נכסי עולם אמיתי בבלוקצ'יין: איך RWAs יכולים לשחרר DeFi?

Real-World Assets (RWAs) מייצגים את אחת מהזדמנויות הצמיחה הגדולות ביותר ומקרי שימוש פוטנציאליים עבורן מימון מבוזר (DeFi) ותעשיית מטבעות הקריפטו. הבאת נכסים מוחשיים כמו נדל"ן ואמנות גבוהה פותחת דלתות לבעלות חלקית והזדמנויות השקעה חדשות.

זה win-win לכולם. RWAs מביאים פיננסים מסורתיים לשרשרת, מורידים את מחסום הכניסה והופכים את הנכסים הבלתי נזילים מבחינה היסטורית לנוזלים יותר. המערכת האקולוגית של DeFi נהנית מאימוץ רחב יותר, עמוק יותר נזילות ומעניק לאנשים את ההזדמנות להשקיע בסוגי נכסים שלא היו זמינים להם בעבר.

אבל איך בכלל עובד יצירת אסימון של נכסי העולם האמיתי? האם זו פריצת דרך לטכנולוגיית בלוקצ'יין, או סתם חלום צינור ספקולטיבי בשוק מתפתח?

מה הם נכסי העולם האמיתי בקריפטו?

נכסים בעולם האמיתי הם נכסים פיזיים ומוחשיים בפיננסים המסורתיים ובעולם הסובב אותנו. נכסים אלו מייצגים חלק ניכר מ-TradFi (פיננסים מסורתיים) ומשמשים כבר עשרות שנים במערכת הפיננסית כבטוחה למלווים ולווים.

לפני תחילת טכנולוגיית הבלוקצ'יין והאסימונים הדיגיטליים, הבעלות על נכסים אלו בעולם האמיתי נרשמה על נייר, ובסופו של דבר, קבצי מחשב. נראה די חסר ביטחון, לא? האם אתה עדיין הבעלים של הבית שלך אם גוף שלטוני או רשות מרכזית מאבדים את שטר הבעלות שלך בשריפה?

הבאת נכסי העולם האמיתי האלה לשרשרת ואחסוןם כנכסים דיגיטליים כמו מטבעות קריפטוגרפיים או אסימונים לא פטרייתיים (NFTs) נותן להם בית בטוח וקבוע שבו הם עמידים בפני חבלה. זה גם נותן לנכסים האלה הרבה יותר תועלת, מה שהופך אותם לנזילים כלכלית וזמינים לפירוק.

כיצד טוקניזציה של נכסים בעולם האמיתי יכול לעזור ל-DeFi?

בתוך ההתרגשות והכאוס של חדשות הקריפטו, קל לשכוח ששוק הקריפטו הוא רק בזק על הרדאר של המערכת הפיננסית העולמית. תסתכל על זה כך, תעשיית הנדל"ן הוערכה בסכום גבוה 326 טריליון דולר בשנת 2020. שווי השוק של זהב שווה 13 טריליון דולרים.

Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), וכל מטבע קריפטוגרפי אחר תחת השמש? קצת יותר מ-1 טריליון דולר. יש לנו עוד דרך ארוכה לעבור, אבל ל-DeFi יש הרבה מה להציע ש-TradFi לא יכול לספק.

בעוד שכמות ה-TVL (Total Value Locked) ב-DeFi הולכת ופוחתת מאז סוף ריצת השוורים של 2021, נכסי העולם האמיתי יכולים להכניס טריליונים למערכת האקולוגית של DeFi. זה לא רק מעמיק את הנזילות בשרשרת, אלא הוא גם יוצר הזדמנויות ייחודיות למשקיעים הודות לבלוקצ'יין חוזים חכמים.

יצירת אסימונים של נכסים בעולם האמיתי מעניק לבעלים גמישות ושליטה רבה יותר על העושר שלהם. עם בעלות מפוצלת, משקיעים יכולים להתגבר על חסמי הכניסה היקרים שמונעים ממיליוני אנשים ברחבי העולם לעלות על סולם הנכסים. 

