לקבל ריבית נמוכה על המשכנתא שלך זה משהו שרוכשי דירות ב-2023 חולמים עליו. מאחר שהשיעורים של 4% בשנה שעברה עדיין טריים בתודעתם של משקיעים רבים, זה יכול להיראות כמעט בלתי נסבל לנסות לקבל את ריבית המשכנתא הנמוכה ביותר האפשרית בעת רכישת בית. כך, מה אם הייתה דרך לנעול שיעור משכנתא נמוך בשניים עד שלושה אחוזים מהממוצע היומי, הכל שילם על ידי מוכר הנכס החדש שלך? זה אפשרי, ואם אתה רוצה להשיג את זה, תצטרך הקשב היטב למה שאומרים מומחי המשכנתאות של היום.
בפרק הזה הבאנו שלושה מומחי הלוואות, ביל טסר מ-CIVIC, כריסטיאן בחלדר מ-The One Brokerage, ו LendingOne"S מאט נייסר, לדבר על מה שקורה עם הלוואות ומלווים, שיעורי משכנתא ו תוכניות הלוואות בריבית נמוכה. עם מומחיות שונה, כל שלושת מומחי המשכנתאות הללו יודעים על הלוואות שונות, בין אם עבור השכרה, בית מגורים ראשוני, תיקון והיפוך, BRRRR, או משהו אחר. אבל מה שמושך את כולם יחד הוא הניסיון שלהם בששת החודשים האחרונים.
פעם - ריבית התחיל לעלות, המלווים ארצית היו "מעיים", עם כמויות עצומות של עסקים שעפים מהדלת. אבל הלווים האלה לא חיפשו מלווים טובים יותר; הם אפילו לא רצו לקנות יותר. זֶה גרם לסוכני משכנתאות ולמלווים רבים "להתאפס" הדרישות, הסטנדרטים והציפיות שלהם לשנים הקרובות. כעת, מלווים כמו אלה הופכים יצירתיים, ומוצאים כמה מהדרכים הטובות ביותר לעשות זאת לעזור לך לקבל ריבית נמוכה יותר מבלי לגבות ממך שקל.
לחץ כאן כדי להאזין לפודקאסטים של אפל.
האזינו לפודקאסט כאן
קרא את התמליל כאן
דייב:
מה קורה כולם? זה דייב מאייר, המארח שלך ב-On the Market והיום יש לנו מופע סופר מגניב בשבילך. אנו מביאים שלושה מלווים סופר מנוסים שונים שיעזרו לכולנו להבין את מצב שוק ההלוואות וההלוואות לשנת 2023. כפי שכולנו יודעים, דיברנו על בחילה בשנה האחרונה או מה שלא יהיה, הריבית עלתה וזה באמת שינה את סוגי ההלוואות הזמינות, את הדרך שבה חברות המשכנתאות פועלות. וכמשקיע, זה באמת מועיל להבין את המורכבויות של תעשיית המשכנתאות כי זה עוזר לך לקבל הלוואות טובות יותר ופשוט להפוך ללווה טוב יותר, למצוא מוצרים טובים יותר שמתאימים יותר לאסטרטגיית ההשקעות שלך בנדל"ן. אז זה פרק סופר מגניב. יש לנו שורה נהדרת של אנשים שנמצאים בפעילות. ורק כהמלצה, אם אתה מחפש מלווה או רוצה להבין יותר, בדוק את biggerpockets.com/loans.
זה לגמרי בחינם. יש מקומות נהדרים שבהם אתה יכול להתחבר עם מלווים שעובדים במיוחד ומכוונים למשקיעים. אז זה לא רק הלוואות קונבנציונליות שבהן אתה יכול למצוא דברים כמו הלוואת יחס כיסוי שירות חוב או אפשרויות שונות למימון גישור. אז בהחלט בדוק את זה כי אתה הולך לשמוע על כמה ממוצרי ההלוואות השונים האלה שזמינים למשקיעים שלא באמת מיועדים לרוכשי דירות רגילים. ואם אתה שומע משהו בפרק הזה שאתה באמת מתעניין בו ורוצה ללמוד עליו יותר, biggerpockets.com/loans היא דרך מצוינת לעשות זאת. אז עם זה, אני הולך לקחת הפסקה מהירה ואז נחזור לפאנל המלווים שלנו.
בואו כולנו מוזמנים בפאנל ההלוואות שלנו היום, אני אשמח שכולכם פשוט תלכו ותסבירו קצת על המומחיות שלכם ומי אתם וכריסטיאן בחלדר, אפשר בבקשה, בואו נתחיל איתך.
כריסטיאן:
כן, בהחלט. קודם כל, מעריך אותך שהזמנת אותי לכאן, ושמחה לקחת חלק בזה. אני כריסטיאן, אני השותף העסקי של דיוויד גרין, בעלים משותף ומייסד ומתווך מנהל של The One Brokerage, שהוא הוזכר מספר פעמים, אבל אני חושב שאני הברוקר היחיד כאן, אז די מגניב שאנחנו מקבלים סוג של עמדה משתנה בשוק, כל כך מתרגשים לקחת בו חלק.
דייב:
מדהים, מעולה. ובתפקיד הזה, האם אתה מתמקד בעיקר בנדל"ן למגורים או בהלוואות, או שיש לך נישה מסוימת?
כריסטיאן:
כן, אנחנו בהחלט קצת... יש לנו הרבה ענפי עצים שמסתעפים מהראשי. אם הייתי צריך לומר מה היה תא המטען שלנו, כביכול, מגורים אחד לארבע הוא הרוב של העסק שלנו. אמנם יש לנו תוכניות מסחריות וסוג של מגוון רחב של סוגים של נישות שאנחנו יכולים להסתעף אליהן, אחד לארבע, בכל מקום, החל מקונבנציונלי דרך DSCR וסוג של מוצרי הלוואות יצירתיים יותר כאשר מישהו אינו כשיר באופן קונבנציונלי, הוא בהחלט המותג והחמאה שלך.
דייב:
בסדר, מדהים. מאט נייסר, מה איתך?
מאט:
כן, תודה שקיבלת אותנו. מעריך את זה דייב. תודה. מאט נייסר, אני מנכ"ל ומייסד שותף של Lending One. אנחנו מלווה לאומית למשקיעים ברחבי הארץ, אז 40 מדינות מסוימות. אנחנו מתמחים גם במשפחה של כל אחד לארבע, במידה רבה קצת במולטי משפחתי, אבל נניח שכל אחד לארבע וגם הרבה השכרות לטווח ארוך. אז אנחנו מתמחים בהלוואות למשכירים וגם קצת בתוכניות תיקון והיפוך ותוכניות הלוואות לטווח קצר. אני חושב שהמקום שבו אנחנו כנראה מצטיינים הוא הלוואות לטווח ארוך ל-30 שנה בריבית קבועה, המשתווה לקצת שונה מאשר מלווה קונבנציונלי, קצת יותר קל לקבל הסמכה. ואז יש לנו תוכנית גדולה יותר למשקיעים גדולים, תיקים גדולים של נכסים ללא החזרה, עד נגיד 50 מיליון דולר.
דייב:
מדהים. גדול. ואז לאורח האחרון שלנו היום יש לנו את ביל טסר.
ביל you
תודה לך, דייב. ביל טסר, נשיא ומנכ"ל Civic Financial. בדומה לחברה של מאט, אנחנו מלווה לאומית, המתמחים באמת בקומץ מוצרים, מוצרי ה-DSCR שלך, שהם באמת I/Os 5, 7 ו-10/1, הגשר והתיקון והיפוך שלך וגם רב משפחתיים. היתרה היא כנראה 45% ברידג', 45% השכרה וכ-10% מולטי משפחתי. ואני חושב שזה קצת פחות מ-40 מדינות.
דייב:
וואו זה מדהים. ובכן, זה נשמע שיש לנו כאן ניסיון רב בהשאלות וזה משהו שבאמת רצינו לצלול אליו בתוכנית. כמשקיעים, אנו עוסקים במלווים ועובדים עם מלווים כל הזמן, אך אם תשמעו מכם, נשמח לדעת את התובנות שלכם לגבי הענף ומה צפוי לנו במהלך השנה הקרובה. אז ביל, בוא נתחיל איתך. איך היית אומר שסביבת הריבית העולה בתשעת החודשים האחרונים השפיעה על העסק שלך?
ביל you
אני חושב שהדבר הראשון שהייתי אומר הוא שהייתה לזה השפעה עצומה על התעשייה שלנו. אז לא רק, כשאני אומר תעשייה, אני מתכוון לכל ענף ההלוואות. אז אם אתה חושב על זה, מהצד הקונבנציונלי, ואת 30 השנים הראשונות של הקריירה שלי ביליתי בצד הקונבנציונלי ופיתחתי שם הרבה מערכות יחסים ארוכות טווח, וזה ממש הרס את הענף הזה, כנראה שני רק אחרי הפיננסי. מַשׁבֵּר. ובהרבה מהמקרים האלה היו רמות עוצמת הקול ירדו ב-80 עד 90 אחוז. הם לא יכלו להיחלץ מהבעיות האלה. אני חושב שזה ממשיך. כשזה קשור למרחב שלנו, אני חושב שמאט יסכים שהרבה מהאנשים הקטנים יותר, אנשים בגודל בינוני, באמת לקחו את זה על הסנטר. היו להם חבורה שלמה של הלוואות על קווי המחסנים שלהם שנסחרו מחדש על ידי שותפי ההון שלהם, ולכן הם נכנסים לעסקאות האלה מעל הנקוב והן יוצאות בירידה משמעותית.
