תקנת השקעות ESG חדשה ומתקרבת

ממשלות ברחבי העולם דואגות לשטיפה ירוקה, וזה כולל את המגזר הפיננסי. גלה את תקנות ההשקעה העדכניות ביותר של ESG שעשויות להשפיע על העסק שלך.

השקעות סביבתיות, חברתיות וממשל (ESG) הופכות פופולריות יותר ויותר: נכסים מנוהלים הקשורים ל-ESG צפויים לגדול ב-12.9% בשנה בחמש השנים הקרובות, המהווים יותר מחמישית מסך ההשקעות עד 2026.

אבל אין הגדרה ברורה של מהי ESG באמת, מה שיוצר סיכון חזק לשטיפה ירוקה, כאשר קרנות עשויות למתג את עצמן כ-ESG מבלי לספק כל הוכחה לכך שההשקעות שלהן אכן מייצרות השפעה סביבתית או חברתית חיובית.

בשל כך, ממשלות החלו לנסח שלל חוקים כדי להבטיח שקרנות ESG יעשו את מה שהן נועדו: הפניית מימון לפרויקטים עם השפעות סביבתיות וחברתיות חיוביות.

עוד בנושא זה: 

רגולציית השקעות ESG בארה"ב

השקעות ESG הפכו לנושא מפלג בארצות הברית, שכן מדינות שמרניות טוענות שהיא נוגדת את האינטרס של המשקיעים וגורמת עלויות גבוהות יותר עבור הקהילה המקומית שלהן. בסך הכל, 18 מדינות הרחיקו לכת והעבירו חוקים אנטי-ESG, בעוד 10 אחרות הציגו חקיקה פרו-ESG.

עם זאת, ברמה הפדרלית, הרגולטורים נוקטים עמדה פרו-ESG נחרצת ומחפשים לתקן את הפעילות הזו. רשות ניירות ערך (SEC) הציעה כללים ל לשפר את גילויי הסיכונים הקשורים לאקלים למשקיעים ושני תיקוני כללים כדי למנוע שמות מטעים או מטעים של קרנות ולשפר את הגילויים של יועצי השקעות על נוהלי השקעה ב-ESG. ניתן לאמץ את כל התקנות המוצעות הללו כבר בשנת 2023. ה-SEC גם הקים צוות משימה לאקלים ו-ESG כדי לזהות ולהעניש שיטות שטיפה ירוקות בעולם ההשקעות ב-ESG. 

לבסוף, חוק הפחתת אינפלציה (IRA) שנחתם בחוק באוגוסט 2022 תומכת בעקרונות ה-ESG של הערכה, ניטור ושיפור האופן שבו פעילות עסקית בת קיימא באמצעות דיווח מבוסס מדדים, אך גם מעודדת השקעות ESG עם ייעוד של 369 מיליארד דולר לשינויי אקלים והשקעה באנרגיה ירוקה על פני 10 השנים הבאות.

רגולציית השקעות ESG באירופה

האיחוד האירופי הוא כנראה השוק עם המסגרת הרגולטורית הפיננסית המפותחת ביותר הקשורה ל-ESG. פעילויות ESG נשלטות כיום על ידי תקנה לגילוי כספים בר קיימא (SFDR), שנכנס לתוקף במרץ 2021. ה-SFDR מבהיר אילו פעילויות עומדות בקריטריונים סביבתיים, חברתיים וממשלתיים ואת ההשפעה של כל ההשקעות על הסביבה, החברה והאנשים, וכוללות כללי דיווח על קיימות עבור מנפיקים ומנהלי נכסים. 

חוקים רלוונטיים נוספים כוללים מה היא הוראת שווקים במכשירים פיננסיים (MiFID II) ו-Corporate Sustainability Reporting (CSRD). האחרון נכנס לתוקף בינואר 2023, וחייב חברות גדולות ובורסות לדווח על סיכוני קיימות ולחשוף את אחוז הפעילות שלהן בהתאם לטקסונומיה הירוקה של האיחוד האירופי. זה אמור לעזור למנהלי נכסים לקבל החלטות השקעה נכונות ב-ESG.

תוכנית הפעולה בנושא מימון בר קיימא, שאומצה ב-2018, שמה לה למטרה ליצור את הכללים וההנחיות הדרושים לכיוון מחדש של זרימות פיננסיות לקראת כלכלה בת קיימא יותר. הוא כולל את הטקסונומיה הירוקה, המגדירה את הפעילויות שיכולות להיחשב כ"בר-קיימא" על פי חוק האיחוד האירופי, תקן אג"ח ירוק ואפילו פיתוח של מותג אקולוגי של האיחוד האירופי שמטרתו לקבוע ביצועים סביבתיים מינימליים למוצרים פיננסיים קמעונאיים. 

רגולציית השקעות ESG בבריטניה

חברות פיננסיות בבריטניה עדיין מיושרות לחלק מהתקנות של האיחוד האירופי, כולל MiFID II, אשר לאחרונה עבר כמה תיקונים הקשורים ל-ESG. בנוסף, ההשקעה ב-ESG נשלטה על ידי שפע של חוקים ותקנות תאגידים, לרבות קוד הממשל התאגידי של בריטניה 2018, חובות הדירקטורים בחוק החברות 2006, כללי הרישום, כללי הגילוי והשקיפות, קוד הניהול הבריטי 2020, ה חוק שינויי האקלים 2008 ("CCA 2008") וחוק השוחד. 

בחודשים האחרונים, ה- הרשות להתנהלות פיננסית (FCA) הגבירה גם את הבדיקה והפיקוח שלה על פעילויות ESG. בדצמבר 2020, זה פרסם כלל דרישה מחברות מסחריות עם רישום פרימיום בבריטניה לחשוף אם הן דיווחו או לא על סיכוני אקלים בהתאם להמלצות של כוח משימה לגילויים פיננסיים הקשורים לאקלים (TCFD), ולמה. שנה וחצי לאחר מכן, הוא גילה שכ-90% מהחברות הללו פרסמו את הגילויים הללו מרצון, אך כמות ואיכות הנתונים שנחשפו השתנו מאוד. כעת, הרגולטור פועל ליצירת תקן גילוי אקלים שיאומץ על ידי ממשלת בריטניה בעתיד הקרוב. 

לבסוף, א חבילת אמצעים חדשים, לרבות "תוויות השקעה בר קיימא, דרישות גילוי והגבלות על השימוש במונחים הקשורים לקיימות בשמות ושיווק מוצרים" צפויה להתפרסם על ידי ה-FCA עד אמצע 2023.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
• מקור: https://climatetrade.com/new-and-upcoming-esg-investment-regulation/