תקציר מנהלים: על פי המועצה האטלנטיתמעקב אחר המטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDC), 114 מדינות בוחנות CBDC. מתוכן, 39 מדינות נמצאות בשלב המחקר, 33 בשלב הפיתוח ו-11 כבר יצאו לדרך.
זה מייצג למעלה מ-95 אחוז מהתמ"ג העולמי. (אף מדינה לא רוצה להישאר מאחור.) במדריך זה, אנו מפרקים באופן מקיף את ההתפתחויות האחרונות עם CBDCs ואת ההזדמנויות למשקיעי קריפטו.
CBDCs היו נושא חם בשנים האחרונות. מדינות מסתכלות על מטבעות דיגיטליים כפתרון לאתגרים הנובעים מהשימוש הגובר בתשלומים דיגיטליים ובמטבעות קריפטוגרפיים.
בנקים מרכזיים מנסים להרחיב את מה שכסף הבנק המרכזי יכול לעשות, ולהאיץ את המעבר מכספי נייר לכסף דיגיטלי.
בואו נצלול עמוק יותר לתוך מה הם CBDCs, במה הם שונים מכסף נייד ומטבעות קריפטוגרפיים, התקדמות שנעשתה על ידי מדינות גדולות, ומה כל זה עשוי להיות אומר עבור המשקיעים.
מה זה CBDC?
CBDCs הם מטבעות דיגיטליים בהנפקה ארצית בשליטת בנקים מרכזיים.
יש בדרך כלל שתי צורות של CBDCs: CBDCs קמעונאי, שהם המטבע המונפק לציבור הרחב, ו CBDCs סיטונאיים, שניתן להגדיר ככסף המיועד לעסקאות סיטונאיות קשורות כמו העברות בין בנקאיות.
העיצוב של מערכות CBDC יכול להיות מבוסס אסימון or מבוסס חשבון.
עיצוב מבוסס אסימון דומה לקריפטו, בכך שמשתמשים צריכים לאמת את הבעלות על האסימונים באמצעות מפתחות פרטיים. מי שיש לו את האסימון בארנקו נחשב לבעלותו.
בתכנון מבוסס חשבון, מתווכים יצטרכו לזהות את זהות הצדדים המבצעים עסקאות ולנהל רישום של יתרות.
מבחינת הפצה, בנקים מרכזיים יכולים גם כן להפיץ ישירות המטבע על ידי מתן אפשרות למשתמשים ליצור איתם חשבון, או שהם יכולים להאציל את ההפצה לבנקים מסחריים קיימים.
CBDC אינו מטבע קריפטוגרפי. מטבעות קריפטו אינם מוסדרים, אינם יציבים בערכם ואינם מגובים על ידי הממשלה. Stablecoins הם הנכסים הדיגיטליים הקרובים ביותר בטבעם ל-CBDCs, אך עדיין שונים באופן משמעותי מכיוון שהם בדרך כלל מונפקים על ידי חברות פרטיות למטרות רווח.
במילים אחרות CBDC הוא פשוט מטבע פיאט דיגיטלי (קרא עוד אצלנו מדריך ל-CBDCs).
CBDCs מול כסף נייד
אחריות הבנק המרכזי: אחד ההבדלים הגדולים בין CBDCs לכסף נייד הוא שהאחרון הוא התחייבות למוסדות פיננסיים פרטיים, בעוד CBDCs הם התחייבות ישירה לבנקים המרכזיים. עד CBDCs, מזומנים פיזיים היו הדרך היחידה של צרכן רגיל להשתמש בכסף המהווה אחריות ישירה לבנק המרכזי.
הונפק על ידי הבנק המרכזי: CBDC הוא מטבע דיגיטלי שהונפקו לאומית, מכשיר פיננסי חדש שיתקיים במקביל או יחליף כסף פיזי, בעוד שכסף נייד פשוט משתמש במערכות דיגיטליות לניהול יתרות חשבון מסורתיות.
מתווכים: כסף נייד דורש מתווכים בצורה של בנקים או מוסדות פיננסיים כדי להקל על העברות ותשלומים. CBDCs יכולים להיות מתוכננים לפעול עמית לעמית, פחות או יותר ביטול הצורך במתווכים.
CBDCs לעומת מטבעות קריפטו
Crypto תוכנן להיות מבוזר, ביטול הצורך בנקודת סמכות אחת. בניגוד, CBDCs מרוכזים לחלוטין, כאשר הבנק המרכזי משמש כרשות המרכזית המפקחת ומקלה על עסקאות.