אז חלק מהעסקאות האלה עדיין מתרחשות עכשיו כשוול סטריט בוחרת בתיקים האלה. אז אני חושב שזה באמת דפק את שוקי ההון בצד ה-BPL ואילץ את החברות שעדיין בסביבה באמת להתאפס ולמצוא רמת תמחור שיכולה להיות לפחות שווה. אז הם נבעו מדמי מוצא ודמי זבל ואני חושב שהרמה שם עכשיו. אני חושב שאתה מתחיל לראות, זו תחילת השנה, יותר מהחבר'ה האלה בוול סטריט חוזרים לשוק ואני חושב שזה די טוב עבור חלק מהאנשים שעדיין נמצאים בסביבה. אבל כן, אני מתכוון, טלטלה גדולה, דייב. וכנראה שעוד קצת יבוא על כמה מאותם מלווים היקפיים שתלויים על חוט.
דייב:
מאט, אתה רואה משהו דומה?
מאט:
כן, אני מתכוון, אני מסכים במידה רבה עם ביל. אני חושב שהחלק המזל של כנראה שנינו הוא שהיה מעין קו מוות של מלווים גדולים ומלווים קטנים יותר ובין לבין, כנראה... אם היית קטן או גדול, כנראה שאתה בסדר. אם היית בין לבין, זה כנראה הרבה יותר מאתגר עבור האנשים האלה. אבל בכל מה שקשור ללווים, אני חושב שזה איפוס גדול בדרך שאתה מחפש לחתום עסקה. וכנראה לקהל כאן, אם אני אחורה לפני 12 חודשים, אולי התחיל בינואר של שנה שעברה, והיו לנו תעריפים ברביעייה בעצם, קבועים ל-30 שנה, מה שאני מניח שכשהתחלתי את העסק חשבתי שיהיו. מְטוּרָף. ואז זה בסופו של דבר קרה, ואנשים התלהבו ואנשים קנו דברים ויכלו להרשות לעצמם לשלם כנראה את הפרמיות שהיו שם כדי לקנות נכסים.
ואני חושב שהשינוי הגדול שקרה הוא עכשיו שהריבית לא רק שלנו, היא באמת חלה על כל תעשיית המשכנתאות כפי שאנחנו... ריבית קונבנציונלית שמטה ל-7% בשנה שעברה היא טלטלה עצומה הן עבורנו כמלווים והן עבור משקיעים ככלל. ל, איך אנחנו מנווטים? ואני חושב שזה באמת מה שהרבה משקיעים נאבקו בו, מה אני עושה עם האסטרטגיה שלי? האם זה חייב להזיז? איך אני מנווט תעריפים מארבע וחצי לשבע? וזה קורה מהר מאוד. אני חושב שכנראה המהיר ביותר שקרה אי פעם בהיסטוריה. אז זה מה שאני חושב שבאמת חוסר הוודאות הזה הוא שיצר כל כך הרבה חוסר ודאות עבור לווים ומשקיעים שיבינו מה אני הולך לעשות בשנת 2022. אנחנו כן מרגישים שרוב האנשים הגיעו להבנה שזה נורמאלי חדש בשלב זה ומתאים את האסטרטגיה שלהם. והתחלנו לראות את זה ברבעון האחרון, אני חושב שאנשים ברבעון 2, 3 פשוט היו מבולבלים ולא ידעו מה לעשות באמת, בכנות. אז זה מה שאנחנו רואים.
ביל you
אתה חושב על מה שמאט אומר, אז אני חושב שהנתונים הסטטיסטיים הם... משקיע טיפוסי שנכנס להעלאת הריבית הרוויח בערך 67,000 לעסקה, החזר כולל והחוצה על ההשקעות שלו. אז אם אתה חושב על עליית שערים, בוא נגיד 200 נקודות בסיס, ובמקרים מסוימים יותר, אבל ב-200 נקודות בסיס על חצי מיליון דולר, מדובר ב-10,000 דולר של נשיאה לשנה. אז עכשיו הם מרוויחים 57,000 ולפחות מה הניסיון שלנו הוא שהמשקיעים עדיין שם, יש להם אנשים במשכורות שלהם, החברה הגדולה יותר, הקבוצות הגדולות יותר, ולכן הם עדיין נכנסים ומייצרים עסקאות. הם מנהלים משא ומתן על עסקאות טובות יותר בצד הקנייה. כן, עלות ההון שלהם זולה יותר, אבל עכשיו הקבלנים חוזרים לחלל ורשתות האספקה קצת יותר טובות. אז הם קולטים בתחומים מסוימים, מפסידים בעלות ההון, ו-57 הוא מספר לא רע אם זו התשואה הממוצעת על ההשקעה או העסקה שלך.
אז לא באמת ראינו הרבה מהמשקיעים שלנו, מאט, אני לא יודע מה איתך או כריסטיאן, אם ראיתם הרבה מהמשקיעים שלכם יוצאים לגמרי. אני חושב שהם פשוט איפסו את הציפיות, כפי שציינת קודם. ומנקודת מבט של נפח עכשיו יש לך את רמות התעריף החדשות האלה. באמת שלא ראינו טבילה, כלומר, זו כנראה ההפתעה הכי גדולה עבורי. לפחות מבחינה נפשית, חשבתי מחדש על הדרך שבה 23 ייראה מנקודת מבט של נפח, אבל אני למעשה חושב שזה עדיין הולך להיות טוב. ואני חושב שפשוט כולם מאפסים את הציפיות וחיים עם הנורמה החדשה.
כריסטיאן:
כן, חשבתי בזמן שדיברת, ואני חושב שיש לזה נדבך נוסף, שבמיוחד שלושתנו, אני יודע שכולנו מאוד ממוקדים במשקיעים. עם BiggerPockets, אנחנו כמו מנסים להיות בתחום הזה ואני חושב שהייתה ריכוז של קונים לאנשים שיש להם ידע ולא כולם מסוגלים פשוט, הו, יש לי עלות נשיאה מוגדלת של 10,000$. לא כולם מסוגלים להתאים את התוכניות שלהם כדי להשיג הצלחה עדיין בתחום הזה. ובגלל זה אני חושב שכאשר אנחנו מדברים על המלווים הגדולים והקטנים, בדרך כלל, זה כל האנשים שפשוט עשו גם את ההלוואות בין ההלוואות, לא רק מבחינת ההיקף, אלא זה הלוואות שבין ההלוואות של אולי הביניים ניסיון, אולי חוסר הניסיון, אבל באמת מכווננות מערכות כמו שאמרת, אולי הן מרוויחות תוספת על, אולי הן חוסכות בקבלנים, אולי הן חוסכות בכך ששרשרת האספקה זולה יותר, עלות העץ היא זול או מה שזה לא יהיה.
ומשקיעים מנוסים ואנשים שעברו את הניסיונות והתלאות של מה... אני יודע שאתם עושים הרבה תיקון והיפוך. איתי, זה הפעלת מספרים מדויקים על השכרות, הפעלת מספרים מדויקים על השכרות אולי לטווח קצר, היכולת להתחנך, בנאדם, האם השוק הזה דחוס או שיש משהו ייחודי שאפשר לנצל כאן עם הבמה נכונה? אני חושב שלא ראיתי נסיגה, אבל בהחלט ראיתי ריכוז למספר קטן יותר של ידיים, שלדעתי זו מגמה מעניינת בשוק.
דייב:
אז כריסטיאן, אתה אומר שהנפח הכולל נשאר במצב די יציב, אבל זה רק פחות אנשים שלוקחים נפח גבוה יותר לאדם, למשקיע?
כריסטיאן:
אני לא רוצה לטעות. הנפח בסך הכל ירד, אבל הנפח למשקיע אם זה מדד שאוכל להשתמש בו, הוא בהחלט-
דייב:
זה עכשיו.
כריסטיאן:
כן, אז אני פשוט חושב שקורה כמות גדולה יותר לאדם שאנחנו עובדים איתו, וזה די מעניין כשחושבים על ירידה בנפח הכולל, אבל נפח לאדם... אני לא יכול לחשוב על הרבה אנשים שאנחנו עושים את ההלוואה הראשונה שלנו עבור. כל כך הרבה מהלקוחות שלנו חוזרים על עצמם, כל כך הרבה מהלקוחות שלנו מנוסים, הם יודעים מה הם עושים, הם הריצו את המספרים שלהם ובדיוק כמו ביל שיתף, את עלות ההחזקה הנוספת של $10,000 אם הם מרוויחים 57 לעומת 67, הרבה משקיעים עדיין לוקחים את זה, נכון? והם פשוט מסובבים את המספרים שלהם קצת והם מוצאים דרך לגרום לזה לעבוד. אז זו מגמה מעניינת שראיתי מתרחשת והמשרד שלנו קצת מובלע שם.
דייב:
דבר אחד מעניין אותי, בהתחשב במה שאתה אומר על פעילות המשקיעים, שלושתכם, האם סוגי ההלוואות ומוצרי ההלוואות משקיעים מעוניינים לשנות בכלל? מאט, בוא נתחיל איתך.
