まれます。

テクノロジーの成長は、以前に「ベンチャー」ラウンドを提起した企業によって提起されたプライベートエクイティラウンドです。 （つまり、基本的に、以前に定義されたステージからの任意のラウンドです。）

図： ドム・グスマン