ביום חמישי שעבר, בעקבות החדשות שרוסיה פלשה לאוקראינה, כתבתי החתיכה הזאת הערכת יכולות הגידור של הביטקוין בתוך המשבר. זהב מחזיק היטב את קצה העסקה שלו כשהוא פרץ לשיא של 17 חודשים, הביטקוין איכזב את הקבוצה ונפל ב-7%.
באגי זהב לעגו לחובבי הקריפטו, כאשר לכאורה ביטקוין ניצל את ההזדמנות המושלמת שלו, והפך את הטיעון שנתמך זה מכבר שביטקוין הוא גידור ריבוני כמשאלת לב. ביטקוין נסחר בסביבות $37,400, בעוד זהב נסחר בסביבות $1,920.
ביטקוין מתחדש
אבל אף פעם אין רגע משעמם בקריפטו, ומאז הדברים השתנו באופן דרמטי. הביטקוין עלה ב-17% מהשפל הללו, נסחר ב-44,000 דולר בקירוב. הזהב, בינתיים, נסחר ברמות דומות לקודמים (1,920 דולר).
מעניין לחזור על הניתוח שלי מיום חמישי לאור התנועות האחרונות של זהב וביטקוין, והסתערות הסנקציות הכלכליות שהוטלו על רוסיה. בשבוע שעבר, בעקבות ההודעה על הפלישה הרוסית, הגעתי למסקנה שהנפילה של 7% בביטקוין הוכיחה שהמטבע הקריפטוגרפי עדיין לא הגיע למעמד של נכס בעל ערך. במקום זאת, טענתי שהנר האדום הוכיח שהמשקיעים זרקו אותו לנכסי מקלט בטוח כמו מזומן וזהב על רקע התנודתיות בשוק. במשברים, המתאמים מגיעים ל-1, ויש טיסה לאיכות. אנשים משילים את החשיפה לקריפטו כשהעולם הפך לבננה - בדיוק כמו מה שקרה במרץ 2020, כשמגיפת הקורונה התדפקה על דלתותינו.
אז האם צריך לחזור על המסקנה הזו?
ובכן, כן ולא. עדיין אין דרך לעקוף את העובדה שבסמוך לאחר הפלישה, הביטקוין צנח בזמן שנכס ה"גידור" שהוא שואף להחליף - זהב - החזיק מעמד, מטפס לשיא של 17 חודשים. אבל זה היה קנה המידה של הריבאונד של הקריפטו, אנחנו צריכים לחפור עמוק יותר ולבחון מחדש.
סנקציות כלכליות ומערכת פיאט המודרנית
ההתפתחות המרכזית מאז הניתוח של השבוע שעבר הייתה התקפת הסנקציות נגד רוסיה. המרחבים האוויריים סגורים למטוסים רוסיים, בנקים רוסיים מוקפאים מרשת SWIFT והוגבלה יכולתה של מוסקבה להשתמש במאגר החוץ שלה בסך 630 מיליארד דולר. נקודה אחרונה זו לגבי יתרות החוץ משכנעת במיוחד בהערכת תנועות המחירים של הביטקוין. ארה"ב, בריטניה, האיחוד האירופי וקנדה הסכימו "למנוע מהבנק המרכזי הרוסי לפרוס את הרזרבות הבינלאומיות שלו בדרכים המערערות את השפעת הסנקציות שלנו".
זכור, במערכת הפיננסית המודרנית, כסף פיאט הוא למעשה משהו שמגיע לך, ולא משהו מוחשי שבאמת יש לך. אז בעוד שהמזומן שאתה מחזיק בחשבון הבנק שלך נחשב למשהו ש"יש לך", במציאות הוא חייב לך על ידי הבנק שלך, אותו אתה גובה ברגע שאתה מושך מכספומט או העברה לחשבון אחר (בשלב זה הנמען של לאחר מכן, ההעברה תהיה "חייבת" באחריות הבנק).
