הדולר האמריקאי מוצא מומנטום בהתאוששות התשואות בארה"ב, סוגר הפסד שנתי של 2%.

הדולר האמריקאי מוצא מומנטום בהתאוששות התשואות בארה"ב, סוגר הפסד שנתי של 2%.

חותמת זמן: 29 בדצמבר, 2023 4:06
צומת המקור: 3040988

שתף:

  • ה-DXY זינק לכיוון 101.30 לאחר שירד קרוב ל-101.20. 
  • השיא היחיד במהלך הפגישה היה מדד ה-PMI של שיקגו של דצמבר, שהגיע נמוך מהצפוי.
  • תשואות משרד האוצר של ארה"ב עלו במקצת, אך נותרו קרוב לשפל של מספר חודשים.
  • ה-DXY יציג הפסד שנתי צנוע של 2%, יפתח את 2023 מעל 103.00 וייסגר מעט מעל 101.00.

הדולר האמריקאי (USD) נשאר בטון מתון ביום המסחר האחרון של 2023. מדד דולר ארה"ב (DXY) ממוקם על 101.30, משיל עליות יומיות כאשר ההימורים היוניים על הפדרל ריזרב (Fed) מכבידים על הירוקים. גם נתוני ה-PMI הרכים של שיקגו לדצמבר הוסיפו לחץ על המטבע ביום שישי שקט. 

העמדה היונה של הפדרל ריזרב, המברכת על נתוני האינפלציה המתקררים, שוללת העלאות ריבית ב-2024, ותחזית הקלה של 75 נקודות בסיס, הביאו לאחרונה את הביקוש מהדולר האמריקאי לנכסים מסוכנים יותר. נכון לעכשיו, השוק צופה הפחתת ריבית במרץ עם התאמה נוספת בחודש מאי. בשבוע הבא, ארה"ב תפרסם נתוני מפתח בשוק העבודה, שיעזרו למשקיעים להמר על החלטות הפד הבאות.

תנועות שוק יומיות: הדולר נסחר רך כאשר הימורי יונים ו-PMI גרוע של דצמבר שיקגו מוסיפים לחץ

  • דוח ה-PMI של שיקגו שהוציא המכון לניהול אספקה ​​של שיקגו לדצמבר רשם 46.9, נופל מהקונצנזוס של 51 והנתון הקודם של 55.8.
  • בשבוע הבא, נקודות השיא בלוח השנה של ארה"ב יהיו תשלומי השכר הלא-חקלאיים של דצמבר, הרווחים הממוצעים לשעה ושיעור האבטלה.
  • התשואות על איגרות החוב בארה"ב מתקשות להתקדם, ונשארות בשפל של מספר חודשים. באופן ספציפי, התשואה לשנתיים נרשמת על 2%, בעוד שהתשואות ל-4.25 שנים ו-5 שנים עומדות על 10% ו-3.84%, בהתאמה.
  • כלי FedWatch CME מצביע על סבירות נמוכה להעלאת ריבית בפגישת ינואר עם סיכויים של 15% בלבד לקיצוץ. יתרה מכך, סנטימנט השוק נוטה להורדת הריבית למרץ ומאי 2024.

ניתוח טכני: הלחץ הדובי של מדד DXY נמשך למרות פוטנציאל לתיקון קל

השמיים האינדיקטורים ב-DXY היומי תרשים משקף סנטימנט דובי בעיקרו. כשהמדד נמוך משמעותית מהממוצעים הנעים של 20, 100 ו-200 יום (SMAs), נראה שהדובים שולטים בקנה מידה רחב יותר. הדבר מודגש עוד יותר על ידי מדד החוזק היחסי (RSI) המתקרב לתנאי מכירת יתר, אשר מתיישב עם התחזית הדובית של המדד הכולל.

ה-Moving Average Convergence Divergence (MACD) מציג פסים אדומים עולים, המדגימים עלייה קלה בלחץ המכירה. זה עשוי לעורר אות קנייה שמרני למשקיעים מנוגדים המעוניינים לנצל הזדמנות במצב השוק הזה של מכירת יתר. 

בקיצור, נראה שמומנטום המכירה שולט, אך עקב מכירת יתר של RSI ועליית פסים אדומים של MACD, ניתן לצפות למומנטום קטן כלפי מעלה. 

רמות תמיכה: 100.70, 100.50, 100.30.
רמות התנגדות: 101.30, 101.50, 101.70.

שאלות נפוצות של הפד

המדיניות המוניטרית בארה"ב מעוצבת על ידי הפדרל ריזרב (הפד). לפד יש שני מנדטים: להשיג יציבות מחירים ולטפח תעסוקה מלאה. הכלי העיקרי שלה להשגת יעדים אלו הוא על ידי התאמת שיעורי הריבית.
כאשר המחירים עולים מהר מדי והאינפלציה היא מעל יעד ה-2% של הפד, זה מעלה את הריבית, ומגדיל את עלויות ההלוואות בכל המשק. זה גורם לדולר אמריקאי (USD) חזק יותר מכיוון שהוא הופך את ארה"ב למקום אטרקטיבי יותר עבור משקיעים בינלאומיים להחנות את כספם.
כאשר האינפלציה יורדת מתחת ל-2% או ששיעור האבטלה גבוה מדי, הפד עשוי להוריד את הריבית כדי לעודד גיוס הלוואות, מה שמכביד על הירוק.

הפדרל ריזרב (הפד) מקיים שמונה פגישות מדיניות בשנה, בהן ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) מעריכה את התנאים הכלכליים ומקבלת החלטות מדיניות מוניטרית.
ב-FOMC משתתפים שנים עשר פקידי הפד - שבעת חברי מועצת הנגידים, נשיא הבנק הפדרלי של ניו יורק, וארבעה מתוך אחד עשר נשיאי הבנק האזורי הנותרים, המכהנים בכהונה של שנה אחת ברוטציה. .

במצבים קיצוניים, הפדרל ריזרב עשוי לנקוט במדיניות המכונה הקלה כמותית (QE). QE הוא התהליך שבו הפד מגביר באופן משמעותי את זרימת האשראי במערכת פיננסית תקועה.
זהו מדד מדיניות לא סטנדרטי המשמש בעת משברים או כאשר האינפלציה נמוכה ביותר. זה היה נשק הבחירה של הפד במהלך המשבר הפיננסי הגדול ב-2008. זה כרוך בהדפסת ה-Fed יותר דולרים ושימוש בהם כדי לקנות אג"ח בדרגה גבוהה ממוסדות פיננסיים. QE בדרך כלל מחליש את הדולר האמריקאי.

הידוק כמותי (QT) הוא תהליך הפוך של QE, לפיו הפדרל ריזרב מפסיק לקנות אג"ח ממוסדות פיננסיים ואינו משקיע מחדש את הקרן מהאג"ח שהוא מחזיק, כדי לרכוש אג"ח חדשות. זה בדרך כלל חיובי עבור הערך של הדולר האמריקאי.

בול זמן:

עוד מ רחוב FX