מצב הסטארט-אפים ב-7 תרשימים

אשתקד ראה את הרמה הנמוכה ביותר של מימון סטארט-אפים זה חמש שנים, עדים להערכות שווי נופלות בצורה דרסטית, והציעו מעט תקווה למתמודדים בהנפקה. אבל זה הכל עכשיו במראה האחורית?

זו ללא ספק התקווה מצד רבים ממשקיעי הסטארט-אפ והיזמים שדיברנו איתם לאחרונה, שאומרים שגם אם הדברים לא יגיעו בשאגה ב-2024, הם לפחות מצפים לשנה של רוגע יחסי ויכולת חיזוי.

עם זה בחשבון, בואו נסתכל על מה שקורה בעולם הסטארט-אפים כפי שנראה דרך שבעה תרשימים המבוססים על לאחרונה קרנץ ' נתונים.

2023 מסתיימת בנימה הנמוכה ביותר מזה חמש שנים

מימון הסיכון ירד משמעותית מאז 2021, כשהיא שברה שיאים.

השנה שעברה הסתיימה בנימה נמוכה במיוחד, כאשר סך המיזם של 4 מיליארד דולר של הרבעון הרביעי הוציא את הסכום הרבעוני הנמוך ביותר בשנה שבעצמה הגיעה לרמה האיטית ביותר של השקעות סיכון מאז 58, כך עולה מנתוני Crunchbase.

למרות זאת, משקיעים רבים שדיברנו איתם צופים ש-2024 תהיה שנה של התייצבות - עם ירידות השווי והירידות משנה לשנה של השנתיים האחרונות, שנכנסו עכשיו בעיקר לשוק.

אפילו אבטחת סייבר לא נפגעת

אבטחת סייבר נחשבה פעם ככמעט חסינת מיתון. אחרי הכל, האקרים יפרצו, וחברות ואנשים צריכים להגן על המידע הדיגיטלי שלהם.

אבל אפילו מימון אבטחת סייבר נפגע מהירידה במיזם, עם 8.2 מיליארד דולר בלבד שהושקעו בסטארט-אפים במרחב העולמי בשנה שעברה - שפל של חמש שנים - לפי נתוני Crunchbase. זה כמעט מחצית מ-16.3 מיליארד דולר שהושקעו ב-2022 וירידה של יותר מ-64% מהשיא של 23 מיליארד דולר שהושקעו ב-2021.

"מה שראינו במונחים של מימון אבטחת סייבר ב-2023 היו ההשלכות של הזינוק החריג של 2021, עם הערכות שווי נפוחות וסבבי גיוס מחוץ לתרשים, כמו גם הזהירות של המשקיעים לאור תנאי השוק." עופר שרייבר, שותף בכיר וראש המשרד בישראל של חברת מיזמי סייבר YL מיזמים, סיפר ​​לנו לאחרונה.

מימון ראשוני נשאר חזק למדי

מחפשים נקודת אור?

מסתבר מימון ראשוני החזיק מעמד די טוב דרך השפל. גם כשהמימון לסטארט-אפים ירד ב-35% ב-2022, ההשקעה בסיד בארה"ב גדלה למעשה ב-10%, כך עולה מנתוני Crunchbase.

ההשקעות בסיד בארה"ב ירדו ב-31% בשנה שעברה, אבל גם אז, הירידה הייתה הרבה פחות חמורה מאשר בשלבי מימון אחרים.

משקיעים עימם שוחחנו גם מדווחים ששוק הזרעים ממשיך להרגיש די תוסס.

ו גודל זרע עגול חציוני וממוצע גדל באופן משמעותי בעשור האחרון, עולה מהנתונים שלנו.

עם זאת, סטארט-אפים שגייסו ב-2021 והוציאו עכשיו מזומנים טריים צריכים לצפות שהערכות השווי שלהם יקוצצו, או לפחות יישארו קבועות, אומרים המשקיעים.