מה שאנו רואים בשווקים כעת הוא שניתן לנתק את הנכסים הללו, בהתחשב ברוסיה שאין להם אותם. פוטין גילה בדרך הקשה שאותם יתרות חוץ של 630 מיליארד דולר אינם נזילים כמו שהוא חשב.
חלופות
כמובן, יש חלופות לפיאט. אילו רזרבות של 630 מיליארד דולר של רוסיה היו מוחזקים במטילי זהב, לא יכלו להיות מגבלות כאלה. זהב נעול בכספת רוסית אינו אחריות של אף אחד אחר, לרוסיה פשוט "יש" אותו, במלוא מובן המילה. כפי שאולי יש לאזרחים קנדיים הבין לאחרונה בעקבות הקפאת חשבונות בנק למפגינים, פיאט לא תמיד יכול להבטיח גישה זו.
כמובן שבעשור האחרון ראינו את הופעתו של נכס נוסף שמציע את האיכות הזו - ביטקוין. החזקת המפתחות הפרטיים שלך טובה באותה מידה כמו להחביא מטילי זהב מתחת למיטה שלך (וקל משמעותית). עם זאת, כפי שציין ג'ו וייזנטל של בלומברג בכתבתו עלון הבוקר, לא ניתן להבין שרוסיה תחזיק ברזרבות משמעותיות בביטקוין, בהתחשב בגודל השוק. בעוד ששווי השוק של הזהב נע סביב 12 טריליון דולר, שווי השוק של ביטקוין הוא רק 826 מיליארד דולר (עם נטייה לפעמים לצלול הרבה יותר נמוך). אז זה לא אפשרי שממשלות יחזיקו כמויות גדולות של ביטקוין בשווי השוק הנוכחי (רזרבות חוץ של 630 מיליארד דולר של רוסיה יסתכמו בשלושה רבעים מאספקת הביטקוין).
השלכות אחרות
אז עד שהביטקוין יתבגר ויתרחב לרמות גבוהות יותר, הוא לא יכול להציע את מה שהזהב יכול כרגע. ואכן, אנליסטים רבים מצביעים לעתים קרובות על שווי השוק של הזהב באקסטרפולציה של פוטנציאל הצמיחה של ביטקוין, וזה בהחלט מציג אמת מידה משכנעת. אבל לעת עתה, כל המשקיעים אינם גדולים כמו המדינה הרוסית ולביטקוין עדיין יכול להיות ערך. תנועות הרובל הרוסי בימים האחרונים מוכיחות זאת באופן מובהק. כשהם משילים 20% מערכו מול הדולר האמריקאי, אזרחי רוסיה ראו את מכתש השווי הנקי שלהם במונחים ריאליים.
דרך XE.com
כמובן, אם היה להם ביטקוין, הם היו יכולים להימלט מהשפלה הזו. אז מה דעתך לבדוק את עוצמת הקול בבורסות BTC-רובל? אה, כן, אתמול הגענו לשיא של 9 חודשים, כשהרוסים נמלטו לחילופים מכיוון שחששו מסנקציות נוספות וחולשת רובל.
דרך קאיקו
זה לא המקרה הראשון של אינפלציה (היפר) שראינו (תשאלו את ונצואלה או זימבבואה) וגם לא המקרה הראשון של אזרחים שחוששים לחסכונותיהם (שלום יוון וקפריסין) וזה מדגיש עד כמה ביטקוין יכול להיות חזק כסוג נכסים. הוא ממשיך לגדול ולהתייצב. אז איך שאני מסתכל על השבוע האחרון של פעולת מחירים מרתקת היא זו: ביטקוין הוא לא חנות ערך מוכרת כרגע, אבל אנחנו רואים את כל הסימנים הנכונים שהוא מגיע לשם, וזה נתן לנו הצצה לכוח זה יכול להחזיק.