שנית, מטבעות קריפטוגרפיים הם נכסים הפכפכים. הערכים שלהם נקבעים על פי סנטימנט המשקיעים, בעוד ש-CBDCs מתוכננים לשקף את הערך של המקבילים שלהם לפיאט, ולכן מספקים מטבע דיגיטלי יציב.
הנפקה ויצירת קריפטו נשלטות על ידי אלגוריתמים ומשתתפי רשת, ואילו CBDCs מונפקים ונשלטים על ידי בנקים מרכזיים (כמו מזומן פיזי).
מטבעות קריפטו הם כסף פרטי מכיוון שהם מונפקים על ידי פרויקטים ופרוטוקולים פרטיים. בשל אופי פרטי זה, ישנם מקרים בהם לציבור הרחב לא תהיה גישה למטבע קריפטוגרפי עקב בעיות ברכישה או מימוש המטבע הפרטי. CBDCs יהיו כסף ציבורי, זמין במלואו לציבור הרחב באותו אופן כמו השטרות כיום.
אילו מדינות משתמשות ב-CBDCs?
CBDCs בארה"ב
הפיתוח של CBDC בארה"ב היה איטי בשנים האחרונות בהשוואה לכלכלות גדולות אחרות. עם זאת, הפדרל ריזרב האמריקאי עשה רווח משמעותי הודעה בסוף השנה שעברה, חושף שהיא מפתחת אב טיפוס סיטונאי של CBDC כדי לבדוק אם טכנולוגיית הבלוקצ'יין יכולה לספק תשלומים מהירים ובטוחים. הבדיקה העלתה שתשלומים חוצי גבולות התומכים בבלוקצ'יין אכן יכולים להיות מהירים ובטוחים יותר.
לא היו הכרזות בנוגע ל-CBDCs קמעונאי, למרות שפרויקט הבדיקה הסיטונאי של CBDC התקדם ל- שלב הבא במטרה להפחית את סיכון ההתנחלות.
CBDCs בבריטניה
בריטניה שוקלת אם להנפיק CBDC או לא. בתחילת השנה שעברה, הבנק המרכזי של אנגליה חזרתי שהיא עדיין לא קיבלה החלטה אם להציג CBDC. השנה הודיע הבנק המרכזי של אנגליה כי הוא יתקדם מחקר CBDC עֲבוֹדָה. בהצהרה אמר שר האוצר ג'רמי האנט,
"בעוד שהמזומן כאן כדי להישאר, לירה דיגיטלית שהונפקה ומגובה על ידי הבנק המרכזי של אנגליה יכולה להיות דרך חדשה לתשלום מהימנה, נגישה וקלה לשימוש... לכן אנחנו רוצים קודם כל לחקור מה אפשרי, תוך הקפדה תמידית אנחנו מגנים על היציבות הפיננסית".
CBDCs באיחוד האירופי
הבנק המרכזי האירופי יזם את פרויקט האירו הדיגיטלי ביוני 2021 ומאז נמצא בשלב חקירה של CBDCs קמעונאי. אמצע 2022, בתוך א בלוג נכתב על ידי נשיאת הבנק כריסטין לגארד וחברת ההנהלה פאביו פנטה, הם אמרו,
"מוקדם מדי להחליט על פרטי העיצוב. אנו מצפים להשלים את שלב החקירה של פרויקט היורו הדיגיטלי שלנו בסתיו 2023".
חודשיים קודם לכן רמזה פנטה על אפשרות של הנפקת יורו דיגיטלי בארבע השנים הקרובות.
CBDCs בסין
תוכנית ה-CBDC של סין נמצאת בשלב הרבה יותר מתקדם. היואן הדיגיטלי שלה, ה-e-CNY, נמצא בשלב הניסוי כבר קצת יותר משנתיים. הבנק המרכזי של המדינה פרסם את ה דוח סטטיסטיקה פיננסית לשנת 2022, שחשפה כי נכון לדצמבר 2022, היו 13.61 מיליארד e-CNY במחזור, שווה ערך ל-1.9 מיליארד דולר. מספר חודשים קודם לכן, גם הבנק העממי של סין דיווח שעסקאות באמצעות היואן הדיגיטלי של סין עלו על 100 מיליארד יואן (13.9 מיליארד דולר).
