השקעות בסטארט-אפ: 3 שיעורים מפיטר לינץ'

השקעות בסטארט-אפ: 3 שיעורים מפיטר לינץ'

חותמת זמן: 27 באפריל 2023 11:29
צומת המקור: 2612394

ספר הכריכה האחורית התעופף לעברי כמו ציפור שיכורה.

זה פגע בחזה שלי וירד לחיקי.

"קרא את זה," אמר מנהל הכסף (וזורק הספרים) בעל מזג קצר שהתראיין איתי לעבודה בוול סטריט. "אז נדבר."

אז קראתי את הספר.

וכעבור כמה ימים, עם רוח השראה וחזה חבול, צעדתי חזרה למשרדו וסגרתי את העבודה.

קדימה מהירה של עשר שנים

אתמול בערב, כאשר הקינדל שלי היה עסוק בטעינה, נתקלתי בכריכה הרכה הישנה הזו על מדף הספרים שלי.

אני כבר לא עובד בוול סטריט - עכשיו אני יזם ומשקיע בשווקים הפרטיים - אבל כשישבתי ודפדפתי בספר, הבנתי שהשיעורים שלו בעלי ערך באותה מידה כמו שהיו אז כשאני קרא אותו תחילה.

הספר עליו אני מדבר הוא של פיטר לינץ ' היכו את הרחוב.

29% בשנה במשך 13 שנים

פיטר לינץ 'הוא מנהל הכספים האגדי שניהל את קרן מגלן של פידליטי משנת 1977 עד שפרש בשנת 1990.

כשהחל לנהל את הקרן היו לה נכסים בסך 18 מיליון דולר.

כשפרש לגמלאות היו לו מעל 14 דולר מיליארדים.

תשואותיו השנתיות בשיעור 29% הופכות אותו לאחד ממנהלי הכספים המצליחים בכל הזמנים.

העקרונות של פיטר והשקעות סטארט-אפ

בנוסף לצבר רקורד השקעות מרשים מאוד, פיטר ספר ספרים מבריקים בנושא ההשקעה.

כשפיטר כתב, משקיעים בודדים כמוך עדיין לא יכלו להשקיע בסטארט-אפים, אך ניתן ליישם את חוכמתו המוצקה בקלות בכל שוק.

לדוגמא, ציחקקתי כשקראתי את השורה הזו מ היכו את הרחוב: "זריקות ארוכות כמעט תמיד מפספסות את המטרה."

השקעה בעסקים בשלבים המוקדמים המבקשים לשנות את העולם בעצם מצלמת סדרת זריקות ארוכות - ולכן אנחנו תמיד צועקים בראש מעיינינו על החשיבות של תהליך השקעה קפדני ועל גיוון.

להלן מספר עקרונות פיטר החלים על השקעות סטארט-אפ.

כאשר אתה שוקל לבצע השקעה בשלב מוקדם, השתמש בהם!

עקרון מס '1: "לעולם אל תשקיע בשום רעיון שלא תוכל להמחיש באמצעות עפרון"

אם אתם חושבים להשקיע בהקמת טכנולוגיה בשלב מוקדם - חברה שמטבעה, מנסה לשנות את העולם - עצתו של פיטר בנושא זה עשויה להישמע לא אינטואיטיבית.

אחרי הכל, האם חברות אלה אינן מנסות להתמודד עם אתגרים טכניים מורכבים עד כדי השתוקקות? בטח, חלקם הם ...

אבל אתה עדיין אמור להיות מסוגל לענות על שאלות בסיסיות לגביהם! לדוגמה:

  • איזו בעיה הם מנסים לפתור?

  • מיהו שוק היעד שלהם?

  • האם המוצר שלהם אכן עונה על הצרכים של שוק היעד שלהם?

  • איך הם מרוויחים כסף?

די בסיסי, נכון? לא משנה עד כמה עסק יכול להיות מורכב מבחינה טכניתהתשובות לשאלות אלה צריכות להיות ברורות.

קחו את גוגל כדוגמה ...

גוגל בנתה מנוע חיפוש מתוחכם. אני אפילו לא יכול להתחיל להבין איך האלגוריתמים שלו עובדים. אך הבעיה הבסיסית שניסתה לפתור כחברה צעירה - המאפשרת לאנשים למצוא את התוכן המדויק שחיפשו - עזרה לה למשוך קהל גדול במיוחד.

