שטף המזומנים לתוך ESG וקרנות בר קיימא הציף גם את מגזר הפיננסים האקלימי בחששות של שטיפה ירוקה.
עם השקעה מוערכת של 3 טריליון דולר בקרנות כאלה ותזרימי שיא נוספים שצפויים לשנת 2022, זה הימור סביר שחלק מהכסף מייצג יותר שיווק מאשר מאמץ אותנטי לטפל בשינויי האקלים.
על מה בדיוק אנחנו מדברים? בעיקרון, שטיפה ירוקה היא ספין - מסרים שנותנים רושם מטעה שמוצר, אסטרטגיה או פרקטיקה ידידותיים לסביבה. במגזר מימון האקלים, שטיפה ירוקה יכולה להיות פשוטה - ובוטה באותה מידה - כמו הטחת תווית ESG על קרן שאין לה שקיפות או נתונים אמיתיים לגיבוי הטענה, ואולי אין אסטרטגיה מונעת ESG בכלל.
זו הייתה האשמה שהגישה בסתיו האחרון בדויטשה בנק דזירה פיקסלר, לשעבר קצינת קיימות של DWS Group, זרוע ניהול הנכסים של הבנק, במהומה פומבית מאוד. במצגת בפני הדירקטוריון, היא אמרה שלחברה אין אסטרטגיית ESG ברורה, חסרה מדיניות בנושא פחם ודלקים מאובנים אחרים וכי צוותי ה-ESG שלה נתפסים כמומחים ולא כחלק בלתי נפרד מקבלת ההחלטות.
“Posturing with big statements on climate action and inclusion without the goods to back it up is really quite harmful as it prevents money and action from flowing to the right place,” Fixler argued.
הנשורת? דויטשה בנק פרסם דו"ח שהכחיש את טענותיה של פיקסלר ופיטר אותה. דויטשה בנק, מוסד שכבר יש לו מוניטין ארוך כפועל בקצוות החיצוניים של פרקטיקות אתיות, זכה לסבב נוסף של עיתונות גרועה.
פתרון חדשני אחד, שאומץ על ידי יועץ כמותי, הוא להשתמש בבינה מלאכותית כדי לשחרר שטיפת ירוקה.
One current focal point for concerns about greenwashing is the EU Platform on Sustainable Finance, a work in progress that is stumbling over the issue of whether to include nuclear and natural gas in its taxonomy as sustainable energy. The tentative plans to include nuclear and gas as “transitional” activities have been met with rigorous pushback from experts. “The biggest greenwash ever,” charged Andreas Hoepner, professor of operational risk, banking and finance at University College Dublin, speaking to Environmental Finance. Hoepnner, also a member of the EU Platform, was one of nine signatories in a letter warning that experts could resign their positions on the platform committee if the measure was included in the final act.
Responses to additional requests for input to the draft text are due imminently, and there will be another year of consultation before the proposed taxonomy becomes a legal regulation. The €250 billion question, as Net Zero Sensemaker notes in “You say green, I say greenwash,” is “whether the system, in final form, will be consistent with the EU’s target of reducing emissions by 55 percent by 2030.”
So what is to be done? One innovative solution, adopted by a quant adviser, is to use artificial intelligence to ferret out greenwashing. Andy Moniz, a data scientist at Acadian Asset Management, a $100 billion fund, uses natural language processing and machine learning to figure out what companies are really doing. Among the data he analyzes for hidden ESG risks are “transcripts of executives speaking at shareholder meetings, conferences, and on analyst calls for signs of evasiveness, vagueness, or a refusal to answer questions,” reports Bloomberg. What’s also novel is Moniz’s aim: to focus only on how ESG issues affect the bottom line. “We don’t treat ESG as any different to any other dataset,” Moniz says.
התייחסות ל-ESG כחומר מהותי בהקרנת תשואות מותאמות לסיכון עשוי להישמע כמו פרקטיקה בסיסית, אך היא מסמנת צעד נוסף קדימה בשימוש יעיל בגורמי ESG בקבלת החלטות השקעה.
מקור: https://www.greenbiz.com/article/rising-tide-green-funds-floats-greenwash-boats
