הערכת הפעלה של Web3: מדדי מפתח למייסדים

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

בצל חורף הקריפטו של 2023, מתבצע כיול מחדש שקט של הערכות הסטארט-אפ של web3. המספרים הצניחים עשויים להיות מרתיעים, אבל במובן מסוים, זוהי הפוגה מרעננת מההתלהבות הבלתי הגיונית של עליות השוורים שהתרגלנו אליהן. אבל מזג האוויר הסוער חשף מגמה מטרידה: מספר מדאיג של מייסדים (ובאופן מדאיג, כמה משקיעים) מנווטים במים הקפואים האלה עם מעט עד לא הבנה כיצד להעריך את הערך של יוזמות web3 והקריפטו.

הסתמכות רבה על ממוצעים בתעשייה או שיקוף את הערכות השווי של עסקאות ציבוריות במגזרים מקבילים נראה כי הוא שיטת הפעולה דה פקטו. זהו פתרון מאולתר שיכול לעתים קרובות לפגוע במטרה, אבל הוא בקושי חסין תקלות. מייסדים חמושים בהבנה מדוקדקת של מכניקת הערכת שווי תמיד מחזיקים ביד על העליונה בשיחות עם משקיעים. כשאתה יודע את המספרים שלך מבפנים, אתה לא רק מצטט דמויות - אתה בונה נרטיב משכנע שיכול להטות מונחים לטובתך.

אז למה זה משנה? הבנת הערך המובנה של הסטארט-אפ שלך ב-Web3 חורג מהגבולות של טבלת מכסים. זו העדשה שדרכה אתה יכול להבחין במגמות מתיחה, למדוד את גודל ההשפעה שלך ולתכנן מסלול במערכת אקולוגית שנמצאת במצב קבוע של שטף.

מתוך הכרחי זה בחשבון, אנו משיקים סדרה שמטרתה לבטל את המסתורין של האמנות (והמדע) של הערכת הסטארט-אפים של web3 לצורך גיוס כספים. היום, בואו נתחיל בחקירה של מדדי הערכת שווי מרכזיים, הבהורים בעזרת דוגמאות מהעולם האמיתי לבהירות נוספת.

הישארו עם InnMind והבטיחו זאת רשום כדי לקבל את כל העדכונים על הפוסטים החדשים, מדריכי הערכת השווי ותבניות המסמכים. מדדי הערכת שווי הם רק קצה הקרחון, ולא תרצו לפספס את מה שאחריו! 😉

מדדי הערכה של DeFi

1. ערך כולל נעול (TVL):

TVL מציין את ערך נכסי הקריפטו שהופקדו בפרוטוקול DeFi.

השפעה על הערכת שווי: אינדיקטור ישיר של האמון והאמון שיש למשתמשים בפרוטוקול שלך. TVL גבוה יותר מצביע על כך שיותר משתמשים מפקידים את הנכסים שלהם, ומאותת על אמונה בתועלת ובאבטחה של הפלטפורמה.

דוגמא: Aave, פרוטוקול הלוואות מבוזר, הציג בעקביות TVL גבוה, מה שמצביע על אמון משמעותי של משתמשים ומעורבות פעילה.

2. ארנקים פעילים:

אנלוגי ל-DAUs ו-MAUs במערכות מסורתיות.

השפעה על הערכת שווי: משקף מעורבות ופעילות של משתמשים. מספרים גבוהים באופן עקבי הם סימן לבסיס משתמשים דביק, בעוד שתנודות יכולות להצביע על ההפך.

דוגמא: הצמיחה הנפיצה של Uniswap באה לידי ביטוי על ידי התנפחות הארנקים הפעילים היומי והחודשי שלה, שהציגה פעילות אמיתית של משתמשים ואימוץ.

3. מספר אינטגרציות:

מודד את יכולת ההסתגלות של אפליקציית DeFi לפלטפורמות אחרות.

השפעה על הערכת שווי: מציין כמה טוב הפלטפורמה שלך משחקת עם אחרים. ככל שיותר אינטגרציות, במיוחד עם שחקנים בולטים, כך סביר להניח שיש יותר תועלת וטווח הגעה לפרויקט שלך.

דוגמא: Chainlink, עם האורקלים שלו משולבים במספר פרויקטים של DeFi, הוא דוגמה מובהקת. כל אינטגרציה חדשה לא רק הרחיבה את היקף השירותים שלה, אלא גם חטפה תמיד את הערכת השווי שלה בסבבי גיוס עוקבים.

