When The Fed Shakes Things Up - Plato AiStream V2.1

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

זה לא היה מזמן - הרבעון הראשון של 1 - כאשר הפדרל ריזרב בארה"ב החזיק את הריבית שלו על אפס בערך. האינפלציה לא האצה מהר יותר מזה 2022 שנה, אבל הפד התמיד במדיניות שלו, שכללה הוצאות מיליונים של דולרים על אג"ח מדי חודש כדי להגביר את הכלכלה.

כל זה השתנה ממרץ, כאשר הפד המשיך בסדרה חדשה של העלאות ריבית כדי לשלוט באינפלציה, והעלה את הריבית של הקרנות הפדרליות עד ל-3% תוך שישה חודשים בלבד. "ללא יציבות מחירים, הכלכלה לא עובדת עבור אף אחד", הסביר ראש הפד, ג'רום פאוול.

עד נובמבר אשתקד, עקב הסכסוך באוקראינה וחוסר התאמה בין ההיצע לביקוש הקשור למגפה, שלא לדבר על עלייה במחירי המזון והאנרגיה, ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) דיווחה כי "האינפלציה נותרה גבוהה" והצביעה על העלאות ריבית נוספות ניתן היה לצפות.

החשש בקרב הכלכלנים היה שדרך פעולה זו תפגע בכלכלה או אפילו תעורר מיתון. הצטרפו אלינו עכשיו להסבר מדוע זו הייתה התוצאה הצפויה, וגם לקורס רענון על כמה תפניות היסטוריות בתעריפים ותוצאותיהן.

איך הריביות משפיעות עלינו?

כאשר הכלכלה נראית חלשה, הפד יעשה זאת לעתים קרובות להגיב על ידי הפחתת הריבית, כי ההשפעה של זה תהיה הורדת עלויות האשראי. עסקים מנצלים את המצב ולווים כסף כדי להאיץ את הייצור, להתרחב ולהעסיק עובדים, אשר לאחר מכן יכולים להוציא יותר. כך המשק מקבל משב חיים רענן.

עם זאת, כאשר האינפלציה מאיימת לצאת משליטה, הפד עושה את ההיפך ומעלה את הריבית שלו. לאחר מכן, גם התעריפים שמציעים הבנקים ללקוחות שרוצים לקחת הלוואות עולים. אותם אנשים עם כרטיסי אשראי יגלו, בזמנים כאלה, גם הם משלמים יותר ריבית עבור השירות.

כשהשיעורים גבוהים, הרווחים במגזר הבנקאי יקבלו דחיפה (מכיוון שהם מקבלים יותר ריבית עבור הכספים שהם מלווים). עם זאת, מחוץ לזירה הזו, עסקים מתקשים יותר לצמוח ולשגשג, והסיבה היא שזה עולה יותר להשיג את ההון שהם צריכים כדי להתרחב. עובדים יכולים להיות פחות בטוחים בעבודתם וצרכנים נוטים להוציא פחות.

עבור סוחרי מט"ח, ריבית גבוהה יותר בארה"ב מחזקת לעתים קרובות את הדולר מכיוון שהביקוש של זרים למטבע אמריקאי גדל, ומחזק את ערכו היחסי.

1975

לאחר משיכתו של הנשיא ריצ'רד ניקסון מהדולר ארה"ב מתקן הזהב, האינפלציה בארה"ב זינקה מ-4.7% ל-12.3% בדצמבר 1974. עד מרץ 1975, הפד העלה את הריבית שלו ל-16% במאמץ להכיל את הבעיה. , וזה החמיר המיתון שהחזיק מעמד.

לאחר מכן, הפד עבר מסלול והוריד את הריבית עד ל-5.25% באפריל אותה שנה. קרה שהמדיניות הקיצונית והפתאומית הזו הותירה את האינפלציה מוגברת, אבל גם הותירה את הכלכלה בתלם. ראש הפד, פול וולקר, שם קץ לכך ב-1979 על ידי העלאת הריבית והחזקתם גבוה כדי לבלום את האינפלציה לתמיד. מטרה זו הושגה, אך המיתון של 1980 הופעל גם על ידי מדיניותו הניצית של וולקר.

2001

חברות טכנולוגיה בעלות יסודות מפוקפקים קיבלו זרימה קבועה של כספים בסוף שנות ה-1990 ועד שנת 2000, אך בועת הדוטקום התפוצצה ב-2001. מדד נאסד"ק התרסק ונשאר למטה עד ספטמבר 2002, מלווה בהתכווצות התמ"ג בארה"ב ובעלייה באבטלה. התקפות ה-9 בספטמבר רק החמירו את הצרות הכלכליות. תגובת הפד הייתה להוריד את הריבית בהתמדה לאורך 11, עד שירדו ב-2001 נקודות אחוז.

2008

בין דצמבר 2007 ליוני 2009, משבר פיננסי אחזה באמריקה, כאשר שוק המניות עלה על פני הקרקע והאבטלה זינקה מ-5%, לקראת סוף 2007, ל-10% עד אוקטובר 2009. על מנת לטפח התאוששות כלכלית, הפד חתך שיעוריה לאפס בסוף 2008, שם הם שהו עד 2015, אז הם סוף סוף הרגישו בנוח לגדל אותם שוב.

עטיפת Up

עד סוף השנה שעברה, כלכלת ארה"ב הוכיחה את עצמה עמידה למדי בפני הרפואה הקשה של הפד. ההוצאה הצרכנית עדיין הייתה סבירה, וחברות לא נפטרו מהעובדים בהמוניהם. עם זאת, עד נובמבר 2022, סקטור הדיור ספג מכה גדולה ושוק המניות ספג מיתון מתמשך.

אנליסטים חזו מיתון לשנת 2023, שעשוי להיות האטה גדולה בעסקים ופוטנציאל לאובדן מקומות עבודה. בינתיים, כלכלנים ו סוחרי מט"ח ללא הרף הרהרו בשפה של הפד כדי לאמוד מתי צפוי שינוי יונה במדיניות.