בסופו של דבר היא החלה להציב פרסומות רלוונטיות לצד תוכן זה - וכיום, לגוגל הכנסות שנתיות של כ -140 מיליארד דולר.

אם מישהו נתן לך עפרון סגול ומפית, תוכל לצייר את המודל העסקי של גוגל תוך 60 שניות. זה סוג העסק שאתה צריך להשקיע בו, בין אם מדובר בחברה ציבורית או בסטארט-אפ בשלב מוקדם.

Principle #2: "The extravagance of any corporate office is directly proportional to management's reluctance toward shareholders"

אני זוכר את הפעם הראשונה שראיתי את "הקמפוס" של גוגל בקליפורניה. שכחתי שזה משרד - זה נראה יותר כמו ספא יוקרתי. היה אוכל גורמה בחינם בקפיטריה, מעונות יום וניקוי יבש בחינם, עיסויים בחינם וכו '.

אבל זה לקח שנים, ורווח של מיליארדים, להגיע למצב הזה. המייסדים התחילו את דרכם במוסך ובחדרי מעונות, אכלו אטריות ראמן ובנו את המוצר שלהם - וזה דבר טוב.

מייסדי סטארט-אפ לא צריכים להתמקד במותרות; עליהם להתמקד בהגדלת החברה שלהם ולוודא שיש להם מספיק מזומנים בבנק כדי לחיות יום אחר. אם הם מוציאים את כספם על שטחי משרדים מפוארים בבניין יקר, הורידו את ידכם מפנקס הצ'קים שלכם!

אז חפשו רמזים לפיהם המייסדים מוציאים יתר על המידה על דברים לא נכונים - שטחי משרדים, משכורות גדולות, טיולים יקרים של חברות וכו '. אלה דגלים אדומים!

עיקרון מס '3: "אם אתה אוהב את החנות, תאהב את המלאי"

פיטר לינץ 'היה נחוש בדעתו שמשקיעים בודדים יכולים לעלות על מנהלי כספים "מקצועיים". כל מה שהם היו צריכים לעשות, לדבריו, היה לקנות את מניות החברות שהן מכירות, אוהבות והיו לקוחות שלהן.

ההיגיון שלו היה שלקוחות תפסו תובנות חשובות לגבי מותגים ומוצרים שפשוט לא ניתן היה לזהות על ידי אנליסט שישב במשרד גדול וקרא דוחות כספיים.

אותה תיאוריה חלה על השקעות בשלב מוקדם. כפי שאמר לי איש הון סיכון מקצועי, "אם אני לא יכול לדמיין את עצמי משתמש במוצר, אני לא אשקיע." היוצא מן הכלל היחיד שלו? אם ילדיו מאוהבים במוצר.

לינץ 'היה אותו הדבר. כפי שהאגדה מספרת, הוא היה שולח את בתו המתבגרת לקניון עם קצת הוצאות כסף. לאחר שראה מאילו חנויות היא קנתה, הוא יתחיל את בדיקת הנאותות שלו על אותן חברות וינתח את מניותיהן.

אז כשאתה מתחיל לבדוק הזדמנויות השקעה בשלב מוקדם, עצור ושאל את עצמך, "האם אשתמש במוצר זה? האם הילדים שלי או השכנים שלי ישתמשו בזה? "

עוד ללמוד

אם אהבתם את עקרונות פיטר ומחפשים דרכים אחרות להתחכם בהשקעה בסטארט-אפים, עיינו בדף המשאבים שלנו, ו הורד את 10 הדברות בחינם של דוח השקעות סטארט-אפ »

הקפידו גם לבדוק את העיתון החינמי שלנו "טיפים מהמקצוענים", בו אנו מראיינים חמישה מבכירי הון הסיכון בניו יורק כדי לגלות כיצד הם ניגשים להשקעות בהתחלה.

תמצא אותו באותו דף.

השקעה מאושרת.

בברכה,
וויין מוליגן
וויין מוליגן
מייסד
Crowdability.com

תגובות

בול זמן:

עוד מ יכולת צפיפות