נקודת מפנה
מה שקורה כרגע הוא רגע פרשת מים בהיסטוריה, בכך שבנקים מרכזיים אוטונומיים בעבר כבר אינם שולטים בנכסים שהם מנצלים בדרך כלל לביצוע פעולות פיננסיות. וברגע זה, ביטקוין הוא עדיין פעוט שלומד ללכת בכל הקשור לפיתוח ולתשתית הנדרשת שלו (כמו גם שווי השוק שהוזכר לעיל), כך שיהיה קשה למדינה כמו רוסיה לעקוף סנקציות באמצעות מטבע קריפטוגרפי. האתגר יחמיר גם בגלל האופי השקוף של הבלוקצ'יין - טיעון מרכזי המשמש את חובבי הקריפטו במלחמה נגד המחשבה שקריפטו יכול להיות כלי לרשעות ריבונית בהמשך הקו.
אבל אולי זה לא רחוק מדי. ואכן, כבר יש לנו דוגמה בולטת למדינה שקופצת לכסף אינטרנט קסום כדי לעקוף סנקציות, אם לא בקנה מידה של מה שהיה נחוץ לרוסיה בלחימה נגד מחצית מההגבלות בעולם: איראן.
טקטיקת הקריפטו של איראן
המדינה במזרח התיכון עומדת בפני סנקציות מחמירות מארה"ב. הפתרון של איראן, לעומת זאת, הוא להמיר את האנרגיה שהיא לא צריכה (לאיראן יש שפע של דלקים מאובנים) למזומן באמצעות רכישת ביטקוין מכורי ביטקוין (שמשתמשים בדלק מאובנים בכרייתם). לאחר מכן ניתן להשתמש בביטקוין אלה כדי לרכוש כל מה שהם רוצים, כולל יבוא. וארה"ב לא יכולה לעשות כלום בנידון. רוסיה, מצידה, היא כורה מטבעות קריפטוגרפיים השלישית בגודלה בעולם (נתח hashrate חודשי ממוצע של 11% נכון ל-21 ביולי, לפי אוניברסיטת קיימברידג'). כדי לערבב עוד קצת את הסיר, נראה פוטין להתרכך עמדתו לגבי מטבעות קריפטוגרפיים כאשר הבנק המרכזי הרוסי הציע לאסור על התעשייה: "כמובן, יש לנו גם יתרונות תחרותיים מסוימים, במיוחד במה שנקרא כרייה, אני מתכוון לעודף החשמל וכוח אדם מיומן היטב הזמינים במדינה ". הממ.
מדד החשמל של קיימברידג' ביטקוין, עם רוסיה כורה הקריפטו השלישי בגודלו בעולם.
לסיום, קל לראות את המסלול לעבר חנות בעלת ערך עבור ביטקוין, גם אם השבוע הזה הראה שבזמן שהוא מגיע לשם, הוא עדיין לא ממש הגיע למעמד של מקלט בטוח. אבל סאטושי שיחרר את השד מהבקבוק כשהמציא את הבלוקצ'יין ב-2009, ואת המתחים הגיאו-פוליטיים בעולם המפוצל והכאוטי הזה (שלא לדבר על נגיף קורונה מסוים וכל מנדטי החיסונים והשלכות אחרות שנולדו בעקבות המגיפה) העלו כל מיני השלכות ומקרי שימוש פוטנציאליים עבור ביטקוין.
קריפטו יכול להיות טוב! ארנקי הקריפטו של אוקראינה קיבלו, נכון למועד כתיבת שורות אלו, תרומות של 31.7 מיליון דולר, לפי חברת בלוקצ'יין אנליטית אליפטי. הם גם מקבלים כעת תרומות פנימה מנוקד, עם עוד שיתווספו בקרוב
אנחנו יכולים להתווכח אם ההשלכות הן טובות או רעות (וכמו רוב הדברים בקנה מידה של ביטקוין, יש מבחר משניהם), אבל דבר אחד שמתבהר יותר ויותר הוא הערך הבסיסי ואינספור מקרי השימוש שחלופה לפיאט הצעות.
כן, יש יתרונות וחסרונות, אבל מבחינת המחיר, אם עושים זום אאוט מספיק, הביטקוין עבר רק בכיוון אחד היסטורית - עלייה. ועם הדרך בה הולך העולם, אני בהחלט לא רואה הרבה סיבות לכך שהעתיד יהיה שונה.