זה לא מוגבל רק לשוק הנכסים. Hamilton Lane, קרן פרייבט אקוויטי מפורסמת, שיתפה פעולה עם Securitize to לסמן את קרן הדגל שלה ב-Polygon blockchain. אלה אבטחה היו זמינים בהשקעה מינימלית של $50,000 במקום הקנייה המינימלית הרגילה של $5M.

בעלי נכסים יכולים להשתמש ביישומים מבוזרים (dApps) כדי לספק RWAs כבטחונות ולהלוות stablecoins ומטבעות דיגיטליים אחרים נגדם מבלי לשלם ריביות גבוהות למתווכים של צד שלישי.

אילו RWAs ניתן להפוך לנכסים דיגיטליים?

כשאתה מסמן נכסים מהעולם האמיתי ומביא אותם לשרשרת, המגבלות היחידות הן הדמיון שלך ומה שהפיננסים המסורתיים מקבלים כסוג נכסים אמיתי. הנה כמה מהזדמנויות ה-RWA המוצעות בדרך כלל.

1. נדל"ן

תעשיית הנדל"ן העולמית היא אחד השווקים הגדולים ביותר בתחום הפיננסים המסורתיים. העברת רכוש לנכסים דיגיטליים מביאה את השדה הזה בשווי טריליוני דולרים לתוך המערכת האקולוגית של DeFi ומעניקה לבעלים שליטה ושימושיות רבה יותר.

נכס תמיד היה שוק אקסקלוסיבי ולא נזיל. יצירת אסימונים של נדל"ן הופכת את השוק הפיננסי הזה לנזיל הרבה יותר ומנגישה את ההשקעה בנדל"ן לכולם.

2. אומנות גבוהה

יצירת אסימונים של יצירות אמנות ופריטי אספנות היא דרך לפרק יצירות אמנות מפורסמות ולאפשר לאוצרים ולאספנים להחזיק במניות חלקיות של יצירות היסטוריות. טכנולוגיית Blockchain מספקת רקורד בלתי משתנה של בעלות, מגינה על האמנות מפני זיוף ומקלה על מעקב אחר עסקאות הונאה.

אנשים רבים לא יודעים שחלק מהיצירות המפורסמות כבר עברו אסימונים והופצו ברשת. Sygnum, בנק שוויצרי, פיקאסו מפוצלת פילט או ברט לתוך 4,000 אסימונים דיגיטליים. בעלות חוקית על הציור מוכרת כעת בבלוקצ'יין.

3. זכויות יוצרים

זכויות קניין רוחני ידועות לשמצה מסובכות לניהול. העברת זכויות IP לנכסים דיגיטליים מקלה בהרבה על ייצור רווחים והעברתם בין ישויות משפטיות.

ניתן לפרוס את אסימוני ה-IP הללו בפרוטוקולי DeFi, ולהרחיב את השירות שלהם.

פרוטוקולי DeFi באמצעות RWAs

האסימון של נכסי העולם האמיתי הוא נהדר בתיאוריה, אבל אילו צוותים חדשניים מוציאים את הרעיונות האלה לפועל? בואו נסתכל במהירות על חלק מהחלק העליון סטארט-אפים של קריפטו מינוף נכסי העולם האמיתי בקריפטו.

1. מייפל פיננסים

מייפל פיננסים היא מהמובילות בנישת ה-RWA ומספקת לשוק אשראי תאגידי מאגר הלוואות והלוואות. המסגרת הייחודית של הפרוטוקול מאפשרת לעסקים מוסדיים בעולם האמיתי ללוות הון בתוך המערכת האקולוגית של DeFi.

נציגי הבריכה של מייפל בודקים בקפדנות את כל הלווים. נציגי מאגר אלו מבצעים את הליכי בדיקת הנאותות והחיתום הנדרשים המבטיחים את ההלוואה, לרבות צעדי KYC (Know-Your-Customer) ו-AML (אנטי הלבנת הון).

לאחר מכן, המלווים יכולים להלוות כספים לעסקים אלו בעולם האמיתי ולהרוויח תשואה מהריביות הנדיבות של ההלוואה.

2. צנטריפוגה

פרוטוקול הצנטריפוג' מסייע ביצירת אסימון של נכסי העולם האמיתי על ידי המרתם ל-NFT מבוססי בלוקצ'יין המגובים בתיעוד משפטי נכון. לאחר שהמנפיק הטביע את ה-RWA ל-NFT, הם יוצרים מאגרי נכסים מבוזרים תוך שימוש בנכס האסימון כבטוחה.

