ACO グループ Berhad - Plato AiStream V2.1

プラトン再発行

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IPO 評価 (1.75 つ星中 5.0)

日付
応募可能：27年02月2020日
適用を閉じる：06年03月2020日
上場日：18年03月2020日

株式資本
時価総額：RM84 mil
総株式数: 300億株 (公開株: 15万株、社内関係者/Miti/私募: 43万株)

ビジネス
電気製品や付属品の販売。
産業ユーザー: 74.46%
再販業者: 25.54%

基本
市場：エース市場
価格：RM0.28（EPS：0.0247）
P / E＆ROE：PE11.34（プロスペクタスブックは）ROE13％
IPO後の現金および固定預金：0.05株あたりRMXNUMX
IPO後のNA：RM0.19
IPO後の流動資産に対する負債総額：1.644（負債：63.657万38.712百万、固定資産：81.368万XNUMX百万、流動資産：XNUMX万XNUMX百万）
配当政策: 固定配当政策はありません。

財務比率
売掛金：80。XNUMX日
支払われる貿易：103。XNUMX日
在庫回転率：105。XNUMX日

過去の財務実績（収益、EPS）
2019年（104.084月まで）：RM0.0237百万（EPS：XNUMX）
2019：RM134.373 mil（EPS：0.0275）
2018：RM124.193 mil（EPS：0.0173）
2017：RM114.509 mil（EPS：0.0153）

純利益率
2019：5.52％
2018：4.03％
2017：3.89％

IPO株式保有後
イル。タンピーティー @ タンチャンキム: 62.79%
ジン・シュイエン：7.85%
タン・ユーシャン: 7.85%

2021年度の取締役報酬（2019年度粗利益から）
Ir.Tang ピーティー: RM0.502 ミル
タン玉山：RM0.437百万
チャイポーチュー：RM0.218百万
ヤップ・クーン・ロイ: RM68k
ドクター・ティー・チー・ギー: RM68k
イル。ン・コック・チャン博士: RM56
粗利益からの取締役の総報酬：RM1.349百万または6.07％

2021年度のキーマネジメントの償還（2019年度粗利益から）
オオイ・ギン・フイ: RM250k-300k
チョン・ス・イー: RM150k-200k
リム・リー・ファ：RM150k-200k
低スウィーチン: RM150k-200k
フォン・カーホン: RM150k-200k
売上総利益からの主要経営陣報酬: RM0.85mil-RM1.1mil または 3.83%-4.95%

資金の使用
新規販売店: RM4.2万 (25.86%)
ジョホール州の新しい本社と販売店: RM2.5万 (15.39%)
新しいトラックの購入とITシステムのアップグレード: RM2万 (12.32%)
運転資本：RM4.24 mil（26.11％）
上場費用：RM3.3 mil（20.32％）

業界CAGR％
ケーブルとワイヤーの CAGR: 0.4% (2015-2019)
配電、保護、制御装置: 16.5% (2015-2019、*2019 年は -5.8% 減少)
照明器具: -0.6% (2015-2019)

結論
良いことは：
1. PER11.34、ROE13%は妥当。
2. 新しい販売店とオフィスを設立すると、売上は向上しますが、収益にはすぐには影響しません。

悪いこと：
1. 現資産に対する負債の比率が高い。
2. 固定配当政策はありません。
3. 収益は年間約 8% 増加していますが、差し引き後のインフレはほとんど改善されません。
3. 純利益率は 10% 未満です。
4. ディレクター報酬が高い。
5. 業界の成長率の CAGR% は健全なレベルではありません。
6. 上場費用20.32%は高すぎます。
7. ビジネスは通常の流通方法に依存しすぎてはいけないため、オンライン販売でビジネスラインを改善する方法については詳しく説明されていません。

結論
魅力的な IPO ではない。 1 ～ 2 年で会社の収益が大幅に成長することは期待できません。

IPO価格：RM0.28
良い時間：RM0.32（PE13）
悪い時間：RM0.19（PE8）

*評価は、新しい四半期の結果がリリースされるまでのみ有効です。読者は、四半期ごとの結果をフォローアップして会社の基本的価値の予測を調整するために、独自の宿題を行う必要があります。

出典: http://lchipo.blogspot.com/2020/03/aco-group-berhad.html

タイムスタンプ： 2020 年 3 月 4 日