דוח השכר של יולי ללא חווה סיפק תפנית עסיסית בעלילה בספר המשחקים המרכזיים של הפד של וול סטריט. אינפלציה עיקשת גבוהה והאטה כלכלית עולמית צפויה לגרור את כלכלת ארה"ב, אך לאחר דוח התעסוקה של היום זה לא נראה כך. פקידי הפד כבר דחקו את הרעיון של ציר הפד וכעת נראה שהם יתלבטו אם הם צריכים להיות אפילו יותר אגרסיביים כדי להתמודד עם האינפלציה בהתחשב בביצועי שוק העבודה.
המניות בארה"ב צנחו לאחר שתעסוקה איתנה העלתה את ציפיות העלאת הריבית של הפד. שוק המניות היה אופטימי מדי בהרגשה בטוחה שלפד נותרה רק נקודה מלאה בהעלאות ריבית לפני שהם ישמרו על יציבות הריבית.
NFP
דוח שכר חוץ-חקלאי זה היה מחליף משחק עבור וול סטריט. צמיחה איתנה בעבודה ועליות מואצות בשכר מאשרות שהכלכלה האמריקאית אינה במיתון וסוללת את הדרך להמשך העלאות תעריפים מסיביות. שוק העבודה עדיין צמוד מאוד לאחר שמספרי השכר שאינם חקלאיים זינקו ב-528,000 ביולי, יותר מהכפלה של ציפיות הכלכלנים. שיעור האבטלה ירד ל-3.5% כאשר ההשתתפות בעבודה ממשיכה לצנוח. המשכורות ממשיכות לעלות וזה עוד יעודד את דאגות האינפלציה. התעסוקה חזרה לרמות שלפני המגפה ונראה שהיא לא עומדת להיעצר שם.
ציר הפד של ספטמבר ירד לחלוטין מהשולחן והסיכונים של העלאת ריבית של נקודה מלאה עלולים לגדול אם שני דוחות האינפלציה הבאים יישארו חמים.
FX
התגובה לדוח שכר מרשים להחריד הייתה זינוק בתשואות של משרד האוצר שחיזק את הדולר. קינג דולר כאן כדי להישאר מכיוון שהוויכוח על העלאות ריבית גבוהות יותר של הפד יתמך ככל הנראה בסבב הבא של נתוני האינפלציה. האירו הגן על שוויון מול הדולר, אבל יהיה קשה לזה להחזיק מעמד מכיוון שהפרש הריבית ימשיך להתרחב יותר לטובת הירוק וככל שההאטה הכלכלית העולמית תוביל ליותר זרימות מקלט בטוח.
שמן
מחירי הנפט מסיימים בצורה חזקה לאחר ששבוע מלא בחששות מהמיתון העולמי הרס את תחזית הביקוש הגולמי. משכורת חזקה שאינה חקלאית היא חדשות מבורכות עבור כלכלת ארה"ב, וזה עוזר לנפט לפצות חלק מההפסדים של השבוע. אירופה גם פרסמה נתוני ייצור תעשייתי טובים מהצפוי הן מגרמניה והן מצרפת. למרות כל דאגות ההאטה הכלכלית העולמית, שוק הנפט עדיין הדוק.
עלייה בדולר ועלייה בסיכון לכך שהפד עשוי להיות אגרסיבי יותר עם הידוק המדיניות המוניטרית מטרידים חלק מסוחרי האנרגיה. מכיוון שסעודיה ואיחוד האמירויות חוסכות את קיבולת הנפט החירום שלהן, לחץ נוסף כלפי מטה עשוי להיות מוגבל. שוק הנפט נשאר הדוק ואם התמיכה הטכנית הגדולה של היום (200 יום SMA) תימשך, המחירים עשויים להתייצב מעל רמת ה-90 דולר.
זהב
הראלי של זהב עשוי להסתיים כעת כשוול סטריט צריכה לעבור איפוס עם הציפיות להעלאת הריבית של הפד. דוח השכר של יולי ללא משק היה הלם שגרם לתשואות של משרד האוצר להמריא, שהוא קריפטוניט לזהב שאינו נושא ריבית. השבועיים הקרובים באמת יבחנו אם הזהב הוא שוב מקלט בטוח. לסוחרי מטילים יש כעת שתי שאלות גדולות: כמה גבוה יותר הפד ייקח את הריבית? האם זהב יכול לעלות לצד התחזקות הדולר?
דו"ח האינפלציה הבא יהיה המפתח לקביעה אם העלאת ריבית של 75 נקודות בסיס תתומחר במלואה, אך אם נראה דו"ח חם בהרבה מהצפוי, חלקם עשויים לטעון לנקודה מלאה בפגישת FOMC בספטמבר.
ביטקוין
ייתכן שהביטקוין מסיים את המתאם שלו עם מניות. לאחר דוח שכר איתן מחוץ למשק, וול סטריט שלחה את תשואות האוצר להרקיע שחקים, מה שגרם לירידות חדות של המניות, אבל לא את הביטקוין. אם עדיין היינו בחורף קריפטו, התגובה האופיינית של ביטקוין הייתה מביאה לירידה תלולה יותר ממה שקרה עם מניות בארה"ב. אם ביטקוין יכול להחזיק ברמת 23,000 $, זה יכול להיות מבטיח מאוד לתחזית לטווח הבינוני. הביטקוין התייצב כאן ויכול לראות מומנטום שורי נוסף בשבירת רמת ה-25,000 דולר.
מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.
אד מויה
במהלך הקריירה שלו, אד עבד עם כמה מהברוקרים המובילים במט"ח, צוותי מחקר ומחלקות חדשות בוול סטריט, כולל מסחר במט"ח גלובלי, פתרונות FX ו- Trading Advantage. לאחרונה הוא עבד עם TradeTheNews.com, שם סיפק ניתוח שוק על נתונים כלכליים וחדשות ארגוניות.
ממוקם בניו יורק, אד הוא אורח קבוע במספר רשתות טלוויזיה פיננסיות גדולות כולל CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business ו-Sky TV. דעותיו זוכות לאמון על ידי רשתות החדשות הגלובליות המפורסמות ביותר בעולם כולל רויטרס, בלומברג ו-Associated Press, והוא מצוטט בקביעות בפרסומים מובילים כמו MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, הניו יורק טיימס והוול סטריט ג'ורנל.
אד הוא בעל תואר ראשון בכלכלה מאוניברסיטת רוטגרס.