מאט:
כן, אני חושב שקצת היא התשובה. וזה תלוי... שוב, תלוי באסטרטגיה שלהם שנכנסה בשנה שעברה ומה... אם הם היו בונים תיק שכירות ומסתמכים על מה שהרבה לקוחות ואני רואים ב-BiggerPockets, לא מעט דומה לאסטרטגיית BRRRR שמגיעה פנימה, קנייה, שיפוץ, בתקווה למימון מחדש ואז משיכת הון עצמי. אני חושב שהשינוי הגדול ביותר שראיתי הוא האתגר שהם בעצם להוציא הון עצמי, בשלב זה, לשמור על המהירות הזו שהייתה להם קודם או קצת התרגלו אליה. בעוד שאני חושב שלפני שלוש או ארבע שנים, אני לא חושב שהתפיסה הייתה שכל עסקה שעשיתי אוציא את כל ההון העצמי שלי. אני חושב שזו הייתה כל עסקה לפחות שמרתי קצת הון עצמי בעסקה. ואני חושב שהמנטליות הזו השתנתה מעט, במיוחד עם נגיף הקורונה, כשהמחירים עלו כל כך מהר שאנשים התרגלו, לשנת 2022, זה בעצם שאני צריך להוציא הון עצמי על כל עסקה ופשוט להמשיך.
עכשיו זה לא שינוי אמיתי של מוצר, אבל ראיתי את השינוי הזה בקצה האחורי, מימון מחדש ואז מנסה להעריך, בסדר, האם אני יכול לשמור על אותה רמת עסקה למעלה בצד הקנייה ששמרתי עליה שנה או לפני שנתיים ביעילות? אז זה הדבר היחיד שאני שם לב קצת. ובכנות, הערכים ירדו בשווקים מסוימים כבר בחמישה או עשרה אחוזים. אני לא חושב שזה קיים בכל השווקים, ברור, אבל אתה רואה את שני הערכים במעט או לפחות יותר שמרניים של שמאים. ואז יש לך את ה-LTV הזה והם... אולי יצטרכו להביא מעט כסף כדי לסגור וזה רעיון מוזר עבור הרבה אנשים שעשו עסקאות בשנים האחרונות. למרות ש-
דייב:
דמיין ש.
מאט:
אתה חוזר אחורה לפני חמש שנים זה היה כאילו, ציפית לזה.
כריסטיאן:
כן, אני יכול לחזור על זה בוודאות. אני לא יכול להגיד לך כמה פעמים ניהלנו את השיחה של BRRRR נכשל אם אני לא מוציא מאה אחוז את הכספים שהשקעתי. זה כאילו, לא בנאדם, אתה מקבל 60% ממנו בחזרה, תגרום לזה להמשיך להתגלגל. זה לא הופך את האסטרטגיה לבטלה לחלוטין. זה פשוט, זה ציר, נכון?
ביל you
כן, אני חושב, דייב, מה שראינו הוא שאם אני אעשה מבט לאחור של 24 חודשים, היינו כבדים לגשר ולתקן ולהפוך ואז באמת נהיה סופר כבדים בהשכרה. אני חושב שחלק מההצלחה, ומאט כנראה גם אתה ראית את זה, אבל ירשנו חבורה של הלוואות ולקוחות שבהם המלווים פשוט לא יכלו לספק בשולחן הסגירה. וכך, האם זו הייתה באמת צמיחה אורגנית או שהיתה לנו כוח עמידה במקום הנכון, בזמן הנכון, כנראה האחרון, נכון? וכך ראינו תנודה גדולה ביחידות ההשכרה, לא בנפח, ביחידות עד 2022, כמעט ל-65%. אז אני חושב שסגרנו רק כשלושה מיליארד בשנה שעברה ו-65% מזה היו שכירות. ברבעון האחרון, ובכניסה לרבעון הזה, כשמסתכלים על הצינור, מה שאנחנו רואים שהמשקיעים שלנו עושים עכשיו זה שהם פשוט משלמים את ה-WAC הגבוה יותר על הגשר כי הם לא רוצים להינעל בתשלום מראש. הלוואות להשכרה קופונים גבוהים אלה, מתוך אמונה שהשיעורים הולכים לרדת בזמן הקרוב מאוד.
ואם זה נכון או לא, אני מתכוון שאני כן מבין את זה. מאט, אני לא יודע אם אתה או כריסטיאן שמעת את הוועידה האחרונה. הייתי בכנס IMN, והם דיברו על מוצרים חדשים. ואחד המוצרים שהסתובבו שם הוא סוג של הכלאה בין ההשכרה עם התשלום מראש לבין הגשר. אז WAC קצת יותר נמוך מהגשר, קצת יותר מהשכרה, ללא רכיב משולם מראש. אז אנשים יכולים קצת להיכנס לארץ נוודים קצת ולהחליט אם התעריפים עולים או יורדים. כנראה יורד לטווח ארוך, אבל הרבעון הזה, קצת סלעי. אבל כן, אז כרגע אנחנו ב-50/50 על הגשר להשכרה. ראינו תנופה גדולה לאחרונה.
דייב:
ו-WAC רק למאזינים הוא עלות הון ממוצעת משוקללת, נכון?
ביל you
כן, קופון ממוצע משוקלל. מצטער. כֵּן.
דייב:
אה, קופון. כֵּן. בסדר.
ביל you
אשתי תמיד, כשאני מדבר עם הבנים שלי שנמצאים בזה... אנחנו מדברים ליד השולחן והיא אומרת, "אתם נשמעים כאילו אתם זרים."
דייב:
לא, אני רק רוצה לוודא שאני עוקב. ואז עם... כריסטיאן, אני סקרן במיוחד בתחום המגורים, אני שומע הרבה על מוכרים שקונים תעריפים עבור אנשים. אתה רואה את זה לעתים קרובות למדי?
כריסטיאן:
הו כן. אני חושב שבחודש שעבר עשינו ביקורת פנימית קטנה. אני חושב שקיבלנו... ברכישות שלנו, אני חושב שקיבלנו זיכוי מוכר על 90% מהם.
דייב:
הו וואו.
כריסטיאן:
אני מתכוון שזו הייתה הרמה שבה... ואני מתכוון כמובן שזה כמו המתווכים שאנחנו עובדים איתם, אנחנו עוזרים לאמן גם אותם. היי, יש לנו תוכנית רכישה של 2/1, כמו ללכת לנהל משא ומתן על אשראי מוכר. המוכרים, הבית נמצא בשוק כבר 90 יום. זה הופך להיות הטרנד הברור ברגע שזוג מתווכים קולטים את זה. אבל במיוחד אם... גם הלווים שלנו מאומנים, אז הם מייעצים למתווך, "היי, אני רוצה לקבל את הריבית מלפני שמונה חודשים, לפני 12 חודשים," מה שזה לא יהיה. ולמרות שתוכנית הרכישה של 2/1 היא קנייה זמנית, נכון? אז זה מוצר ממש גדול כרגע בתחום הקונבנציונלי, שבו בשנה הראשונה אתה נמוך ב-2%, בשנה השנייה אתה נמוך ב-1%. ויש אפילו קנייה של 3/2/1 שנעשה קצת יקר באותו שלב.
אבל הם באמת מוצרים מגניבים ואנחנו משתמשים בהם הרבה. ואני יודע, אני חושב שאפילו אתם, ביל, אני לא יודע אם לסיוויק יש רכישה. אז כולם מבינים, אני מתווך. אני למעשה עובד גם עם Civic וגם עם Lending One, אז אנחנו בשטח הסיטונאי שלהם, אז אני מכיר קצת את המוצרים שלהם, אבל אני לא יודע אם אתם רואים יותר כאלה. אני לא יודע אם אתם מיישמים תוכניות רכישה, אבל זה הניסיון שלי.
ביל you
ההלוואות יקרות בכל מקרה בצד ה-BPL. בצד הקונבנציונלי, אם אתה מתחיל עם קצת הנחה, אז אתה מקבל את השווי, ואז אתה קונה דרך נקודות. זה קצת שונה ממה שמאט או אני זוכים לראות, כי אנשים משלמים לא מעט נקודות אם הם מתכוונים לקנות את התעריף הזה. להלוואה עדיין צריך להיות ערך איפשהו. אז כן, אני לא רואה הרבה מזה. אני כן מאמין שלצד שלך, כריסטיאן, רק שיש להם קישורים לכמה מהחברות הגדולות ביותר במדינה, הם צריכים לצאת עם מוצרים חדשים והם צריכים לצאת עם מוצרים חדשים כמו עכשיו, או שתראה גדול חברות, חברות ציבוריות נופלות.
כריסטיאן:
מאה אחוז.
ביל you
הם חייבים לבוא... משכנתאות התשלום של 3/2/1 לרכישה מדורגת, העומדות בדרישות ה-I/O של שיעור ההתחלה. אם ערכי הנדל"ן לא היו כל כך מבולבלים כרגע, באזורים מסוימים הייתם רואים הלוואות של NegAm חוזרות לשוק, כמו בתקופה של 06', 08'. אז אני חושב שיש להם... הדבר היחיד שחלל קונבנציונלי יכול לעשות כדי להציל את רוב החללים הקונבנציונליים הוא לצאת עם מוצרים שמרגשים את השוק לחזור לשם ולקנות. ואתה עושה את זה עכשיו, כריסטיאן, עם מה שציינת. עוד מגיע, ודרך להוביל את הקבוצה, אבל עוד יבוא,
כריסטיאן:
אני רוצה לוודא שאציין זאת עבור כל הלווים. זה כנראה הכי טוב שאמרתי ששמעתי זה שהתוכניות האלה לא... הרבה אנשים אמרו לנו שהתוכניות נועדו להציל את שוק הדיור, לעשות הורדות תעריפים זמניות כדי שאנשים עדיין יוכלו לשלם מחירים מופקעים. זו לא המטרה. זה בדיוק מה שביל אמר. זה מה שצריך לקרות. חייבת להיות הלוואה-
דייב:
כדי להציל את המלווים. זה מה שאתה אומר. לא כדי להציל... כן.
