יש הרבה דברים שקורים בעולם לאחרונה כדי למלא כותרות, כך שכמה דברים חשובים עשויים לחמוק מהחדקים. נראה שזה המקרה עם העלייה בתשואות האג"ח בארה"ב במהלך החודשים האחרונים שהתקרבו לנקודת מפנה. מוקדם יותר השבוע נאלצה שרת האוצר האמריקאית, ג'נט ילן, לצאת כדי לטפל בנושא בתקווה להרגיע את השווקים.
הפעם האחרונה שמחיר האג"ח היה נושא מרכזי בשווקים הייתה כשכמה בנקים קרסו במרץ. הפד הכניס מה שהסתכם במעצור בלתי מוגבל למערכת הבנקאית כדי לתקן את הבעיה הזו. אבל הנושא ממשיך לגדול, ויכול להיות שזה רק עניין של זמן שהדבר הבא יתפרק ויטריף את השווקים. או לזרז את המיתון שהמשקיעים מתחילים לשכוח ממנו.
מה קורה?
עוד ביולי, הפד הפסיק להעלות את הריבית. הם אומרים שהם עשויים לעשות עוד טיול אחד בחודשים הקרובים, אבל זה הכל. עם זאת, בינתיים, התשואה על החוב האמריקאי המשיכה לעלות, וצברה מאז כמעט 100 נקודות בסיס. לא כך הדברים אמורים לעבוד. התשואות צפויות לעלות ולרדת בהתאם לשיעור שהפד קובע. עכשיו יש לנו מצב שבו הריבית עולה בזמן שה-Fed לא מתערב בשוק.
תשואות האג"ח הן ברמתן הגבוהה ביותר מאז 2007, ממש לפני משבר הסאב-פריים. המחיר של אג"ח ארה"ב ל-10 שנים ירד ב-46%, הירידה הגדולה ביותר בהיסטוריה. איגרות החוב ל-53 שנה ירדו ב-240%, גם הביצועים הגרועים ביותר מאז החלה ממשלת ארה"ב להנפיק חובות לפני יותר מ-XNUMX שנה.
מה זה אומר על השווקים הפיננסיים?
שוק האג"ח הוא המקום שבו מאוחסן הכסף שמממן את השווקים. אג"ח ארה"ב נחשב כסחיר כמו מזומן, אך מציע את היתרון של תשלום ריבית. אז כמעט כל הכסף במערכת הפיננסית בארה"ב שלא משמש למשהו אחר (כמו קניית מניות) קשור בשוק האג"ח.
השווי של אותן איגרות חוב ירד כמעט בחצי תוך קצת יותר משנה, וזו בעיה עבור כל מי ששם כסף בצד בהשקעות "בטוחות". איגרות חוב המציעות שיעור תשואה גבוה יותר אומרות שזו השקעה טובה יותר לקנות אג"ח מאשר מניות. המשמעות היא שהכספים להשקעה במניות מתייבשים.
ההשפעה על המט"ח
בטווח הקצר מאוד, זה אומר שערך הדולר עולה. ריבית גבוהה יותר הופכת החזקת דולרים להצעה אטרקטיבית יותר ממטבעות אחרים, שיש להם שיעורי תשואה ריאליים שליליים. זה מכביד גם על מחיר הזהב והסחורות.
אבל מעבר לטווח הקצר, העלות הגבוהה יותר של החוב בארה"ב תיראה כגרירה גדולה על הכלכלה, ועלולה לדחוף אותה למיתון. בתרחיש קיצוני יותר, היעדר נזילות מאנשים שקונים ומחזיקים אג"ח עלול לדחוף את שוק המניות למפולת, מה שעלול גם לזרז מיתון.
התשואות עולות מכיוון שהמשקיעים מודאגים יותר ויותר מכך שרמת החוב שיש לממשלת ארה"ב פירושה שהיא לא תוכל להבטיח מספיק הלוואות בעתיד. עם פוטנציאל שהממשלה תגיע להשבתה נוספת בחודש הבא, הלחץ על התשואות ימשיך לגדול, ויחמיר את הבעיה. זה יכול להיות טוב לדולר, כל עוד שום דבר לא נשבר. הבעיה היא שבדיוק כמו עם הבנקים במרץ, קשה לדעת מבעוד מועד היכן ההפסקה הזו תתרחש - והאם הפד יכול להמציא עוד מדיניות חסרת תקדים כתיקון.