4. נפח עסקאות למשתמש:

מדד זה מעריך את נפח העסקאות הממוצע שיזם כל משתמש בפלטפורמת DeFi במשך תקופה מסוימת.

השפעה על הערכת שווי: נפחי עסקאות גבוהים למשתמש מעידים על מעורבות חזקה ואמון של משתמשים בפלטפורמה. זה עשוי להצביע על כך שמשתמשים מבצעים פעילויות פיננסיות משמעותיות, מה שמרמז על כך שהפלטפורמה מציעה ערך ותועלת לבסיס המשתמשים שלה. נפח עסקאות גבוה יותר למשתמש יכול גם להעיד על יעילות הפלטפורמה במתן מענה לצרכים וההעדפות הספציפיות של המשתמשים שלה, ובכך להפוך את הפלטפורמה למושכת יותר למשקיעים פוטנציאליים.

דוגמא: Uniswap, בורסה מבוזרת, חוותה עלייה בהערכת השווי שלה ככל שנפח העסקאות הממוצע למשתמש גדל. צמיחה זו סימנה הן בסיס משתמשים נאמן והן על אמון מוגבר ביכולת של הפלטפורמה לטפל בעסקאות גדולות בבטחה.

מדדי הערכה של שכבות 1 ושכבות 2

1. פעילות מפתחים:

מספר המפתחים והיישומים משקף את הפופולריות של הפרוטוקול בקרב מפתחים.

השפעה על הערכת שווי: קהילת מפתחים פעילה היא לעתים קרובות סימן לחדשנות מתמשכת, תחזוקה וחיוניות של פרויקט. משקיעים אוהבים פלטפורמות שמתפתחות ללא הרף.

דוגמא: Ethereum, למרות התחרות, נותר בעל ערך רב בין היתר בשל קהילת המפתחים השוקקת שלו. פעילות המפתחים העקבית שלה היוותה אבן שואבת להשקעות מוסדיות.

2. מספר האינטגרציות

זה מודד את המידה שבה פתרון Layer 1 או Layer 2 מאומץ ומשולב עם dApps, פרויקטי בלוקצ'יין אחרים וממשקים.

השפעה על הערכת שווי: מספר גבוה של אינטגרציות מצביע על כך שפתרון Layer 1 או Layer 2 נתפס כאמין, ניתן להרחבה וידידותי למשתמש. זה גם מדגים שהשכבה מגוונת מספיק כדי להכיל פונקציות שונות של dApp ומקרי שימוש. ככל שיותר אינטגרציות, במיוחד עם פרויקטים בעלי פרופיל גבוה או עם פרויקטים בעלי בסיס משתמשים משמעותיים, כך הפקודות הסבירות של הפתרון שלך נפוצות יותר.

דוגמא: האינטגרציות הנרחבות של Chainlink בין פרויקטי DeFi שיפרו את הערכת השווי שלה בכל סבב גיוס שלאחר מכן.

3. מספר ארנקים פעילים:

מציין מעורבות משתמש ואמון בפרוטוקול.

השפעה על הערכת שווי: זה שיקוף ישיר של אמון המשתמש ושיעור האימוץ. מספר גדל בהתמדה מצביע על צמיחה איתנה.

דוגמא: אשתקד סולאנה, עם הארנקים הפעילים ההולכים וגדלים שלה, סימנה למשקיעים על קהילה עולה ומשתמשים אמון בפוטנציאל של הפלטפורמה. בדוגמה אחרת, הזינוק בארנקים פעילים עבור Binance Smart Chain בתחילת 2021 הציג את שיעור האימוץ המהיר שלה, שבא לידי ביטוי בערך הסמלי שלה ובהערכת הפלטפורמה הכוללת.

4. מספר וגודל כולל של עסקאות:

הוא מציע תובנות לגבי השירות והפעילות של הרשת.

השפעה על הערכת שווי: מפגין פעילות רשת, וסך העלייה מצביע על הגדלת האמון ומקרי שימוש בפרוטוקול הבלוקצ'יין.

דוגמא: למרות היותה חדשה יחסית, כאשר Avalanche נכנסה לשוק היא ראתה עלייה מהירה במספר וגודל העסקאות, מה שמסמן גם אימוץ וגם ניצול.

שחק כדי להרוויח (P2E) מדדי הערכת משחקים

1. מספר שחקנים פעילים:

שיקוף ישיר של הפופולריות של המשחק.

השפעה על הערכת שווי: משקף את הפופולריות של המשחק ואת פוטנציאל מעורבות המשתמשים.

