SEC משיגה TRO נגד טלגרם גרופ בע"מ.

ב- 11 באוקטובר 2019 הגישה נציבות ניירות הערך האמריקאית (SEC) תביעת חירום לבית המשפט המחוזי בארצות הברית למחוז דרום ניו יורק, וקיבלה צו הרחקה זמני נגד טלגרם גרופ בע"מ וחברת הבת בבעלותה המלאה, TON מנפיק בע"מ. על פי תלונת ה- SEC,[1] שני הגופים בחוץ לארץ ערכו הצעה לא רשומה של ניירות ערך בצורת אסימונים דיגיטליים בארה"ב ומחוצה לה, שגייסה יותר מ 1.7- מיליארד דולר למימון עסקי החברות, כולל פיתוח בלוקצ'יין משלהם - "רשת הטלגרם הפתוחה". או "TON Blockchain" - ויישום ההודעות הנייד הפופולרי Telegram Messenger. בנוסף לסעד הזמני שכבר הושג, מבקשת ה- SEC, בין היתר, בצו המנחה את הנאשמים מראש ובקבע לצמיתות לעסוק בהתנהלות הנטענת, להפנות נאשמים לזלזל ברווחיהם שלא הושגו, עם ריבית, ולהטיל עונשים כספיים אזרחיים.

החל מינואר 2018, השתמשה בטלגרם במבנה ה- SAFT (Simple Agreement for Tokens Future Tokens) כדי למכור כ -2.9 מיליארד אסימונים דיגיטליים שלהם - המכונים "Grams" - והוזילו את המחירים ל 171 רוכשים ראשונים ברחבי העולם, כולל יותר ממיליארד גרם ל- 1 ארה"ב. רוכשים. ה- SEC טוענת כי גרמים הם ניירות ערך וכי טלגרם לא הצליחה לרשום את ניירות הערך, בניגוד לחוק ניירות ערך משנת 39.[2] יתרה מזאת, בעת המכירות, הבטיחה טלגרם למסור את הגראמים לרוכשים הראשונים לא יאוחר מ -31 באוקטובר 2019, שלאחריהן גם הרוכשים וגם טלגרם היו יכולים למכור מיליארדי גרם בשווקים בארה"ב ובזרים. אם זה יקרה, טען ה- SEC, "יהיה זה כמעט בלתי אפשרי להירגע מההנפקה, בהתחשב בזהות של רוכשים רבים שהיו מכוסים בסודיות, ובהתחשב במגוון השווקים הלא מוסדרים שבהם ניתן למכור גרם." כתוצאה מכך, ה- SEC המשיכה לפעולה "למנוע ממטלגרם להציף את השווקים בארה"ב באסימונים דיגיטליים" שלטענת ה- SEC נמכרו שלא כדין.

ביום 16 באוקטובר 2019 הגישו הנתבעים את תגובתם[3] לבקשת החירום של ה- SEC לבקשת צו מניעה ראשונית. טלגרם טוענת כי אין צורך בצו מניעה ראשוני. טלגרם טוענת כי "עסקה בהתנדבות עם פידבק של ה- SEC בנוגע לפיתוח וההשקה המתוכננת של פלטפורמת הבלוקצ'יין המבוזר שלה ... וגראמס" במהלך שמונה-עשר החודשים האחרונים, כולל הפקת אלפי עמודים של מסמכים, הגשת תזכורות מפורטות מרובות, השתתפות במצגות אישיות, השתתפות בדיונים שוטפים באמצעות דואר אלקטרוני וטלפון, וביצוע שינויים ב- TON Blockchain כדי לתת מענה לחששות של ה- SEC. טלגרם טוענת כי ה- SEC מעולם לא ביקשה עיכוב בשיגור, ואף פעם לא הודיעה לטלגרם כי בכוונתה לבקש צו מניעה. לפיכך, טוענת טלגרם, כל מקרה חירום הוא אחד העשויות של ה- SEC. בכל מקרה, טוענת טלגרם, היא "הסכימה לקבוע שהיא לא תציע הצעה, מכירות או משלוחים של הקריפטו הצפוי שלה ... על מנת לשמור על הסטטוס קוו עד [בית המשפט] שיוכל לפתור את הסוגיות המשפטיות שנמצאות בלב העניין." לשם כך, טוענת טלגרם כי התיאוריה של ה- SEC כי גרמים הם נייר ערך היא "פגומה מיסודה" מכיוון שתלגרם עסקה בהשמה פרטית על פי פטורים תקפים לרישום על פי חוק ניירות ערך משנת 1933, והגרמים עצמם הם מטבע או סחורה - לא ביטחון. לדברי טלגרם, ה- SEC סירב לתניה כזו, ובחר במקום זאת להתעקש כי טלגרם תסכים לכניסת צו מניעה ראשוני ותמשיך לגילוי מזורז.

