יותר רדיפה אחרי זנב

וול סטריט עשתה עוד סיבוב פרסה בן לילה, וסיימה נמוך יותר, כאשר המחסור בנתוני שכבה 1 והאפלת התקשורת שלפני FOMC השאירו את גמדי FOMO רודפים שוב אחר זנבותיהם. וול סטריט נסגרה בצניחה נמוכה יותר, לכאורה בגלל שאפל אמרה שהיא תאט את הגיוס, והצטרפה לאחיה הענקים הטכנולוגיים האחרים. זה היה למרות שגולדמן זאקס ובנק אוף אמריקה הניבו תוצאות רווחיות נאות, אם כי ההכנסות מבנקאות השקעות ספגו מכה כאשר ההנפקות וה-SPAC התייבשו. ככל הנראה, הנסיגה בבורסה הייתה רק רעש ביום חדשות איטי. ההפסדים בן לילה התגמדו לעומת הרווחים מיום שישי, כך שלתזה של ראלי שוק הדובים יש עדיין חיים; זה פשוט לא יהיה התקדמות ליניארית.

נסיגת הדולר נמשכת

במקומות אחרים, שוקי המטבע התעלמו מוול סטריט, כשהדולר האמריקאי ירד שוב בן לילה. שוב, המטבעות הכספיים נסוגו בעיקר מול החברות הגדולות, בעוד ש-Asian FX רשמה עליות מתונות בלבד. הגירוש היה מזמן תיקון, וזה משחק יפה. משחק פערי הריבית נותר אמיתי באסיה. על הקוראים להיזהר מ"חיוך הדולר"; בהיתקלות ב-FOMC, החיוך של הדולר האמריקאי עשוי להתרחב שוב. גם התשואות בארה"ב עלו במהלך הלילה, אבל זה נראה כמו רעש, שום דבר מיוחד. הזהב נשאר בתרדמת נגרמת ליד 1700.00 דולר לאונקיה, והסיכונים נותרים מוטים לקראת מעיכה של חרקי זהב נוספים.

ל-Oil היה עוד סשן מטורף, Brent ו-WTI עלו בסביבות 5.0% בן לילה. נראה שזה הופך לנורמה במחירי הנפט בימינו, ועם נפח תוך-יומי כזה, מנהלי סיכונים כנראה אומרים לדלפק המסחר לקצץ בגדלים של הפוזיציות תוך-יומי, ויוצרים לולאת משוב שלילי בחזית הנזילות. קשה לומר מה גרם לניו יורק לרצות לדחוף נפט גבוה יותר, אבל אני חושד שהם הבינו באיחור שג'ו ביידן יצא בלי כלום מהסעודים. ה-+ ב-OPEC+ בבירור חשוב יותר ל-OPEC כרגע. גזפרום גם הכריזה על כמה כוח עליון על לקוחות הגז האירופים בן לילה, כנראה, משהו שלא מבשר טובות לקראת הפתיחה המחודשת של Nord Stream 1 ביום חמישי השבוע. גז-מרגדון יום חמישי ממלא בבירור את חלקו בעליית הנפט, וזה הופך את העלייה בבורסה האירופית למפתיעה עוד יותר בן לילה.

זרימת החדשות העיקרית ששוטפת היום את אסיה היא ההודעה של סין בן לילה כי היא עשויה לאפשר חופשות לתשלום משכנתא עבור קונים מקומיים בפרויקטי דיור שלא הושלמו. למרות שהמבנה כלל לא ברור עדיין, נראה כי הרשויות המקומיות ובנקים בבעלות המדינה "יוזמנו" להתאפק. נראה שזו תגובה למחאת תשלומי המשכנתא של אזרחים בסין, משהו שהמק"ס רגישה אליו מאוד, ועשויה לסמן את הצעדים הראשונים של גופים ממשלתיים לקחת על עצמם את סיכון האשראי ממפתחים כדי להשלים פרויקטים.

נראה כי השווקים בסין מפרשים את ההודעה כמעין גירוי לעצור את שוק הנכסים. אני לא אחלוק על כך, שכן הניסיון לפתור בשקט את בעיית החוב של מפתחים מתחת לרדאר לאורך זמן בבירור לא עבד. החוזים העתידיים על סחורות תעשייתיות בשנחאי בוערות במסחר המוקדם; מחירי ניקל, אלומיניום, פחם קוקינג (להכנת פלדה) ורב-ברס, בין היתר, כולם גבוהים בין שלושה לשישה אחוזים כיום, מה שמרמז על כך שהשווקים מאמינים שהתערבות ממשלתית עומדת לפתוח את מגזר הבנייה. זה קצת הישג, בהתחשב שאין עדיין פרטים קונקרטיים על התוכנית, אבל חייבים לכבד את המומנטום.

זהו מדבר בחזית הנתונים באסיה היום, אבל ההתפתחויות בסין אמורות לראות דליפה חיובית מסוימת לשווקים באסיה, מה שיכול בהחלט להתנער מהרעש מוול סטריט בן לילה. היום אחר הצהריים, נתוני האינפלציה בגוש האירו לחודש יוני צפויים להדפיס ב-8.60%. בהתחשב בעובדה שהוא סופי ולא הבזק או ראשוני, אני מצפה שזה יתומחר. התעסוקה והרווחים בבריטניה היום אחר הצהריים עלולים לזרוק כדור עקומת מיתון אם שניהם יפתיעו לטובה. זה יוביל לכמה חישובים מחדש על הידוק BOE ויכול לתמוך בסטרלינג.

התחלות דיור והיתרי בנייה בארה"ב לחודש יוני נראים כנקודת השיא של היום. לא הייתי פוסל הפתעה חיובית היום עם נתוני המכירות הקמעונאיות ונתוני אמון הצרכנים שנשארו יפה בשבוע שעבר. מאז שוקי המניות עלו לאחר הנתונים הגבוהים האלה בשבוע שעבר, לא הייתי מהמר נגד אותו דבר שיקרה שוב הלילה.

לבסוף, המהדורה היחידה של הערה באסיה היום, ה-RBA Minutes, ירדה. חברי RBA ציינו כי התעריפים נמוכים בהרבה מהשיעור הנייטרלי, בהתחשב בתנאים במשק. אתה כנראה יכול להשאיר רווח ריק במשפט הזה ולשים - הכנס את שם הבנק המרכזי כאן - ברגע זה. הדולר האוסטרלי לא מתרגש הבוקר, מה שמרמז שהדקות לא חשפו שום דבר שעדיין לא תומח.

יום של צפייה בכותרות קורץ.

מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.

עם יותר מ-30 שנות ניסיון במטבעות - ממסחר נקודתי/מרווח ו-NDF ועד לאופציות מטבע וחוזים עתידיים - ג'פרי האלי הוא מנתח השוק הבכיר של OANDA עבור אסיה פסיפיק, האחראי על מתן ניתוח מאקרו בזמן ורלוונטי המכסה מגוון רחב של סוגי נכסים.

הוא עבד בעבר עם מוסדות מובילים כמו Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC ובארקליס.

אנליסט מבוקש מאוד, ג'פרי הופיע במגוון רחב של ערוצי חדשות עולמיים כולל בלומברג, BBC, רויטרס, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia וכן בפרסומים מובילים מודפסים כולל הניו יורק טיימס והחומה Street Journal, בין היתר.

הוא נולד בניו זילנד ובעל תואר שני במנהל עסקים מבית הספר לעסקים Cass.

ההודעות האחרונות של ג'פרי האלי (לראות את הכל)