דוגמא: זכור את 2021, כאשר Axie Infinity הייתה עדה לעלייה במספר השחקנים הפעילים היומיומיים, מה שאותת על הדומיננטיות המתעוררת שלה בנוף ה-P2E.

2. נפח עסקאות למשתמש:

מציג את מעורבות השחקנים ושל המשחק עיצוב אסימון יעילות.

השפעה על הערכת שווי: מודד את הפעילות הכספית של משתמשים בודדים, חושף את פוטנציאל ההכנסה הממוצע מכל שחקן.

דוגמא: משחק עם נפח עסקאות גבוה למשתמש מעיד על פעילות כלכלית חזקה במשחק. משחקים כמו Star Atlas, ששמים דגש על כלכלות מבוזרות, עשויים לראות נפחי עסקאות גבוהים יותר למשתמש, מה שמגדיל את הערך הנתפס בעיני המשקיעים.

3. מספר ואיכות שותפויות הגילדה:

זה מציין את האינטגרציה והקבלה של המשחק בתוך מערכת האקולוגית הגדולה יותר של P2E.

דוגמא: השותפויות של Yield Guild Games עם פלטפורמות P2E שונות לא רק משפרות את מספר השחקנים אלא גם משפרות את האמינות של המשחק בקהילה.

היבטים נוספים שיש לקחת בחשבון עבור הערכת שווי הפעלה של web3

ניתוח תחרותי: הבינו היכן עומד הסטארט-אפ שלכם בהשוואה למתחרים. לדוגמה, SushiSwap, למרות שהיא דומה ל-Uniswap, מבדילה את עצמה עם תכונות ייחודיות וממשל קהילתי.

אבטחת רשת: פרויקטים עם אמצעי אבטחה חזקים, כמו האורקלים המבוזרים של Chainlink, שורדים באופן טבעי אמון והערכה גבוהים יותר.

מעורבות קהילתית: קהילה פרואקטיבית יכולה להגביר משמעותית את ערך הפרויקט. הצעות הממשל של MakerDAO, המנוהלות על ידי הצבעה בקהילה, הן דוגמה מושלמת למעורבות קהילתית משפיעה.

לסיכום:

הערכת סטארט-אפ של Web3 אינה משימה שיש להקל בה ראש, והיא בעלת ניואנסים יותר ממה שרבים צופים. המדדים הללו, למרות שהם חיוניים, הם רק קצה הקרחון. המסע של כל סטארט-אפ הוא ייחודי, ובעוד שהמדדים מנחים את הדרך, הסיפורים מאחורי המספרים הללו קריטיים לא פחות.

At InnMind, אנו מחויבים לשפוך אור על המורכבויות של עולם ה-Web3. פוסט זה מסמן את תחילתה של סדרה המעמיקה בעולם הערכות השווי של Web3, ומספקת תובנות שחורגות משטח פני השטח. אבל ספריית התוכן שלנו אינה מוגבלת להערכות שווי בלבד. מ תבניות סיפון מגרש שגרפו מיליוני מימון לאסטרטגיות יציאה לשוק שהניעו סטארט-אפים להפוך למובילים בתעשייה, InnMind הוא אוצר התובנות והמשאבים שלך.

לכן, כשאתם מנווטים במים המאתגרים של נוף Web3, זכרו שאתם לא לבד. עם כל מכשול שאתה נתקל בו, אנו שואפים לצייד אותך בידע ובכלים לזינוק גבוה יותר. הירשם לפלטפורמה שלנו, התעמק שלנו בסיס ידע, ובואו נעצב יחד את העתיד של Web3.

הישארו מעודכנים ליצירה הבאה שלנו בסדרה זו.

וזכרו: ידע הוא לא רק כוח; זה הדלק למסע של הסטארט-אפ שלך.

קרא גם:

הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
PlatoESG. רכב / רכבים חשמליים, פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
ChartPrime. הרם את משחק המסחר שלך עם ChartPrime. גישה כאן.
BlockOffsets. מודרניזציה של בעלות על קיזוז סביבתי. גישה כאן.
מקור: https://blog.innmind.com/web3-startup-valuation-metrics-what-you-need-to-consider/

בול זמן: אוגוסט

הועלה מחדש על ידי אפלטון

מה המשמעות של תנודתיות בשוק הקריפטו עבור קהילת הסטארט-אפים?

אודות

חיפוש אנכי ו- Ai

פלטפורמה

שמור על קשר

חֶשְׁבּוֹן