כריסטיאן:
בתפקיד מסוים. כֵּן. ונכון, אני מתכוון, החבר'ה האלה נמצאים במרחבים שונים ואחר כך בלא-QM ומגשרים ומתקנים ומעיפים. אבל הגדול... אני מתכוון, אני לא יודע אם שמעתם את LoanDepot Wholesale נפלה, נכון? כלומר, הם לא עובדים עם מתווכים יותר. כלומר, יש את המלווים המאוד מאוד הגדולים האלה, דיברנו על מדינה גדולה וקטנה. יש כמה מלווים גדולים שהם גם הוציאו מהמרחב, AmeriSaves ו-LoanDepot Wholesales. אז יש בזה קצת, דייב. הם צריכים להמציא את התוכניות האלה כדי להציל פנים בשלב מסוים כשהן הולכות בכיוון הנכון.
דייב:
אז זה נשמע כאילו, רק כדי לוודא שכולם עוקבים אחרי זה, יש תוכניות כרגע, כמו 2/1, שבה בעצם אתה יכול לקנות את הריבית שלך. כריסטיאן נתן דוגמה שבה אתה יכול לקנות את התעריף שלך ב-2% למשך שנה ולאחר מכן ב-1%. והמגמה שכמאזין או כלווה אתה יכול לשקול, היא שעולה כסף. אתה צריך לקנות נקודות כדי לקבל את שיעורי הריבית המופחתים האלה. אבל המגמה היא שיש לך את המוכר הזה שהוא בדרך כלל מוכר עם מוטיבציה בסוג זה של שוק, קנה לך את הנקודות האלה, כך שאתה יכול להשיג את הרכישה ולקבל ריבית נמוכה יותר על האגורה של המוכר. אבל זה נשמע שמה שביל וכריסטיאן אומרים זה שזו רק ההתחלה, פוטנציאלית, וייתכן שיהיו עוד מוצרי הלוואות אטרקטיביים ללווים שיוצאים ללווים בחודשיים הקרובים. אז אני סקרן אם למישהו מכם יש המלצות איפה המאזינים יכולים להתעדכן במידע הזה. איזה סוג של תמריצים ואיזה סוג של מוצרים חדשים יוצאים שעשויים להיות שימושיים למשקיעים?
ביל you
אני חושב שכריסטיאן עושה עבודה די טובה עם החברה שלו, אבל העובדה היא שלא תצטרך להסתכל רחוק. הם ימצאו אותך.
כריסטיאן:
זה בדיוק מה שהתכוונתי להגיד. כלומר, כולנו ב-BiggerPockets. אם אתה רק ברשת או בסביבה, אני מתכוון, המידע ימצא אותך אם אתה אפילו מחפש אותו יחסית. אז פנה עם מתווך, פנה לפקיד הלוואות עבור אחד מהחבר'ה האלה מאחד מהחברה שלי. זה באמת משהו שבו אם אתה רוצה להישאר... זאת אומרת, לדייב ולי היה פרק בסדרה שלנו שעשינו בו יצאה תוכנית חדשה כשהוא היה בנאמנות. זה היה בשביל העסקה.
דייב, אני לא יודע, אני חושב שהיית ברקע הפרק ההוא אחרי שאני חושב שהם הביאו אותך. אבל ממש כיוון שהוא היה בנאמנות, יצאה תוכנית וחשבתי שזה התאמה מושלמת בשבילך. ועשינו ציר, ביטלנו לחלוטין את ההלוואה, פתחנו אחד חדש על מוצר נפרד לגמרי, וידענו את זה רק בגלל שהוא היה כל כך מכוון למה שיש לי להציע וברור שאנחנו שותפים עסקיים, אבל ידעתי מה שהוא חיפש. אז תקשורת היא המפתח עם פקידי ההלוואות שלך
ביל you
ואני לא חושב שזה רק מלווים שמנסים לפתור את זה. זה נפתר בוול סטריט. יש לך הרבה סוחרי אג"ח שלא יודעים מה לעזאזל לעשות עם הזמן שלהם. רק תחשוב על הירוק לאחור. מאט ואני דיברנו על גולף קודם לכן, אבל תחשוב על הירוק לאחור. הדבר הזה נפתר בוול סטריט כרגע כי פשוט אין עסקאות בצד הקונבנציונלי. אין עסקאות. זה עשבים, כמו שהייתם חושבים על מערבון ישן.
אז כן, אני כן חושב שהם ייצאו עם מוצרים. אני למעשה די המום מכך שהרבע הרביעי לא הראה את זה, אבל אני חושב שהייתה כל כך הרבה טראומה וחלק מהטראומה הזו דלפה... זה די דלף לרבעון הראשון שאם אני איש הימורים, אני היה אומר שאתה הולך לראות דברים ברבעון הזה שעומדים להיות טובים לשוק. ודייב, כשאני חושב על ירידה של 3/2/1 או ירידה של 2/1, אני חושב על זה כעל מוצר. אז אתה יכול להשתמש באסטרטגיה של כריסטיאן ותוכל לקנות את שיעור ההתחלה הזה למטה, אבל המוצר הוא 3/2/1 ואז Am לשאר 27 השנים. אבל אתה יכול לקנות את ההלוואה הזו למטה ועכשיו אתה מדבר על תעריף שאנשים יכולים להסתובב איתו ולחיות איתו, נכון?
דייב:
כן, בהחלט. שני דברים בעניין. ראשית, אני חושב שהשיחה הזו רק מדגישה את הרעיון שאתה לא צריך להניח, רק בגלל שראית כותרת, מהן הריביות כרגע שזה מה שאתה היית משלם, ואתה באמת צריך לצאת ולדבר עם מתווך וראה מה אתה באמת יכול להשיג וללמוד על כמה מהמוצרים החדשים האלה. תן לי לשאול אותך את זה, מאט, ואני מניח שכולכם, האם יש ריבית שאתה רואה דרך כמה מהמוצרים החדשים האלה שבהם נוח לאנשים? כי זה נראה כאילו רק מסתכלים על השוק, ברגע שהוא מגיע ל-7%, הדברים השתגעו. כלומר, הדברים פשוט נעצרו. האם יש... האם יש לך תחושה מה הנקודה המתוקה שבה קונים ולווים מרגישים שזה שיעור נסבל?
מאט:
אני חושב שזה גם, כמו שציינתי קודם, זה שאם תעיף את העסקה שלך כדי להתחיל... אם אני מחתום עסקה, ואני מדבר על צד משקיע, אז נדבר על סוג קונבנציונלי כמוני אני רוכש בית מחפש את הבית שלי. אם אני משקיע ואני מחתום מהיום הראשון ואומר שהשער יהיה 7% ואני יכול לקבל 10% הנחה על העסקה הזו עכשיו כששילמתי יותר מדי ב-5% לפני תשעה חודשים או שישה חודשים, זה נסבל, זה פשוט יותר עניין נפשי של להרגיש בנוח לעשות את זה. עכשיו לפני שלושה או ארבעה חודשים, הייתי אומר שאם התעריף היה בשישיות כשהוא נכנס לשביעיות, אנשים התחילו לקפוץ כי הם היו רגילים לשלם ארבע וחמש. ואז זה קפץ לשבע או שמונה, ואז כשזה חזר מתחת לשבע, זה היה טריגר מנטלי, כפי שאתה מדבר על לומר, בסדר, אני שוב מתעניין.
אבל למעשה, ההשקפה האישית שלי היא שאם ביום הראשון של מישהו לחיתום, הוא יכול להרגיש נוח עם כל שיעור, כל עוד הוא מעריך שהוא יכול ליישם את העסקה כמו שצריך. וזה היה שהמוכרים עדיין לא הסתגלו. אני חושב שאתה מתחיל לראות שמוכרים מסתגלים עכשיו. ואז בצד המקובל, אני מתכוון שאתה מתחיל לראות את זה. זה כאילו אין הרבה מלאי בכלל, אבל אתה רואה את כל הדברים שהיו... אתה, לפחות בשווקים שלי שאני עוקב אחריהם, רואה הפחתת מחירים בצד הרישום. אני לא חושב שיש עדיין עסקאות זועקות, אבל לפחות אתה הולך בדרך הנכונה.
אז אני חושב שחלק מזה הוא רק נקודת שבירה נפשית עם אנשים ואומר, בסדר, אני מבין את זה עכשיו. אני יודע שהשיעורים לא יהיו פתאום 5% שוב. זה היה לפני שישה חודשים, אני באמת... חצי מהלווים שלנו האמינו, כפי שביל ציין בערך, כשהדברים היו בשביעיות או יותר, הם עדיין היו במחשבותיהם וחשבו שהדברים יהיו שוב חמישים איכשהו בעוד שלושה חודשים, עד הפד קצת פירט מה קורה. ואז אני חושב שאנשים התחילו, בסדר, זה לא הולך לרדת באקראי 200 נקודות בסיס תוך שלושה חודשים. אז זה מה שאני רואה.
ביל you
אני חושב, מאט, אני חושב שזה נקודת מבט. חשבו על שוק המניות, חשבו על ריביות, חשבו על ערכי הנדל"ן. כשדברים זזים הרבה, אני תמיד חושב שהכסף החכם פשוט לוקח צעד אחורה ומנסה להבין האם זה ימשיך לקשקש קדימה ואחורה או כך או כך, או שזה פשוט התיישב ויש להם נורמה חדשה? ואני חושב שזה נכון, מאט. מבחינת הריבית, זו פרספקטיבה. אם אתה מסתכל על 12 החודשים האחרונים, הריבית מבאסת. אם מסתכלים על חמש השנים האחרונות, הריבית טובה. אם אתה מסתכל על 25 השנים האחרונות, הריבית עשויה להיות מצוינת. אבל חיינו במשך שלוש שנים בשוק הריבית הנמוכה והמדהים ביותר, שבו כולנו הספקנו להשמין ולשמח על המקורות. ובצד המקובל, הם שכתבו לקוחות חמש עד שבע פעמים במשך 36 חודשים.