סין היא הרבה לפני כלכלות גדולות אחרות בעולם בהשקת CBDCs, אם כי על פי Xie Ping, פקיד לשעבר מהבנק העממי של סין, קמפיין הבדיקות וההשקה של e-CNY לא פעל כמצופה. הוא אמר ב-א כנס:
"התפוצה המצטברת של היואן הדיגיטלי בשנתיים של הניסוי הייתה רק 100 מיליארד יואן (14 מיליארד דולר)... התוצאות אינן אידיאליות."
באופן השוואתי, כמות המטבעות הכוללת במחזור הייתה 10.47 טריליון יואן בסוף 2022, מה שמצביע על כך שה-eCNY מהווה פחות מ-1% מסך המטבע במחזור.
הזדמנויות השקעה פוטנציאליות של CBDC
שותפי Blockchain
עם מדינות רבות שמתקדמים קדימה עם התפתחותם של CBDCs, ישנם פרויקטי בלוקצ'יין שעשויים להפיק תועלת משותפויות עם בנקים, והזדמנויות השקעה שעלולות להיווצר כתוצאה מכך.
פרויקטים כגון Chainlink (LINK) עשויים להיות שימושיים בחיבור ארגונים מרכזיים עם הבלוקצ'יין, ולאפשר העברות CBDC בין רשתות ציבוריות ופרטיות.
SWIFT, רשת הודעות שמוסדות פיננסיים משתמשים בה כדי להעביר הוראות בצורה מאובטחת באמצעות מערכת סטנדרטית, לאחרונה שותף עם פרויקט הקריפטו, כפי שמערכת ההודעות הפיננסיות מתכננת ברשת CBDC עולמית.
פרויקטים כמו הייפרלגר יש מספר טכנולוגיות שכבר נפרסות בפרויקטים של CBDC. כמו כן, פרויקטים של שכבה 1 כגון אלגורנד (ALGO) להוטים לבסס את עצמם כמובילים בהנפקת CBDCs קמעונאי וסיטונאי.
זה גם הוצע stablecoins יכולים לתפוס את מקומם של CBDCs. אם מסגרת רגולטורית תוכל לאפשר לבנקים בפיקוח מלא להנפיק מטבעות יציבים המגובים ב-100% בפיקדונות, ייתכן שלא יהיה צורך לבנקים מרכזיים להנפיק CBDC.
תרחיש זה עשוי להועיל ל-USDC של Circle, אם תיווצר שותפות. (ראה את הקטע שלנו בנושא כיצד להשקיע במעגל.)
חברות מסורתיות
חברות מסורתיות היו גם חלק מהפיתוח של CBDCs. חברות כמו IBM היו מעורבות באופן פעיל בבדיקת CBDCs, והן בטוחות עם עמדה בחלל:
"בהתחשב בחשיפה הנוכחית של יבמ בשוק ההון ובמערכות האקולוגיות, סביר להניח שליבמ תהיה הזדמנות לתמוך בטרנספורמציה זו לכיוון CBDC, תוך הטמעת שילוב של טכנולוגיית יבמ וייעוץ יבמ".
סביר להניח שחברות סמכות אחרות כמו מיקרוסופט יהיו מרכזיות בפיתוח והפריסה של CBDCs. תאגיד הטכנולוגיה עשה בעבר שותף עם חברות אחרות כדי לסייע לבנקים מרכזיים בבדיקה בטוחה של ה-CBDC שלהם.
חברות טכנולוגיה וייעוץ כמו אורקל ודלויט מציעות גם פתרונות לממשלות היוצאות למסע CBDC. אם הפיתוח והאימוץ של CBDCs יצמחו כראוי, החברות הללו ירוויחו.
Takeaway למשקיעים
תחום ה-CBDC יהיה פורה לצפייה בשנים הקרובות, במיוחד עם מדינות שעובדות קשה כדי להימנע מהישארות מאחור.
עם זאת, ממשלות זזות לאט. CBDCs עדיין צריכים להתגבר על מכשולים טכנולוגיים, שלא לדבר על מכשולים של אימוץ משתמשים. אבל המדינות (ושותפיהן לציבור-חברה) שעושות את העבודה הטובה ביותר בהצגת CBDCs יהיו מוכנות לראות צמיחה פיננסית מדהימה בשנים הבאות.
