הר געש ברחד

זכויות יוצרים @ http: //lchipo.blogspot.com/
עקבו אחרינו בפייסבוק: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

פתוח ליישום: 16/03/2021
סגור ליישום: 24/03/2021
תאריך הרישום: 06/04/2021

הון מניות
שווי שוק: RM57.75mil
סה"כ מניות: 165 מיליון מניות, Esos 49.5 מיליון (תחולה ציבורית: 8.25 מיליון, Insider החברה/Miti/השמה פרטית/אחר: 51.75mil)

התעשייה
הר געש: 28.82%
מתחרה בלוחית (שולי GP)
Chiyoda Integrco.(M) Sdn Bhd: 28.52%
Flexi Components Sdn Bhd: 39.91%
Sanwa Screen (M) Sdn Bhd: 42.43%
מתחרה בהזרקת פלסטיק (GP Margin)
Saha-Union: 13.5%
Srithai Superware: 8.64%
SNC לשעבר: 10.39%

עסקים
ייצור לוחיות שם, הזרקת פלסטיק.
M'sia: 4.17%
S'pore: 43.98%
תאילנד: 44.11%
אחרים: 7.74%

יסודי
1. שוק: שוק אייס
2. מחיר: RM0.35 (EPS: RM0.205)
3.P/E: PE17 (בהתבסס על EPS 0.205, איננו מקבלים הנפקה של הנפקה תוך שימוש ב-EPS 0.0232 עד cal PE)
4. ROE (פרו פורמה III): 3.78%
5.ROE: 4.19%(2020), 11.18%(2019), 12.38%(2018)
6. מזומנים והפקדה קבועה לאחר הנפקה: RM0.12 RM למניה
7. NA לאחר הנפקה: RM0.408
8. חוב כולל לנכס שוטף לאחר הנפקה: 0.1567 (חוב: 7.032 מיליון, נכס לא שוטף: 29.544 מיליון, נכס שוטף: 44.86 מיליון)
9. מדיניות דיבידנד: מדיניות דיבידנד של PAT 30%.

ביצועים פיננסיים בעבר (הכנסה, רווח למניה)
2020: RM52.527 מיל (EPS: 0.0205)
2019: RM55.892 מיל (EPS: 0.0290)
2018: RM58.649 מיל (EPS: 0.0412)

מרווח הרווח הנקי
2020: 28.82%
2019: 30.65%
2018: 32.35%

לאחר הנפקת מניות
Datuk Ch'ng Huat Seng: 16.97% 
Gan Yew Thiam: 12.73%
דאטו וונג צה פנג: 14.85%
Yeap Guan Seng: 6.36%
Khoo Boo Wui: 12.73%

דירקטורים ותמורה לניהול מפתח עבור FYE2021 (מהרווח הגולמי 2020)
שכר דירקטור כולל: RM3.104 מיליון או 20.5%
תגמול להנהלה מפתח: RM0.153mil – 0.3mil או 1.01%-1.98%
סה"כ (מקסימום): RM3.404mil או 22.48%  

שימוש בקרן
רכישת מכונות וציוד: 63.43%
הוצאות רישום: 36.57%

הדבר הטוב הוא:
1. רכישה של מכונות חיתוך לייזר בעלות 6 יחידות תגדיל 33.33% את ייצור לוחיות השם. 
2. רכישת 5 יחידות של הזרקת פלט תגדיל 15.56% קיבולת הייצור. 
2. יש מדיניות דיבידנד של 30% PAT. 
3. הרווח הנקי הוא מעל 28% ב-3 השנים האחרונות. 

הדברים הרעים:
1. PE17 הוא קצת יקר. 
2. במשך 3 השנים האחרונות, ה-ROE יורד. 
3. ההכנסות לא צמחו ב-3 השנים האחרונות. 
4. שכר דירקטור יקר מדי, 20.5% מהרווח הגולמי ב-2020 תשלום עבור שכר דירקטור. 
5. הוצאות רישום 36.57% מקרן הנפקה זה יקר מדי. 

מסקנות (לבלוגר לא נכתב שום המלצה והצעה. הכל הוא דעה אישית והקורא צריך לקחת את הסיכון שלהם בהחלטת ההשקעה)
עם המכונות הנוספות תגדיל את הקיבולת של החברה. עם זאת, החברה עדיין בסיכון מסוים כמו במהלך שלוש השנים האחרונות ההכנסות לא צמחו. אנא עיין בתרשים למטה כדי לראות את פוטנציאל ההרחבה העסקית ודירוג הסיכון של החברה.