כאילו, היי ביל, זה מאט, רק רוצה להודיע לך שאני הולך להוריד אותך משלוש ורבע, 2.75, ללא טעם ללא עמלה, לשלוח את המסמכים, לחתום עליהם. ואתה מקבל הפחתת שיעור של חצי נקודה. והם ממש יורידו את הלווים האלה במדרגות למטה. אותם לווים, לרוב, רובם לא נוגעים בהלוואות הללו אלא אם כן יש מוות, גירושין או עלייה או ירידה כלשהי. אני למעשה חושב שתראה שניות מתרחבות, כי אף אחד לא רוצה לגעת בשניים או בשלשות. אז יהיו שניהם... יש שבעה או שמונה אחוזים בשנייה, ואז חמש שנים מהיום הם יעשו את החזר המזומן בארבע וחצי. אז אני חושב שאתה במקום, מאט. אנחנו רואים... הפד כנראה קרוב לסיום. בפעם הבאה, מה שהם יעשו רבע וחצי, זה כנראה, כנראה זה.
הם רק צריכים להגיד את זה. ברגע שיגידו את זה, אז אני חושב שתראה קצת כסף חכם חוזר. כלומר, 10 השנים טובות יותר כרגע, רק כשחושבים על זה מנקודת מבט של ריבית הלוואות לילה. אנחנו בבעלות בנק ציבורי. הם עלו משמעותית בעלות הכספים בין לילה, אבל ב-10 שנים, כי אני איש משכנתאות, אבל זה הרבה יותר נמוך ממה שהיה לפני שלוש העלאות ריבית. אז זה מעניין ככה, אבל אני חושב שזה אומר לי שהתעריפים הולכים לרדת. אם היה לך שרביט קסמים אומר לך, סוף השנה, אתה תראה תעריפים נמוכים יותר ממה שיש לנו היום, גם BPL וגם המרחב הרגיל.
דייב:
זה סגה טובה. ורק כדי להבהיר את מה שביל אומר גם כאן הוא שדיברנו על זה בתוכנית פעמים רבות, אבל מה שהפדרל ריזרב שולט זה הריבית הפדרלית שאינה מבוקרת על שיעורי המשכנתא, והאינדיקטור הרבה יותר בקורלציה עבור שיעורי המשכנתא הם התשואה על האוצר ל-10 שנים. וכפי שביל רק אמר, למרות שהפד העלה את ריבית הקרנות הפדרליות, ה-10 שנים חזרה מתחת ל-4%. אני לא יודע איפה זה היום. אני חושב שזה היה אתמול ב-3.7 או משהו כזה. ולכן יש אינדיקציות לכך ששיעורי ההלוואות לפחות מואטים ועשויים להתחיל לרדת לקראת סוף 2023. זו רק הגישה שלי. וביל, הרגע נתת את שלך. כריסטיאן, לאן אתה רואה את התעריפים הולכים במהלך 2023?
כריסטיאן:
כן, אני מסכים עם כולם. אני חושב שהם הרבה יותר בצד של שוק ההון, אז אני יודע שיש לכם הבנה מאוד מורכבת, נכון? אני בצד המתווך, אני הרבה יותר מול הלקוח. ברור שאני מתעדכן במה שקורה. מה שהייתי אומר זה שאני חושב... אני רוצה לצייר את זה במיוחד לביקוש ולמה שבאמת מניע לקוחות. אני לא חושב שזו ריבית שכולם מחפשים. אני חושב שזו רק מידה מסוימת של יציבות. עברנו את התקופה הזו של 12 חודשים שבה זה כאילו קיבלתי אישור מראש ואתם יודעים כמה זמן לוקח לקנות בית. כמה ימים לקבל אישור מראש, האשראי שלך טוב רק ל-60 יום, אתה צריך ללכת למצוא מתווך, אתה צריך ללכת לסייר ב-10 בתים, אתה צריך למצוא אחד שאתה אוהב, אתה מציע הצעה, נכון? יש בזה תהליך. והרבה פעמים עוברים 60, 90, 120 ימים לפני שיש לך בית.
ובכן, כאשר התעריפים משתנים בנקודה וחצי בפרק הזמן הזה על פני תקופה של 12 חודשים, זה כאילו אף אחד לא רוצה לקנות כי הוא כאילו, אני הולך להתאהב בקבלת הלוואה, ועד שאני למעשה קבל אחד, אנחנו מדברים על הבדל של אחד וחצי, שני אחוזים בשיעור שלי. אז אני לא חושב שזה שיעור שכולם מחפשים במיוחד. אני לא חושב שזה רק קסם... אם התעריפים יחזרו לחמישייה, אנחנו מוכנים ללכת. אני חושב שזה בדיוק כמו האם אני יכול פשוט להיות קצת אמון בשיעור שלי בשלב זה? אני לא רוצה שזה ישנה את הכמות הדרסטית הזו בזמן שיעבור וייקח לי למצוא בית.
ואני קצת מתנגד למה שכולם אומרים. אני חושב שברור שהפד לא יכול לעשות את זה לנצח. אני כן חושב שהם מנסים לבנות בחדר התנועות כי אני מתכוון שירדנו ל-0%, נכון, במהלך COVID. כלומר, היסטורית, הם הצליחו להשתמש בריבית יורדת כדי לעורר את הכלכלה ואי אפשר להוריד אותם אלא אם כן יש מרווח להוריד אותם, נכון? זה המקום שבו אני חושב שהם בונים את זה עד לנקודה שבה יש להם מספיק מינוף אולי בעתיד כדי לעורר שוב ואנחנו משחקים ברכבת ההרים הזו עוד ועוד ועוד, נכון?
דייב:
בהחלט. כֵּן. אז מאט, אחד הדברים האחרים בנוגע לריביות שמעניין אותי אם יש לך תובנות לגביו, הוא שלמרות העלאת הריבית של הפד, הם עושים את שלהם, הפער בין הריבית הפדרלית ולפחות משכנתאות קונבנציונליות. אני פחות מכיר את הצד המסחרי, האם גבוה באופן חריג כרגע? בדרך כלל, זה כמו 170, 190 נקודות בסיס. אני חושב שזה עדיין הרבה מעל 200. האם אתה יכול לספר לי, איתך ועם ביל, הידע שלך על שוקי ההון, אתה יכול להגיד לי למה זה כל כך הרבה יותר גבוה ואם אתה חושב שזה הולך להשתנות בשנה הקרובה?
מאט:
כן, יש מספר דברים שקורים. כפי שביל ציין, בדרך כלל משקיעי אג"ח ובגדול בוול סטריט כרגע ברבעון השלישי, הרביעי האחרון, אם זו משכנתא, יש קצת אי ודאות וזה אומר שהנזילות של הקונים התרוקנה. שנית, יש לך מאזן גדול היסטורי וכנראה חסר תקדים של משכנתאות המוחזקות בידי הממשלה, מה שמעולם לא קרה בעבר מבחינת הגודל וההיקף. אז הם הבעלים, אני שוכח אם זה שניים או שלושה טריליון, מה שזה לא יהיה, ביל, אולי איפשהו, לדעתי, של המשכנתאות. ומהם בשלב מסוים הם יצטרכו למכור או לתת לזה להיגמר. אנשים לא בטוחים מה זה הולך להיות. אז יש לך את המוכר העצום הזה נטו בגודל חסר תקדים שמעולם לא היה קיים קודם לכן, יושב על המלאי הזה שאולי הם יוכלו למכור בשלב מסוים. זה יוצר הרבה אי ודאות. ואז שלוש, יש לך תעריפים ממש גבוהים, מה שאומר שכאשר התעריפים גבוהים מאוד, אנשים צריכים להניח שההלוואה הזו תפרע מראש בשלב מסוים וזה יוצר את זה הפוך.
דייב:
וואו.
כריסטיאן:
זה החלק המסובך. כן.
ביל you
זה נקודת המבט שם.
כריסטיאן:
כֵּן. לא יכולתי להסכים יותר.
ביל you
הוא צודק. זהו זה. מאט, זה מבולבל. יש רק... תחשוב על זה, שיעורים ב-7%. מי מאמין שזה הולך להיות על הספרים במשך 30 שנה? מי מאמין שזה הולך להיות מוזמן... אני חושב שאתה צריך לקבל הלוואה על הספרים איפשהו בין 36 ל-40 חודשים כדי לשבור גם אם אתה רוכש הלוואות קונבנציונליות. אני חושב שזה המספר. תחשוב על זה. מי מאמין ששישה ושלושה רבעים או שבעה של 30 שנה יהיו על הספרים? הפראיירים האלה יקבלו טלפון מכריסטיאן מהדרג השני...
כריסטיאן:
השלושה וחצי כולם נאכלו כשהתעריפים עלו ל-2.99. לא יכולתי להסכים עם זה יותר.
ביל you
אבל זה נכון, מאט. זה, בנאדם, זה אלה... והנה משהו מפחיד שמאט הזכיר קודם לכן. אתה חושב על הממשלה, אם לא היו להם כל כך הרבה הלוואות בריבית נמוכה כל כך, זה חוזר למה שהערנו עליו קודם, מוות, גירושין, אירוע משנה חיים לפני שהאנשים האלה הולכים לצאת. של אותן משכנתאות. הם לא יכולים להרשות לעצמם בית שווה לזה. רוב האנשים לא יכולים, כשאתה עולה לריביות של היום. אז הם פשוט יושבים, מה שמפעיל קצת לחץ על מלאי הנדל"ן וכנראה עוזר לנו בהערכות שווי עם כל השטויות האחרות. זה מחקר מעניין, אבל אני חושב שהממשלה תצטרך לקחת את זה על הסנטר אם הם ינסו להתחיל לשלם חלק מהמשכנתאות האלה.
