קבוצת תלדן סטיה ברהד

זכויות יוצרים @ http: //lchipo.blogspot.com/

עקבו אחרינו בפייסבוק: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

פתוח ליישום: 23/02/2021
סגור ליישום: 02/03/2021
תאריך הרישום: 16/03/2021

הון מניות
שווי שוק: RM386.543mil
סה"כ מניות: 805.298 מיליון מניות (תחולה ציבורית: 40 מיליון, Insider/Miti/מיקום פרטי/אחר: 161.595mil)

ענף (אחוז רווח נקי)
פיתוח נכס

עסקים
עסקים בעיקר במלאקה
מגורים: 51%
פיתוח מעורב: 49%

יסודי
1. שוק: שוק אייס
2. מחיר: RM0.48 (EPS: RM0.054)
3. P / E: PE8.9
4. ROE (פרו פורמה III): 10.36%
5.ROE: 12.60%(2019), 16.19%(2018), 22.27%(2017)
6. מזומנים והפקדה קבועה לאחר הנפקה: RM0.1153 RM למניה
7. NA לאחר הנפקה: RM0.54
8. חוב כולל לנכס שוטף לאחר הנפקה: 0.56 (חוב: 214.877 מיליון, נכס לא שוטף: 266.719 מיליון, נכס שוטף: 381.972 מיליון)
9. מדיניות דיבידנד: 20% מ-PAT כדיבידנד.

ביצועים פיננסיים בעבר (הכנסות, רווח נקי)
2020 (9 חודשים): 100.028 מיליון ₪ (EPS: 0.022)
2019: RM232.988 מיל (EPS: 0.054)
2018: RM259.141 מיל (EPS: 0.061)
2017: RM359.511 מיל (EPS: 0.078) 

מרווח הרווח הנקי
2020 (9 חודשים): 19.1%
2019: 18.6%
2018: 18.8%
2017: 17.49%

לאחר הנפקת מניות
Teo Lay Ban: 41.6%
טיאו ליי לי: 11.1%
Teo Siew May: 11.1%

דירקטורים ותמורה לניהול מפתח עבור FYE2021 (מהרווח הגולמי 2019)
שכר דירקטור כולל: RM1.678 מיליון או 2.08%
תגמול להנהלה מפתח: RM0.90 mil-1.05mil או 1.12%-1.30%
סה"כ (מקסימום): RM2.728mil או 3.38%  

שימוש בקרן
רכישת קרקע: 45.3%
הון חוזר לפיתוח פרויקטים: 42.8%
החזר הלוואות בבנק: 5.2%
הוצאות רישום: 6.7%

הדבר הטוב הוא:
1. מחיר הנפקה הוגן עם שווי החברה, PE8.9.
2. בעלי שולי רווח של 17%-19% טווח. 
3. שכר דירקטורים והנהלה מרכזיים אינו יקר מדי. 

הדברים הרעים:
1. תעשיית פיתוח נכסים מושפעת על ידי הכלכלה הנוכחית הכוללת.
2. החזר ה-ROE הוא פחות מ-15%

מסקנות (לבלוגר לא נכתב שום המלצה והצעה. הכל דעה אישית)
בסך הכל מדובר בהערכה הוגנת, אך המצב הכלכלי הנוכחי אינו מעודד את שוק הנכסים לצמוח. שוק הנכסים יצטרך לחכות לפחות יותר משנתיים עד לביקוש טוב יותר. השקעה בהנפקה זו עשויה להזדקק לעוד זמן לחכות וצריך להמשיך לעקוב אחר הביצועים שלהם. לצמיחה עסקית וסיכון עסקי, עיין בתרשים למטה.