הרשמו ליומן ביטקוין מרקט להתעדכן בכל ההתפתחויות בתחום מטבעות הקריפטו ובלוקצ'יין.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
- מקור: https://www.bitcoinmarketjournal.com/state-of-cbdcs/
- 1
- 10
- 100
- 11
- 2021
- 2022
- 2023
- 39
- 39 מדינות
- 9
- a
- מאיצה
- גישה
- נגיש
- פי
- חֶשְׁבּוֹן
- חשבונות
- לרוחב
- באופן פעיל
- אימוץ
- מתקדם
- קדימה
- algo
- אלגורנד
- אלגוריתמים
- תעשיות
- מאפשר
- כְּבָר
- תמיד
- בין
- כמות
- ו
- הודיע
- הודעות
- אחר
- נכסים
- לעזור
- מנסה
- סמכות
- זמין
- מגובה
- יתרות
- בנק
- הבנק של סין
- בנק המרכזי של אנגליה
- שטרות
- בנקים
- מאחור
- להיות
- תועלת
- הטוב ביותר
- בֵּין
- גָדוֹל
- B
- אל
- ביטקוין
- שוק הביטקוין
- blockchain
- פרויקטים blockchain
- שטח בלוקצ'יין
- טכנולוגיה
- בלוג
- לוּחַ
- חבר המועצה
- מבצע
- הון
- מקרים
- מזומנים
- CBDC
- פרויקטי CBDC
- CBDCs
- מֶרכָּזִי
- בנק מרכזי
- הבנק המרכזי של המטבע הדיגיטלי - -
- מטבע דיגיטלי של הבנק המרכזי (CBDC)
- בנקים מרכזי
- מְרוּכָּז
- שרשרת
- chainlink (קישור)
- האתגרים
- סין
- צ'ינאס
- כריסטין
- כריסטין לגארד
- מחזור
- קוינדסק
- שילוב
- איך
- מגיע
- מסחרי
- חברות
- לעומת
- להשלים
- בטוח
- מקשר
- בהתחשב
- ייעוץ
- צרכן
- לעומת זאת
- נשלט
- תַאֲגִיד
- יכול
- מדינות
- מדינה
- מדינה של
- לִיצוֹר
- יצירה
- חוצה גבולות
- תשלומים חוצי גבולות
- קריפטו
- משקיעי קריפטו
- -
- מטבע מבוזר
- מטבעות
- מַטְבֵּעַ
- נוֹכְחִי
- דֵצֶמבֶּר
- החלטה
- עמוק יותר
- מוגדר
- למסור
- דלויט
- פרס
- פריסה
- פיקדונות
- עיצוב
- מעוצב
- פרטים
- נחוש
- מתפתח
- צעצועי התפתחות
- התפתחויות
- נבדלים
- ההבדלים
- אחר
- דיגיטלי
- נכסים דיגיטליים
- מטבעות דיגיטליים
- מטבע דיגיטלי
- כסף דיגיטלי
- תשלומים דיגיטליים
- יואן דיגיטלי
- ישיר
- הפצה
- e-CNY
- מוקדם יותר
- מוקדם
- בנק המרכזי של אירופה
- כלכלות
- מערכות אקולוגיות
- או
- חיסול
- מה שמאפשר
- אַנְגלִיָה
- חברות
- לַחֲלוּטִין
- שווה
- שווי ערך
- במיוחד
- מקימים
- יוֹרוֹ
- אירופה
- אֵירוֹפִּי
- הבנק המרכזי של אירופה
- כל יום
- מנהלים
- קיימים
- לצפות
- צפוי
- היכרות
- חשיפה
- להאריך
- FABIO PANETTA
- לְהַקֵל
- מקל
- מהר
- מהר יותר
- פדרלי
- הפדרל ריזרב
- צו
- כספי
- גופים פיננסיים
- יציבות כלכלית
- חברות
- ראשון
- עבור משקיעים
- טופס
- נוצר
- לשעבר
- צורות
- קדימה
- מסגרת
- החל מ-
- לגמרי
- עתיד
- עתיד הכסף
- תמ"ג
- כללי
- ציבור רחב
- בדרך כלל
- גלוֹבָּלִי
- מטרה
- ממשלה
- ממשלות
- צמיחה
- מדריך
- שימושי
- קשה
- כאן
- חַם
- איך
- איך
- HTML
- HTTPS
- משוכות
- הייפרלגר
- יבמ
- אידאל
- לזהות
- זהויות
- תמונה
- in
- גדל
- מדהים
- המציין
- מוסדות