דייב:
זה מרתק מה שאמרת, 36 עד 40 חודשים לשבור איזון בהלוואה. וכשכמעט כולם צופים שהתעריפים ירדו, אולי לא ב-23', אבל כנראה ב-24' לפחות, או אפילו ב-25'. זו הסיבה שהמלווים אופים בממרח הנוסף הזה כדי, אני מניח, להאיץ את נקודת האיזון הזו.
מאט:
ולהבהיר, רק שתדעו, וכולם יבינו. המלווים עצמם, זה לא משתלם להם יותר. שימו אותנו בצד לשנייה, הקטנים שלנו... אנחנו חלק משוק המשכנתאות. כולנו שואבים את החזה שלנו וחושבים שאנחנו גדולים, אבל אנחנו כמו ערס בכל שוק המשכנתאות הזה. אז אם פגשת את כל שוק המשכנתאות, האנשים האלה לא רווחיים יותר כרגע, אפילו עם המרווחים האלה כמו שהם, הם הכי פחות רווחיים שהם היו מזה זמן רב, כי הם לא אלה שלוקחים את זה מרווח, רק פרמיית סיכון מובנית בשוק. והם מוכרים את ההלוואות שלהם מיד והרווחים שלהם הם הגרועים ביותר שהיו אי פעם. אז זו דינמיקה מוזרה כרגע.
ביל you
זה הפך להיות העסק הכי גדול להיות בו אם הייתם הלואן-דיפו סיטונאים או גדולי ה-FOA שדפיסו רווחים מדי רבעון, הדפיסו מאות מיליוני דולרים, הם לא יכלו לחתוך מהר מספיק. כן, הגדולים באמת סובלים.
כריסטיאן:
כֵּן. כלומר, אני לא יכול לחשוב על... יש כמו שלושה מלווים שאנחנו שותפים איתם שבהם יש לנו אותו מנהל חשבון כמו לפני 12 חודשים. אין הרבה מאוד. מנהלי חשבונות הם, כלומר, יש לנו למעלה מ-150 שותפויות מלווים.
דייב:
וואו.
כריסטיאן:
אז אני מתכוון, זה כאילו מנהלי חשבונות הודחו בכל רחבי הלוח. וזה מצחיק, לשני הבחורים האלה יש למעשה אותו אדם. אבל זה פשוט פראי בעיני ש, זאת אומרת, בדיוק כמו שביל אמר, יש בדיוק את זה... הם חתכו, הם פשוט חתכו, חתכו, חתכו, ברגע שזה הסתובב. זה בהחלט מורגש.
ביל you
ובכן, מאט צודק, אם אתה לוקח את שלושת המלווים הגדולים ביותר במרחב שלנו, המלווים האלה עושים הרבה בשנה כמו שכמה מהחבר'ה האלה עשו בשבוע עד שבועיים. זה פשוט לא תפוחים ולפת.
דייב:
כֵּן. ובכן, זה היה מרתק ולמדתי די הרבה, אבל לצערי אנחנו חייבים לצאת מכאן. אבל אשמח לשמוע רק מכל אחד מכם, עצות שיש לכם ללווים ומשקיעים לקראת השנה הזו וכיצד לנווט כאן בשווקי החוב המשתנים במהירות. אז כריסטיאן, בוא נתחיל איתך. יש לך מילות חוכמה?
כריסטיאן:
כן, אני חושב שכמעט בכל פעם שנשאלתי, תמיד עניתי באותה צורה. אמנם אתה שומע שפחות אנשים מצליחים אולי בנדל"ן, פחות אנשים, קריפטו, בורסה, מה שזה לא יהיה, אבל אם אתה מקיף את עצמך בידע ובאנשים שמכירים היטב את המרחב, תהיה לך הזכות הדרכה להיות ב-10 המובילים, 20% מהמפיקים. ואלה האנשים שמרוויחים כסף בזמנים הקשים. זאת אומרת, עדיין יש אנשים שמצליחים בבורסה כרגע. זה כנראה האנשים הטובים יותר, האנשים שיודעים יותר, האנשים המודעים יותר, האנשים שיש להם יותר גישה.
בעוד, זאת אומרת, יש אנשים שעדיין מצליחים בהשכרות לטווח קצר, למרות שהרבה שווקים מושפעים והרבה שווקים סוגרים אותם. האנשים המשכילים היטב ובקיאים כיצד להפעיל אותם בהצלחה משגשגים לאורך כל אותם זמנים. אז הקף את עצמך בזה. תקשיב לדברים כאלה, קבל איתי, קבל עם ביל, קבל עם מאט. זאת אומרת, קבל עם אנשים שהם מקצוענים בתעשייה במרחב והם יודעים מה הם עושים וזה כל מה שאתה באמת יכול לעשות זה לשים את עצמך בעמדה הטובה ביותר לנצח. ואם תנצח, אז זו לא הפתעה, נכון?
דייב:
מדהים. גדול. מה איתך, ביל?
ביל you
כן, אז תראה, ישבתי על כל כך הרבה מהפאנלים האלה במהלך השנה ובחצי השנה האחרונה, קצת הרגשתי כאילו אני אדם על אי לבד. שמעתי את כל האבדון והעגמומיות, שמעתי את האינפלציה, שמעתי את המיתון, שמעתי ערכי נדל"ן נסוגים. שמעתי את כל הדברים האלה. אבל אנחנו קרובים לשישה מיליון בתים מתחת למים מבחינת היצע וביקוש. ואם אתה מאמין למשהו מהדברים האלה שאמרתי קודם על ריביות נמוכות והאנשים האלה שלא מממנים מחדש או מוכרים את העסקאות האלה, אני חושב שזה יחמיר את הבעיה.
אז אני ממש שורי לגבי נדל"ן, לטווח קצר ולטווח ארוך. אני חושב שאתה יכול להשיג עסקה טובה יותר היום מאשר חצי שנה. אתה יכול לנהל משא ומתן קצת, אתה יכול לדרוש קצת יותר. אתה לא משלם יותר ממחיר המחירון, אתה מקבל תנאים מקריים על העסקאות שלך, אתה מקבל הקלות למוכר על נקודות, אתה מקבל את כל הדברים האלה. זה מצוין. אז אני שורי בעניין נדל"ן, ואם הייתי נותן המלצה, אני חושב שאתה צריך להתאים את השותפויות שלך. אז אתה מתחברת לחברה כמו של מאט או שלנו בצד של BPL, אתה מתחבר לחברה כמו נוצרים על הקונבנציונליים. אתה מקבל מתווך בעיטה, אתה מקבל כמה קבלנים בעיטה, אתה מקבל כמה יחסי ספקים טובים. ואני חושב ששותפויות היום יעשו הבדל גדול בזמן שנעבור את 23' ו'24' מבחינת מה שהמשקיעים מאמינים שהוא מוצלח או לא.
דייב:
מדהים. גדול. ובכן, מאט, קח אותנו החוצה. מה העצה שלך ללווים כלשהם בשנה הקרובה?
מאט:
הדבר היחיד שהייתי אומר ללווים שאני אומר לעצמי הוא שאני מנסה לא להמר על ריביות. בסדר. כי זה אחד הדברים הכי מטורפים בעולם להמר עליהם. אז זו לא החלטה של הכל או כלום שאתה מקבל. אם אתה קונה 10 נכסים במהלך השנתיים הקרובות, או תכפיל את זה בגדול ככל שאתה, אתה יכול לפזר את ההחלטה הזו על פני 10 או 20 החלטות במהלך השנתיים הבאות. אז אתה לא צריך... אתה לא עושה הימור אחד גדול. בסדר. החודש, אני לא יודע, אולי התעריף שלי קצת יותר גבוה ממה שהיה צריך להיות, אבל אולי בחודש הבא או שלושה חודשים מהיום, הוא קצת נמוך ממה שהיה. ואתה באמת בדיוק כאילו, אם שמעתם את הרעיון של עלות ממוצעת בדולרים בשוק המניות, אני לא מסתכל על זה בצורה שונה כל כך להלוואות הוא שאתה רק צריך להסתכל על זה על פני תקופה של כמה שנים ולומר , בסדר, זכיתי בכמה, הפסדתי בכמה. מה הממוצע שלי לאורך פרק הזמן הזה, האם אני נוח בעסקאות, עדיין בעיפרון. ככה אני מסתכל על זה.
דייב:
זו עצה מצוינת. אני אוהב את זה מאוד. בסדר. ובכן, תודה לכולכם. מאט, איפה אנשים יכולים להתחבר אליך אם הם רוצים ללמוד עוד?
מאט:
בטח, lendingone.com. אנחנו נדאג לך. פשוט תתקשר. אתה יכול להתקשר. אתה תקבל מישהו בשידור חי. אנחנו מאוישים כל הזמן, אז זה כנראה הכי קל.
דייב:
בסדר, מעולה. מה איתך, ביל?
ביל you
civicfs.com.
דייב:
בסדר. וכריסטיאן?
כריסטיאן:
אותו דבר, the1brokerage.com. כולנו רק name.com של החברה. כן, לכולנו די קל למצוא. גם כולנו ב-BiggerPockets.
דייב:
עושה את זה קל.
כריסטיאן:
כן, כולנו ב-BiggerPockets. אם אתה הולך לכלי למצוא מלווה גם ב-BiggerPockets, משאב מדהים למצוא מישהו.