"המציאות היא שכמעט כל דבר שנעשה אז - קרא לזה 2021 - היה המחיר הלא נכון", ג'ני לפקורט, שותף כללי במשקיע סיד מבוסס אזור המפרץ פריסטייל קפיטל, אמר לנו.

והרף להעלאת סיבוב זרע אולי גבוה יותר ממה שהיה אי פעם.

"רוב המייסדים הראשונים במיוחד, והרוב המכריע של המייסדים בדרך כלל - הם צריכים לקבל משיכה משמעותית כדי להיות מסוגלים לגייס את אותו סבב שהם היו מסוגלים לגייס", אמר. מייקל קרדמון של משקיע סיד מניו יורק פורום מיזמים. "והרבה פחות מהסבבים האלה מתרחשים."

Web3 וה-metaverse מאבדים את הברק שלהם

Web3 - הרעיון העכור משהו שסובב סביב קריפטו, בלוקצ'יין ואינטרנט מבוזר - היה לוהט רק לפני כמה שנים.

לא עוד. משקיעי סטארט-אפ הוציאו פחות מ-7 מיליארד דולר על סטארט-אפים של Web3 ב-2023, מראים נתוני Crunchbase. זה רחוק מ-33 מיליארד הדולר שהם הזרימו למגזר ב-2021.

זה סיפור דומה כשמסתכלים על מימון לסטארט-אפים הקשורים ל-metaverse, מגזר נוסף שהמשקיעים הלכו עליו רק לפני כמה שנים.

למרות הבאזז האחרון מסביב תפוח עץהאוזניות החדשות של Vision Pro, נראה שמשקיעי סטארט-אפ איבדו עניין - לפחות באופן זמני - במציאות מדומה, מציאות רבודה וטכנולוגיות הקשורות ל-metaverse.

ההשקעה בחלל בשנת 2023 הצטמצמה לפחות מ-2 מיליארד דולר, כך עולה מנתוני Crunchbase. זה ירידה דרסטית לעומת יותר מ-5.7 מיליארד דולר שהושקעו בכל שנה ב-2021 וב-2022.

כל העיניים על AI

אז לאן הולך מזומן של הון סיכון במקום זאת? ניחשתם נכון: בינה מלאכותית. סטארטאפים שמשלבים בינה מלאכותית בעסקיהם גיוס קרוב ל-50 מיליארד דולר ב-2023, מראים נתוני Crunchbase, מה שהופך אותו למגזר הגדול ביותר שמראה עלייה ב-2023.

ובכל זאת, אל תצפה שהדברים יישארו לוהטים לבנים בשנת 2024, אומרים המשקיעים.

"אתה רואה כמה סטארטאפים שעובדים עם כמה השלכות משפטיות אפילו עכשיו", דון באטלר, מנכ"ל ב תומבסט ונצ'רס, אמר לנו. "אני חושב שחלק מזה יוביל להתקררות בכל הנוגע להשקעה, במיוחד בבינה מלאכותית בשלבים מוקדמים."

קונים מיזוגים ורכישות משחקים במשחק ההמתנה

עם מימון מועט וההנפקות מועטות יותר, בטוח שמישהו אוסף את כל הסטארט-אפים האלה הנואשים למזומן או נזילות, נכון?

לא לפי מספרי Crunchbase, שמראים ביצוע עסקאות מיזוגים ורכישות עבור סטארט-אפים מגובים מיזמים ברחבי העולם ירד בכמעט שנה שלישית בשנת 2023. בארה"ב, הנתון הגיע לשפל של 10 שנים.

מה מחזיקים רוכשי סטארט-אפים? משקיעים איתם שוחחנו אומרים שקונים רבים זורמים במזומן, אך סביר להניח שהם מחכים להערכות השווי לרדת עוד יותר מהשיא הגבוה של 2021.

"אני חושב שבעוד שלושה עד תשעה חודשים תראה שהדברים יתגברו כאשר הערכות השווי ימשיכו לרדת", עומש פדבל, אמר לנו מנהל מנכ"ל ב-Thomvest.

קריאה קשורה:

איור: דום גוזמן