מסחר בחדשות דורש גישה למחקר שוק מקיף - וזה מה שאנחנו עושים הכי טוב.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- מקור: https://www.orbex.com/blog/en/2023/10/what-the-historic-crash-in-bond-markets-means-for-forex
- :יש ל
- :הוא
- :לֹא
- :איפה
- $ למעלה
- a
- יכול
- אודות
- גישה
- פי
- חֶשְׁבּוֹן
- מצטבר
- כתובת
- יתרון
- לִפנֵי
- קדימה
- תעשיות
- כמעט
- גם
- an
- ו
- אחר
- כל אחד
- האפליקציה
- ARE
- AS
- בצד
- At
- מושך
- בחזרה
- גבעה
- בנקאות
- מערכת בנקאית
- בנקים
- BE
- כי
- היה
- לפני
- להיות
- בנצ 'מרק
- הטוב ביותר
- מוטב
- מעבר
- בלוג
- קשר
- שוק אגרות חוב
- שוקי אג"ח
- תשואות אג"ח
- אג"ח
- הלוואות
- לשבור
- הפסקות
- אבל
- לִקְנוֹת
- קנייה
- by
- CAN
- מקרה
- מזומנים
- סְגוֹר
- קרס
- איך
- מגיע
- סחורות
- להמשיך
- נמשך
- לתקן
- עלות
- יכול
- להתרסק
- משבר
- מטבעות
- חוב
- do
- עושה
- דוֹלָר
- דולר
- ירידה
- מוקדם יותר
- כלכלה
- אחר
- מספיק
- Ether (ETH)
- להחריף
- צפוי
- נרחב
- קיצוני
- ליפול
- נָפוּל
- הפד
- למלא
- פיננסים
- כספי
- מערכת כספית
- בעד
- מט"ח
- מסחר במט"ח
- החל מ-
- כספים
- עתיד
- Goes
- הולך
- זהב
- טוב
- ממשלה
- לגדול
- גדל
- היה
- חָצוּי
- לקרות
- קשה
- יש
- כותרת
- כותרות
- גבוה יותר
- הגבוה ביותר
- טיול
- טיולים
- היסטורי
- היסטוריה
- מחזיק
- מקווה
- איך
- אולם
- HTTPS
- תמונה
- פְּגִיעָה
- חשוב
- in
- יותר ויותר
- אינטרס
- שערי ריבית
- מתערב
- אל תוך
- השקעה
- השקעות
- משקיעים
- סוגיה
- IT
- יולי
- רק
- לדעת
- חוסר
- הגדול ביותר
- אחרון
- רמה
- כמו
- סביר
- נְזִילוּת
- קְצָת
- לחיות
- ארוך
- מגרש
- גדול
- לעשות
- צעדה
- שוק
- מחקר שוק
- שוקי
- דבר
- אומר
- אומר
- בינתיים
- יכול
- סלולרי
- אפליקציה לנייד
- כסף
- חוֹדֶשׁ
- חודשים
- יותר
- כמעט
- שלילי
- חדשות
- הבא
- שום דבר
- עַכשָׁיו
- of
- הַצָעָה
- הצעה
- on
- ONE
- רק
- or
- אחר
- הַחוּצָה
- יותר
- תיקון
- משלם
- אֲנָשִׁים
- ביצועים
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- נקודה
- מדיניות
- פוטנציאל
- לחץ
- מחיר
- בעיה
- הצעה
- דחוף
- גם
- ציון
- תעריפים
- ממשי
- שֵׁפֶל
- דורש
- מחקר
- לַחֲזוֹר
- תקין
- לעלות
- עולה
- s
- לומר
- תרחיש
- מזכיר
- לבטח
- נראה
- לראות
- סטים
- כמה
- קצר
- טווח קצר
- כיבוי
- since
- מצב
- מחליק
- So
- כמה
- משהו
- החל
- החל
- מניות
- שוק המניות
- מניות
- נעצר
- מאוחסן
- אמור
- מערכת
- טווח
- מֵאֲשֶׁר
- זֶה
- השמיים
- הפד
- העתיד
- העולם
- שֶׁלָהֶם
- אז
- הֵם
- דבר
- דברים
- זֶה
- השבוע
- אלה
- דרך
- קָשׁוּר
- זמן
- רכינה
- נקודת מפנה
- ל
- סחיר
- מסחר
- אג"ח
- האוצר
- שר האוצר
- חסר תקדים
- כתובת האתר
- us
- תשואות אגרות חוב אמריקאיות
- ארה"ב החוב
- ממשלת ארצות הברית
- אותנו אוצרות
- האוצר של ארה"ב
- מְשׁוּמָשׁ
- ערך
- מאוד
- כמעט
- היה
- we
- שבוע
- שוקל
- טוֹב
- מה
- מתי
- אם
- אשר
- בזמן
- מי
- יצטרך
- עם
- תיק עבודות
- עוֹלָם
- מודאג
- גרוע
- היה
- שנה
- שנים
- ילן
- תְשׁוּאָה
- תשואות
- זפירנט