דייב:
בסדר. תודה לך. ובכן, מעריך את כולכם שהייתם כאן וחולקים את התובנה והניסיון שלכם, ומקווה שנחזור אליכם שוב מתישהו בקרוב.
ביל you
דברים טובים, חבר'ה. תודה.
מאט:
מדהים. תודה חברה. מעריך את זה.
כריסטיאן:
מעריך אתכם.
דייב:
בסדר, תודה לכריסטיאן, ביל ומאט שחלקו איתנו את התובנה והידע שלהם. זה היה סופר מעניין. למדתי הרבה. ואני חושב שהדבר העיקרי שאני רוצה לחזור על זה, וזה משהו שאנשים שואלים אותי כל הזמן, הם כמו, איזה ריביות אני צריך לחפש, או שאני לא חושב שאני זכאי להלוואה מהסוג הזה או הלוואה מהסוג הזה? ושואלים אותי ואין לי מושג. אז אני באמת חושב שבסוג זה של סביבה, זה סופר חשוב פשוט להתחבר למלווה. גם אם לא תעשה עסקה, פשוט לך תתקשר לשניים או שלושה מהם. כפי שלמדנו זה עתה בתוכנית זו, אנשים מקבלים שיעורי ריבית ב-5% באמצעות הורדות קנייה של מוכרים ונקודות קנייה. ויש את כל המוצרים השונים האלה שמלווים מציעים כדי לתמרץ אנשים לקנות עכשיו ולהשאיל עכשיו.
אז אל תניח סתם כי אתה רואה איזו כותרת או בתקשורת או בעיתון או מה שאומרת שהריבית היא 7%. ישנם מוצרים שונים זמינים, במיוחד עבור משקיעים, מאשר רק אותם דברים מהשורה העליונה. אז זה היה המקום הראשון שלי מזה, זה פשוט לדבר עם מישהו ולראות אם ההנחות שלך נכונות או ללמוד עוד על כמה דרכים יצירתיות ללוות על כל אחת מהעסקאות שאתה מחפש לעשות במהלך השנה הקרובה. אז זהו עבורנו היום. אני מקווה שמצאת את הפרק הזה מועיל. אם עשית זאת, אנו מאוד מעריכים סקירה של חמישה כוכבים ב-Apple או Spotify. אם יש לך שאלות כלשהן לגבי הפרק הזה, תוכל למצוא אותי ב-BiggerPockets או באינסטגרם, שם אני @thedatadeli. תודה רבה לכולכם על ההקשבה. נתראה בפעם הבאה עבור On The Market.
On The Market נוצר על ידי, דייב מאייר וקיילין בנט, בהפקת Kailyn Bennett, עריכה של Joel Esparza ו- Onyx Media, נחקרה על ידי Pooja Jindal, ותודה גדולה לכל צוות BiggerPockets.
התכנים בתוכנית On The Market הם דעות בלבד. כל המאזינים צריכים לאמת באופן עצמאי נקודות נתונים, דעות ואסטרטגיות השקעה.
צפו בפודקאסט כאן
בפרק זה אנו מכסים
- איך מה היא הפדההחלטה של להעלות את הריבית גרם לתעשיית ההלוואות לאבד עסקים ענקיים
- חיתום נדל"ן ולמה משקיעים לטווח קצר חייב לשנות כמו שהם לנתח עסקאות
- חדשות רעות למשקיעי BRRRR ומדוע האסטרטגיה הזו עשויה להיות בהפסקה בשנים הקרובות
- מוצרי ההלוואות החדשים בריבית נמוכה שרוכשי דירות יכולים לנצל
- תחזיות ריבית על משכנתא וכאשר נוכל לראות שערים מתחילים להיעצר (או לרדת)
- ייעוץ ללווים בשוק של היום ולמה אתה לא צריך לפחד מעליית שיעורים
- ו So הרבה יותר!
קישורים מהמופע
התחבר עם כריסטיאן, מאט וביל:
מעוניין ללמוד עוד על נותני החסות של היום או להפוך לשותף ב-BiggerPockets בעצמך? בדוק שלנו עמוד חסות!
הערה מאת BiggerPockets: אלו הן דעות שנכתבו על ידי המחבר ואינן מייצגות בהכרח את הדעות של BiggerPockets.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
- מקור: https://www.biggerpockets.com/blog/on-the-market-72
- 000
- 1
- 10
- 12 חודשים
- 2%
- 2022
- 2023
- 67
- 7
- a
- יכול
- אודות
- בנוגע לזה
- מֵעַל
- בהחלט
- להאיץ
- גישה
- חֶשְׁבּוֹן
- מדויק
- לרוחב
- פעילות
- למעשה
- Ad
- הוסיף
- מותאם
- יתרון
- עצה
- ייעוץ
- לאחר
- הסכם
- מיושר
- תעשיות
- כְּבָר
- תמיד
- כמות
- כמויות
- ו
- לענות
- בְּכָל מָקוֹם
- תפוח עץ
- החל
- להעריך
- מעריך
- אזורים
- סביב
- מושך
- קהל מאזינים
- בדיקה
- מחבר
- זמין
- מְמוּצָע
- בחזרה
- קצה אחורי
- רקע
- רע
- אפיה
- איזון
- מאזן
- בנק
- בעיקרון
- בסיס
- כי
- להיות
- הופך להיות
- התהוות
- לפני
- התחלה
- להיות
- תאמינו
- האמין
- מאמין
- להאמין
- להלן
- הטוב ביותר
- להמר
- מוטב
- בֵּין
- גָדוֹל
- גדול
- הגדול ביותר
- הצעת חוק
- B
- קצת
- לוּחַ
- קשר
- ספרים
- גבול
- לִלווֹת
- לווים
- הלוואות
- סניף
- ענפים
- מותג
- לשבור
- שבירה
- לְגַשֵׁר
- להביא
- מביאים
- בְּהַרְחָבָה
- ברוקר
- תיווך
- ברוקרים
- מובא
- לִבנוֹת
- בִּניָן
- נבנה
- Bullish
- צרור
- עסקים
- לִקְנוֹת
- קונים
- קנייה
- שיחה
- יכול לקבל
- מבוטל
- מסוגל
- קיבולת
- הון
- שוקי הון
- של הון
- אשר
- קריירה
- לשאת
- נושאת
- מקרים
- מזומנים
- לפדות את
- גרם
- מנכ"ל
- שרשראות
- לאתגר
- אתגר
- שינוי
- משתנה
- טְעִינָה
- זול
- זול יותר
- לבדוק
- סַנְטֵר
- אזרחי
- בבירור
- לקוחות
- סְגוֹר
- סגור
- סגירה
- מייסד שותף
- מאמן
- COM
- איך
- נוח
- מגיע
- בהגיבו
- מסחרי
- תקשורת
- חברות
- חברה
- השוואה
- לחלוטין
- רְכִיב
- ריכוז
- מושג
- כנס
- אמון
- מבולבל
- לְחַבֵּר
- לשקול
- תוכן
- להמשיך
- ממשיך
- קבלנים
- נשלט
- בקרות
- מקובל
- שיחה
- קריר
- עלות
- עלויות
- יכול
- מדינה
- זוג
- קופון
- קורס
- כיסוי
- קוביד
- נוצר
- יוצר
- יְצִירָתִי
- אשראי
- קרדיטים
- משבר
- קריפטו
- סקרן
- לקוחות
- חותך
- יומי
- נתונים
- נקודות מידע
- דייב
- דוד
- יְוֹם
- ימים
- עסקה
- דילים
- מוות
- חוב
- החלטה
- החלטות
- בהחלט
- למסור
- דרישה
- תלוי
- למרות
- מפותח
- DID
- הבדל
- אחר
- לטבול
- כיוון
- נָדוֹן
- לְהַצִיג
- מסמכים
- לא
- עושה
- דוֹלָר
- דולר
- לא
- אבדון
- דֶלֶת
- לְהַכפִּיל
- מטה
- סחוט
- חלום
- נהיגה
- ירידה
- נשמט
- בְּמַהֲלָך
- דינמי
- כל אחד
- מוקדם יותר
- קל יותר
- הקל ביותר
- כלכלה
- לחנך
- יעילות
- או
- כמוס
- מספיק
- שלם
- לַחֲלוּטִין
- סביבה
- הון עצמי
- נאמנות
- במיוחד
- אחוזה
- Ether (ETH)
- להעריך
- אֲפִילוּ
- אירוע
- אי פעם
- כל
- כולם
- כולם
- בדיוק
- דוגמה
- Excel
- נרגש
- מרגש
- מנהלים
- כעובדים בכירים
- הרחבת
- לצפות
- הציפיות
- צפוי
- יקר
- ניסיון
- מנוסה
- מומחיות
- מומחים
- להסביר
- נוסף
- פָּנִים
- FAIL
- ליפול
- מוכר
- משפחה
- מקסים
- שומן
- הפד
- פדרלי
- פדרלי קרנות דרג
- הפדרל ריזרב
- תשלום
- אגרות
- מעטים
- תרשים
- סופי
- כספי
- משבר כלכלי
- מְמַמֵן
- מציאת
- פירמה
- חברות
- ראשון
- לסדר
- קבוע
- Flip
- פליפ