מחוץ לפעולה המשפטית, הגיבה טלגרם באומרה למשקיעים שלה כי טלגרם תשהה את שיגור ה- blockchain של TON, ותעביר את המועד האחרון ל -30 באפריל 2020. מאז הסכם ההשקעה המקורי איפשרה טלגרם גרם לפני 31 באוקטובר 2019, ככל הנראה המשקיעים תהיה לך אפשרות להסכים לתנאים המתוקנים או לקבל מטלגרם החזר על חלק מההשקעה שלהם.

התיק נגד טלגרם הוא הדוגמה האחרונה לפעולות האכיפה האגרסיביות של ה- SEC נגד הנפקות אסימון דיגיטלי מאז הוצאת דוח DAO. ביוני 2019 הגישה ה- SEC תלונה דומה[4] נגד Kik Interactive Inc. על מכירת אסימוני ה- "Kin" שלהם בשווי 100 מיליון דולר לציבור. לאחר הגשת תשובה נושכת של 117 עמודים[5] באוגוסט 2019, Kik הודיעה ב- 24 בספטמבר 2019 כי תשבית את אפליקציית המסרים הליבה שלה ותצמצם את הצוות ל -19. פעולות אלה יסייעו לקיק להפחית את עלויות התפעול ולמצב אותם בכדי שיהיה להם מספיק הון כדי לפתח גם את מערכת האקוסיסטם של Kin וגם להדגיש את קיומן תיק נגד ה- SEC. בנוסף, ב- 30 בספטמבר 2019, ה- SEC הסדיר תיק נוסף עם הצעה לאסימון עם Block.One שהחברה שילמה 24 מיליון דולר בסך העונשים אך נמנעה מלהצטרך לרשום את אסימון ה- ERC-20 שלהם כדי להירשם כביטחון.[6]

_________________

[1] עותק מהתלונה של ה- SEC נגד טלגרם ניתן למצוא כאן: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-212.pdf

[2] ב- 25 ביולי 2017 פרסם ה- SEC את "דו"ח DAO" בו המליץ ​​"למי שישתמש. . . ספר ספר מופץ או אמצעי לגלישה באמצעות blockchain, לנקוט בצעדים מתאימים כדי להבטיח ציות לחוקי ניירות הערך הפדרליים בארה"ב ", שכן נכסים דיגיטליים כמו אלה הם ניירות ערך.

[3] עותק מתגובת הנתבעים ניתן למצוא כאן: https://www.scribd.com/document/430781940/Telegram-Response-to-SEC

[4] עותק מהתלונה של ה- SEC נגד קיק ניתן למצוא כאן: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-87.pdf

[5] עותק מתשובתו של קיק לתלונת ה- SEC ניתן למצוא כאן: https://www.scribd.com/document/420996750/2019-08-06-Answer-dckt-22-0

[6] את ההודעה לעיתונות של SEC ניתן למצוא כאן: https://www.sec.gov/news/press-release/2019-202