מגוון הנכסים בעולם האמיתי שניתן להמיר לבריכות צנטריפוגות הוא מדהים, כאשר נדל"ן, תמלוגים וחשבוניות תואמים לפלטפורמה.

3. חופית זהב

כמתחרה ישיר ל-Maple Finance, Goldfinch משרת פונקציה דומה בכך שהוא מאפשר למשתמשי DeFi להלוות מטבעות יציבים כמו מטבע USD (USDC) לעסקים בעולם האמיתי בתמורה לתשואה על החזרי הלוואות בזמן אמת.

Goldfinch נתמך על ידי כמה מקרנות ההשקעה הגדולות ביותר בתעשיית המטבעות הקריפטוגרפיים, כולל אנדריסן הורוביץ ו מטבע מיזמים.

מתן אסימונים לנכסי העולם האמיתי: יתרונות וחסרונות

כמו כל הפינות והנישות בעולם מטבעות הקריפטו, האסימון של נכסים בעולם האמיתי אינו חף מטעויות. בואו נשווה את היתרונות והחסרונות של RWAs מבוססי בלוקצ'יין.

Pros

• מגדל את המערכת האקולוגית של DeFi - גישור עולם הפיננסים המסורתי לתעשיית הבלוקצ'יין מספק דחיפה מסיבית של נזילות ושימושיות לאקוסיסטם של DeFi.
• מספק הזדמנויות חדשות למשקיעים - אנשים שהודרו בעבר מתחומי השקעה מסוימים, כמו נדל"ן, נהנים מחסמי כניסה נמוכים יותר.
• מגבש את תמונת הקריפטו – ככל שמערכות פיננסיות מסורתיות יותר יעברו למסגרת מבוססת בלוקצ'יין, המוניטין של התעשייה ישתפר.

חסרונות

• חיכוך רגולטורי - רק בגלל שניתן להביא RWAs לשרשרת, לא אומר שכל תחום שיפוט ברחבי העולם יתמוך או יכיר בהם כנכסים אמיתיים ומוחשיים.
• ברירת המחדל של הלוואות - בדיוק כמו בפיננסים מסורתיים, ברירות מחדל של הלוואות הן דבר שבשגרה. התנודתיות המובנית של שוק הקריפטו מוסיפה באופן טבעי שכבת סיכון לפלטפורמות הללו, אז אנא בצע את בדיקת הנאותות שלך לפני הלוואות כספים או המרת RWAs משלך לאסימונים דיגיטליים.
• נישה לא מפותחת - למרות שהפוטנציאל שלו מרשים, יצירת אסימון של נכסים בעולם האמיתי עדיין בחיתוליו. אם יישומי RWA יתקשו למצוא משתמשים, הפרוטוקולים הללו יימוגו בהכרח לאפלולית.

על הצד השני

• מערכות פיננסיות מסורתיות מבוססות היטב ובדרך כלל אינן מתאימות לטכנולוגיות משבשות. זה נכון במיוחד לגבי מטבעות קריפטוגרפיים, שמטרתם להמציא מחדש כמה מפלטפורמות ה-TradFi הללו פועלות. זה שגם TradFi וגם DeFi יהנו מהאסימון של נכסים בעולם האמיתי, לא אומר שהם ישחקו יפה ויצאו לפועל.

למה זה חשוב

הצבת נכסים מהעולם האמיתי על הבלוקצ'יין ושילובם במימון מבוזר הוא אחד ממקרי השימוש הפוטנציאליים הגדולים ביותר של מטבעות קריפטוגרפיים וטכנולוגיית Web 3. למידה על RWAs וכיצד הם פועלים כעת יכול לעדכן אותך ולהקדים את הקהל כאשר הפלטפורמות הללו מושכות משתמשים בהמוניהם.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• הטבעת העתיד עם אדריאן אשלי. גישה כאן.
• קנה ומכירה של מניות בחברות PRE-IPO עם PREIPO®. גישה כאן.
• מקור: https://dailycoin.com/real-world-assets-in-blockchain-how-can-rwa-liberate-defi/