- הוראות
- מכשיר
- מתווך
- ברמה בינלאומית
- התנחלויות בינלאומיות
- יכולת פעולה הדדית
- מבוא
- החדרה
- להשקיע
- לחקור
- חקירה
- השקעה
- הזדמנויות השקעה
- משקיע
- רגש משקיעים
- משקיעים
- מעורב
- הנפקה
- סוגיה
- הפיקו
- בעיות
- IT
- ג'רמי האנט
- עבודה
- מסע
- נִלהָב
- שמור
- מפתחות
- ידוע
- לגארד
- אחרון
- שנה שעברה
- מְאוּחָר
- האחרון
- הושק
- השקה
- שכבה
- שכבה 1
- מנהיגים
- אחריות
- סביר
- קשר
- קְצָת
- הסתכלות
- עשוי
- לתחזק
- גדול
- עשייה
- לנהל
- רב
- שוק
- max-width
- חבר
- הודעות
- שיטות
- מיקרוסופט
- יכול
- ראי
- סלולרי
- כסף נייד
- כסף
- חודשים
- יותר
- רוב
- המהלך
- נע
- ארצית
- טבע
- הכרחי
- צורך
- רשת
- רשתות
- חדש
- הבא
- מספר
- יעדים
- הַצָעָה
- רשמי
- ONE
- להפעיל
- הזדמנויות
- הזדמנות
- אורקל
- אחר
- להתגבר על
- שֶׁלוֹ
- בעלות
- מאמר
- פרלמנט
- חלק
- צדדים
- שותפים
- שותפות
- שותפויות
- תשלום
- תשלומים
- עניין על עניין
- אנשיו של
- הבנק העממי של סין
- אָחוּז
- שלב
- גופני
- לְחַבֵּר
- פינג
- מקום
- תכנית
- תוכניות
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- נקודה
- אפשרות
- אפשרי
- פוטנציאל
- פוטנציאל
- פאונד
- נשיא
- פְּרָטִי
- חברות פרטיות
- מפתחות פרטיים
- התקדמות
- התקדם
- פּרוֹיֶקט
- פרויקטים
- כמו שצריך
- להגן
- פרוטוקולים
- אב טיפוס
- מתן
- ציבורי
- רכישה
- גזע
- חומר עיוני
- לאחרונה
- שיא
- הפחתה
- בדבר
- מוסדר
- בנקים בפיקוח
- רגולטורים
- קָשׁוּר
- שוחרר
- להחליף
- לדווח
- מייצג
- דורש
- מחקר
- עתודה
- תוצאה
- תוצאות
- קמעוני
- רויטרס
- גילה
- חושף
- הסיכון
- בערך
- בטוח
- בבטחה
- בטוח יותר
- אמר
- אותו
- תרחיש
- מאובטח
- רגש
- הֶסדֵר
- התנחלויות
- כמה
- צריך
- באופן משמעותי
- דומה
- בפשטות
- since
- יחיד
- להאט
- לאט
- פִּתָרוֹן
- פתרונות
- מֶרחָב
- יציבות
- יציב
- Stablecoins
- התמחות
- לעמוד
- מדינה
- הצהרה
- סטטיסטיקה
- להשאר
- עוד
- כזה
- תמיכה
- עלתה על
- מערכת
- מערכות
- לקחת
- טכנולוגי
- טכנולוגיות
- טכנולוגיה
- מונחים
- מבחן
- בדיקות
- אל האני
- עיר הבירה
- העתיד
- המדינה
- הבנק הפדרלי של ארה"ב
- שֶׁלָהֶם
- עצמם
- לכן
- השנה
- דרך
- ציר זמן
- ל
- היום
- אסימון
- מטבעות
- גַם
- נושא
- סה"כ
- לקראת
- מסורתי
- מבצעים
- עסקות
- העברות
- טרנספורמציה
- מַעֲבָר
- לְהַעֲבִיר
- מִשׁפָּט
- טרִילִיוֹן
- מהימן
- Uk
- עדכן
- us
- ארה"ב פדרלי
- הרזרבה הפדרלית שלנו
- נוֹהָג
- דולר ארה"ב
- להשתמש
- משתמש
- משתמשים
- בְּדֶרֶך כְּלַל
- ערך
- ערכים
- לאמת
- נדיף
- ארנק
- שעון
- מה
- מה
- אם
- אשר
- בזמן
- בעוד
- מִי
- סִיטוֹנִי
- סיטונאי CBDC
- יצטרך
- בתוך
- תיק עבודות
- עובד
- עוֹלָם
- היה
- שנה
- שנים
- יוּאָן
- זפירנט