- טיסה
- להתמקד
- מרוכז
- לעקוב
- עבור משקיעים
- בראש ובראשונה
- לנצח
- בַּר מַזָל
- מצא
- מייסד
- רביעית
- חופשי
- בתדירות גבוהה
- טרי
- החל מ-
- כספים
- מצחיק
- עתיד
- הימורים
- מכוונת
- בדרך כלל
- לקבל
- מקבל
- לתת
- נתן
- Go
- מטרה
- Goes
- הולך
- גולף
- טוב
- עבודה טובה
- ממשלה
- כמובן מאליו
- גדול
- יותר
- הגדול ביותר
- ירוק
- קְבוּצָה
- קבוצה
- צמיחה
- אוֹרֵחַ
- בחור
- חצי
- קומץ
- לטפל
- ידיים
- לקרות
- קרה
- שמח
- קשה
- יש
- כותרת
- כותרת
- נשמע
- שמיעה
- הוחזק
- לעזור
- מועיל
- עוזר
- כאן
- מוּסתָר
- גָבוֹהַ
- גבוה יותר
- מאוד
- טיולים
- הסטורי
- היסטוריה
- להיטים
- מחזיק
- עמוד הבית
- בתי מגורים
- לקוות
- אני מקווה
- המארח
- בית
- בתים
- דיור
- שוק הדיור
- איך
- איך
- אולם
- HTTPS
- עצום
- מאות
- מאות מיליונים
- היברידי
- רעיון
- מיד
- פְּגִיעָה
- מושפעים
- יישום
- חשוב
- in
- תמריצים
- לתמרץ
- להגדיל
- גדל
- מדהים
- באופן עצמאי
- אינדיקציות
- אינדיקטור
- בנפרד
- תעשייה
- אינפלציה
- מידע
- הודעה
- תובנה
- תובנות
- אינסטגרם
- אינטרס
- גובה הריבית
- שערי ריבית
- מעוניין
- מעניין
- ביניים
- פנימי
- מורכבויות
- מלאי
- מוּשׁקָע
- השקעה
- השקעה
- השקעות
- משקיע
- משקיעים
- מזמין
- אי
- IT
- יָנוּאָר
- עבודה
- שמור
- מפתח
- לבעוט
- סוג
- לדעת
- ידע
- מדינה
- גָדוֹל
- במידה רבה
- גדול יותר
- אחרון
- שנה שעברה
- שכבה
- עוֹפֶרֶת
- לִלמוֹד
- למד
- למידה
- מַשׁאִיל
- המלווים
- הַשׁאָלָה
- רמה
- רמות
- תנופה
- LG
- קו
- קווים
- להתיישר
- קישורים
- נְזִילוּת
- רשימה
- האזנה
- רישום
- קְצָת
- לחיות
- חי
- להלוות
- הלוואות
- נעול
- ארוך
- הרבה זמן
- לטווח ארוך
- נראה
- נראה כמו
- הסתכלות
- להפסיד
- מגרש
- אהבה
- נמוך
- קסם
- ראשי
- הרוב
- לעשות
- לעשות כסף
- עשייה
- איש
- ניהול
- רב
- שולים
- שולי
- שוק
- שוק
- שוקי
- מסיבי
- להתאים
- אומר
- מדיה
- נפשי
- מוּזְכָּר
- מטרי
- מאיר
- יכול
- מִילִיוֹן
- מיליונים
- מוחות
- רֶגַע
- כסף
- חוֹדֶשׁ
- חודשים
- יותר
- משכנתה
- משכנתאות
- רוב
- מוטיבציה
- המהלך
- נע
- משפחה מורחבת
- שם
- אוּמָה
- לאומי
- נווט
- ליד
- בהכרח
- צורך
- נטו
- רשת
- חדש
- מוצרים חדשים
- חדשות
- הבא
- NOMAD
- נוֹרמָלִי
- מספר
- מספרים
- ברור
- הַצָעָה
- קָצִין
- אֹפֶק הַיָם
- בסדר
- זקן
- ONE
- שׁוֹהַם
- נפתח
- דעות
- אפשרויות
- אורגני
- מוצאים
- אחר
- בין לילה
- שֶׁלוֹ
- בבעלות
- נפרע
- לוח
- פנלים
- חלק
- מסוים
- במיוחד
- שותף
- שותפים
- שותפויות
- עבר
- תשלום
- משלם
- תשלום
- שכר שכר
- אֲנָשִׁים
- אָחוּז
- תפיסה
- תקופה
- אדם
- אישי
- פרספקטיבה
- לבחור
- מבחר
- צינור
- Pivot
- מקום
- מקומות
- תוכניות
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- לְשַׂחֵק
- שחקן
- אנא
- פודקאסט
- פודקאסטים
- נקודה
- נקודות
- תיק עבודות
- תיקים
- עמדה
- אפשרי
- פוטנציאל
- כּוֹחַ
- לְמַעֲשֶׂה
- ניבוי
- פּרֶמיָה
- שולם מראש
- נשיא
- לחץ
- יפה
- מחיר
- מחירים
- תמחור
- יְסוֹדִי
- כנראה
- בעיה
- בעיות
- תהליך
- מיוצר
- מפיק
- המוצר
- מוצרים
- אנשי מקצוע
- משתלם
- רווחים
- תָכְנִית
- תוכניות
- נכסים
- רכוש
- בפומבי
- למשוך
- מושך
- לִשְׁאוֹב
- לִרְכּוֹשׁ
- קוֹנֶה
- רכישות
- גם
- מכניס
- Q2
- Q3
- מוסמך
- זכאי
- במוקדמות
- רובע
- שאלות
- מָהִיר
- המהיר ביותר
- מהירות
- להעלות
- העלאה
- מהר
- ציון
- העלאות שיעורי
- תעריפים
- יחס
- מוכן
- ממשי
- מקרקעין
- מימוש
- תחום
- סוכן מקרקעין
- הנחה
- לאחרונה
- שֵׁפֶל
- המלצה
- המלצות
- מופחת
- רפי
- מערכות יחסים
- יחסית
- נותר
- השכרות
- לחזור על
- לייצג
- דרישות
- עתודה
- משאב
- REST
- לַחֲזוֹר
- סקירה
- Rewind
- שִׁכתוּב
- עולה
- הסיכון
- סלעי
- תפקיד
- גִלגוּל
- חֶדֶר
- עגול
- הפעלה
- ריצה
- אמר
- אותו
- שמור
- חסכת
- סולם
- מפחד
- צרחות
- חיפוש
- שְׁנִיָה
- שניות
- ראות
- נראה
- למכור
- סלרס
- מכירת
- שליחה
- תחושה
- סדרה
- שרות
- מיושב
- שבע
- משותף
- שיתוף
- משמרת
- קצר
- טווח קצר
- צריך
- לְהַצִיג
- סִימָן
- באופן משמעותי
- דומה
- יחיד
- ישיבה
- שישה
- שישה חודשים
- מידה
- מאט
- קטן
- קטן יותר
- חכם
- So
- לפתור
- כמה
- מישהו
- משהו
- במידה מסוימת
- אי שם
- בקרוב
- קול
- מֶרחָב
- רווחים
- לדבר
- מתמחים
- מיוחד
- התמחות
- במיוחד
- בילה
- נותני חסות
- מסחרי
- Spotify
- התפשטות
- ממרחים
- יציבות
- בימוי
- תקנים
- התחלה
- החל
- החל
- מדינה
- הברית
- סטטיסטיקות
- להשאר
- יציב
- שלב
- עוד
- מניות
- שוק המניות
- אסטרטגיות
- אִסטרָטֶגִיָה
- רְחוֹב
- נאבק
- לימוד
- הצלחה
- מוצלח
- בהצלחה
- פתאומי
- סֵבֶל
- סוּפֶּר
- לספק
- היצע וביקוש
- שרשראות אספקה
- הפתעה
- הסובב
- מתוק
- מערכות
- שולחן
- לקחת
- לוקח
- נטילת
- לדבר
- מדבר
- נבחרת
- אומר
- זמני
- עשר
- מונחים
- אל האני
- עיר הבירה
- הפד
- העתיד
- המדינה
- העולם
- שֶׁלָהֶם
- עצמם
- דבר
- דברים
- חושב
- השנה
- מחשבה
- שְׁלוֹשָׁה
- לשגשג
- דרך
- בכל
- זמן
- מסגרת זמן
- פִּי
- רכינה
- ל
- היום
- של היום
- יַחַד
- גַם
- כלי
- חלק עליון
- 10 למעלה
- סה"כ
- לגעת
- נגיעה
- סיור
- לקראת
- מעקב
- נסחר
- סוחרים
- עסקות
- עסקה
- עסקות
- תמליל
- האוצר
- מְגַמָה
- ניסויים
- להפעיל
- טרִילִיוֹן
- נָכוֹן
- הסתובב
- סוגים
- טיפוסי
- בדרך כלל
- לֹא בָּטוּחַ
- אי ודאות
- תחת
- להבין
- הבנה
- מבין
- מתחת למים
- חיתום
- ייחודי
- יחידות
- חסר תקדים
- us
- להשתמש
- בְּדֶרֶך כְּלַל
- ניצול
- הערכות שווי
- ערך
- ערכים
- מגוון
- שונים
- מְהִירוּת
- מוכר
- לאמת
- נגד
- וִידֵאוֹ
- לצפיה
- כֶּרֶך
- וול סטריט
- שרביט
- רציתי
- מחסן
- דרכים
- עושר
- שבוע
- שבועות
- ברוך הבא
- מערבי
- מה
- מה
- אם
- אשר
- בזמן
- מי
- סִיטוֹנִי
- רָחָב
- רעיה
- בר
- יצטרך
- לנצח
- רוח
- חכמה
- חכם
- נצחנות
- מילים
- תיק עבודות
- עובד
- עוֹלָם
- גרוע
- היה
- וואו
- כתוב
- שנה
- שנים
- תְשׁוּאָה
- עצמך
- YouTube
- זפירנט