ההודעה ביקור מחדש בנכסי הגידור של ביטקוין בעקבות הזינוק האחרון על רקע הסנקציות הרוסיות הופיע לראשונה ב מטבע יומן.
- &
- 000
- 2020
- 7
- 9
- אודות
- גישה
- פי
- חֶשְׁבּוֹן
- הושג
- פעולה
- יתרונות
- כלי טיס
- תעשיות
- כְּבָר
- כמויות
- אנליזה
- ניתוח
- הַכרָזָה
- אחר
- סביב
- נכס
- נכסים
- כַּספּוֹמָט
- אוטונומי
- זמין
- מְמוּצָע
- לֶאֱסוֹר
- בנק
- חשבון בנק
- בנקים
- בנצ 'מרק
- B
- קצת
- ביטקוין
- כורי ביטקוין
- היצע ביטקוין
- blockchain
- באגים
- קנייה
- קנדה
- קנדי
- יכולות
- מקרים
- מזומנים
- בנק מרכזי
- בנקים מרכזי
- לאתגר
- סגור
- CNN
- משכנע
- להמשיך
- נגיף הקורונה
- יכול
- מדינה
- קוביד
- משבר
- קריפטו
- ארנקים
- מטבע מבוזר
- נוֹכְחִי
- קפריסין
- דיון
- עָשׂוֹר
- עמוק יותר
- פריסה
- צעצועי התפתחות
- אחר
- דוֹלָר
- תרומות
- מטה
- מזרחי
- כַּלְכָּלִי
- חשמל
- של אחרים
- אנרגיה
- חובבי
- במיוחד
- EU
- דוגמה
- בורסות
- מתרחב
- פנים
- צו
- פיאט כסף
- כספי
- פירמה
- ראשון
- טיסה
- הבא
- דלקים מאובנים
- מצא
- עתיד
- מקבל
- זהב
- טוב
- ממשלות
- יון
- לגדול
- צמיחה
- השחרטה
- גָבוֹהַ
- היסטוריה
- להחזיק
- איך
- HTTPS
- פְּגִיעָה
- כולל
- תעשייה
- תשתית
- ברמה בינלאומית
- אינטרנט
- משקיעים
- אירן
- IT
- מפתח
- מפתחות
- גָדוֹל
- למידה
- רמות
- אחריות
- אוֹר
- קו
- נוזל
- נעול
- צעדה
- מצעד 2020
- שוק
- שווי שוק
- שוקי
- מִילִיוֹן
- כורים
- כרייה
- מודרני
- רֶגַע
- כסף
- יותר
- רוב
- טבע
- הכרחי
- נטו
- רשת
- חדשות
- הַצָעָה
- המיוחדות שלנו
- תפעול
- הזדמנות
- אחר
- חייב
- מגיפה
- אֲנָשִׁים
- כוח אדם
- יכול
- כּוֹחַ
- חזק
- מחיר
- פְּרָטִי
- מפתחות פרטיים
- בולט
- לִרְכּוֹשׁ
- איכות
- מציאות
- סיבות
- להחליף
- נדרש
- הגבלות
- מסלול
- רוסיה
- בטוח
- מקלט בטוח
- סנקציות
- סטושי
- סולם
- מבחר
- תחושה
- שיתוף
- משמעותי
- באופן משמעותי
- שלטים
- דומה
- מידה
- So
- משהו
- מדינה
- מצב
- לבחוש
- חנות
- לספק
- לְהִתְנַחְשֵׁל
- SWIFT
- מערכת
- נבחרת
- העתיד
- העולם
- חושב
- מחשבה
- זמן
- פִּי
- כלי
- מסחר
- שָׁקוּף
- Uk
- אוקראינה
- us
- דולר אמריקאי
- להשתמש
- תרכיב
- ערך
- קמרון
- ונצואלה
- נדיפות
- כֶּרֶך
- ארנקים
- שבוע
- מה
- אם
- מי
- עוֹלָם
- של העולם
- ראוי
- היה
- כתיבה
- זימבבואה
- זום