Adobe הבא? מדוע משמרת SaaS של טיילר טכנולוגיות חשובה למשקיעים - המכון האמריקאי למשקיעי קריפטו

ב- 23 באפריל, ב- 2012, Adobe Inc. (ADBE) פרסמה את ההכרזה המשמעותית ביותר מאז הקמתה ב-1982. Shantanu Narayen, נשיא ומנכ"ל אדובי, קם על הבמה והציג את Adobe Creative Cloud - חבילה מעודכנת של כלי עיצוב המוצעים כתוכנה כשירות (SaaS) במקום תוכנה ברישיון. 

החלטה זו הייתה רגע מכונן עבור החברה, שראתה את המניות שלה בקיפאון במשך למעלה מעשור. לאחר ההודעה, מניית אדובי צנחה, והרווח הנקי ירד ב-30% בשנה שלאחר מכן. אבל הם דבקו בזה, ועשר שנים מאוחר יותר, מחיר המניה של אדובי עלה ב-1,300% מאז ציר ה-SaaS והוא התוכנית למעברים מוצלחים. 

סיפור הצלחה זה הוביל תעשייה שלמה להמיר את המודל העסקי שלה ל-SaaS שבו לקוחות יכלו לגשת לעדכוני מוצר ושיפורים מיידיים מבלי לקנות רישיון חדש. זה גם איפשר לחברות לתקן קמטים בתוכנה הקיימת כדי לפייס את הלקוחות ולצמצם את זמני ההובלה של מוצרים חדשים. 

זה היה אחד ממעברי המודל העסקי המוצלחים ביותר בהיסטוריה של הקפיטליזם, והיום, חברה אחרת עומדת לעשות את זה שוב...

האם מניית הטכנולוגיה הזו היא Adobe הבאה?

טיילר טכנולוגיות (TYL), שנוסדה ב-1966, היא חלוצה באספקת פתרונות תוכנה, חומרה ותחזוקה משולבים למגזר הציבורי. חלק ממוצריה כוללים פתרונות לניהול כל ההיבטים של מחזור חיי הארנונה, פתרונות תוכנה משולבים לחיוב מס וגבייה, ותוכנת שמאות המונים (CAMA) בעזרת מחשב.

כיום, החברה מתהדרת בטביעת רגל מרשימה, עם 40,000 התקנות לקוחות ובסיס לקוחות של יותר מ-15,000 משרדי ממשל מקומיים בכל 50 המדינות, קנדה, האיים הקריביים, בריטניה ומקומות בינלאומיים נוספים.

כמו אדובי, טיילר טכנולוגיות עשתה צעד גדול ב-2019. היא קבעה את האסטרטגיה הרב-שנתית שלה בענן-ראשון והחלה שינוי אסטרטגי באופן שבו הם עושים עסקים לאחר שהעריכה שערך חייו של לקוח בענן הוא פי 2 מזה של לקוח מקומי. צרכן. 

כיום, כאשר 80% מההכנסות שלה חוזרות על עצמן ושימור לקוחות ברוטו של 98%, טיילר טכנולוגיות נכנסת לעידן חדש של צמיחה מתמשכת ויצירת תזרים מזומנים חופשי (FCF). הם הכפילו את השוק הניתן להתייחסות הכולל שלהם ל-12 מיליארד דולר מאז 2018 באמצעות מספר רכישות מפתח, הוסיפו הזדמנויות חדשות למכירה צולבת ויישמו מספר צעדים חדשים לצמצום עלויות. שינויים אלו הגדילו את ההכנסות והרווחיות, והחברה צופה צמיחה נוספת של 10-12% באמצע הטווח, הנובעת מהביקוש הממשלתי לפלטפורמות חדשות. 

החברה שואפת ל-100% מחוזי הלקוחות החדשים לאמץ מודל SaaS, החברה כבר ראתה שינויים משמעותיים. ברבעון הראשון של 1, ההכנסות מ-SaaS עלו ב-2023% בהשוואה לשנה הקודמת. במהלך 24-8 השנים הבאות, החברה מתכננת להמיר יותר מ-10 לקוחות, להכפיל את התעריף לשנת 20,000.

הרווח הגולמי שלה לשנת 2022 עמד על 42.37%, אך המעבר למוצרי SaaS צפוי ליישר זאת קרוב יותר לממוצע בתעשייה של 65%. לאחר קוביד, צמיחת ההכנסות צפויה להאיץ, ועלולה לפגוע במספרים חד ספרתיים גבוהים מצמיחה חד ספרתית נמוכה קודמת.

מעבר למעבר הענן שלה, טיילר טכנולוגיות ממשיכה לעמוד בביקוש מתמשך למוצרים. כאשר גופים ממשלתיים מטפלים בהגדלת הנתונים, החברה מסייעת בשיפור יעילות הנתונים. זה עוזר לייעל נתונים מכוסים, להפיק תובנות, ואפילו ליישם בינה מלאכותית כדי לשפר את פרשנות הנתונים.

מנקודת מבט של הערכת שווי, יחס ה-P/E (NTM) של טיילר טכנולוגיות נמצא בממוצע ההיסטורי שלו. עם זאת, מעבר מוצלח ל-SaaS יכול להעלות משמעותית את ערכו. ללא דירוגי מכירה נוכחיים של המניה, אנליסטים צופים יעד מחיר פוטנציאלי ל-12 חודשים של עד 500 דולר למניה.

בהתחשב במסלול הצמיחה החזק של טיילר טכנולוגיות, במעבר המתמשך ב-SaaS ובביקוש הצפוי בשוק, החברה מציגה הזדמנות משכנעת עבור המשקיע הטכנולוגי צופה פני עתיד.

אחזור בשבוע הבא עם מניית טכנולוגיה נוספת לצפייה.

תשמרו על עצמך,

 

 

 

אלכס קגין

מנהל מחקר השקעות בטכנולוגיה, עיתונות מפת כסף

---

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. רכב / רכבים חשמליים, פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• BlockOffsets. מודרניזציה של בעלות על קיזוז סביבתי. גישה כאן.
• מקור: https://aicinvestors.com/article/the-next-adobe-why-tyler-technologies-saas-shift-matters-to-investors/