עדכון אמצע השוק: עליית סיכון דלקים בריבאונד בנקאי, מגמות הדיסאינפלציה לא חוזרות, מוקדם מדי לשיחות הורדת ריבית והמתנה, מאבקי נפט, ריכוך הזהב, ראלי קריפטו

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

סיכוני ההידבקות הבנקאיים מתאדים ווול סטריט מוכנה להיערם בחזרה לנכסים מסוכנים. המניות בארה"ב צומחות כאשר מניות הבנקים האזוריים חוזרות לאחור ולאחר שמונה האטה ברציפות עם קצב האינפלציה השנתי תומך בטענה של חלקם שעבודת ההידוק של הפד כמעט הסתיימה.

מדד המחירים לצרכן

נתוני האינפלציה של היום עדיין תומכים במקרה של העלאת ריבית נוספת ברבע נקודות על ידי הפד. נראה כי וול סטריט מתמקדת בעלייה החזקה עם מחירי המקלטים שכן זו היוותה 70% מהאינפלציה, אך צפויה לרדת בהמשך. מחירי השירותים עדיין עולים ולחצי שכר עדיין יכולים להיות אורבים. קריאת ליבת העל עלתה מלפני חודש ועם קריאות שירותי ליבה חזקות, קשה להיות אופטימי שהפד יוכל לעצור.

הקריאה החודשית בכותרת עלתה ב-0.4% בפברואר וב-6.0% לעומת שנה שעברה, שהייתה העלייה השנתית הקטנה ביותר מאז ספטמבר 2021. קריאת הליבה עלתה ב-0.5%, סימון גבוה מאומדן הקונצנזוס, בעוד שעל בסיס של 12 חודשים. ירד ל-5.5%. האינפלציה מתקררת אבל מגמות הדיסאינפלציה בוודאי לא חוזרות.

ציפיות FOMC לאחר SVB ו-CPI

כמובן בהתחשב בסערת השוק בשבוע האחרון, אין זה מפתיע שהציפיות לפגישת FOMC ב-22 במרץ^nd נמצאים בכל מקום, אבל השיחה של נומורה עשויה להיות קצת תגובת יתר לחדשות שיצאו בסוף השבוע. נומורה מתקשרת לכך שהפד עשוי לא רק להציג מסגרת הלוואות חדשה (שלא יפתיע אף אחד), אלא גם להוריד את הריבית ברבע נקודה ולהפסיק את ההידוק הכמותי. השיחה הזו בוצעה לפני שנתוני האינפלציה של היום שהראו עלייה בלחצים במחירים.

בנקים רבים נטשו את קריאות העלאת הריבית שלהם ומצפים שהפד יעצור. גולדמן זאקס, ברקליס, וולס פארגו ו-NatWest נמצאים במחנה הפסקה, אבל כנראה לא יהססו לשנות את הקריאה הזו אם מגמות הדיסאינפלציה ייאבקו במהלך החודשיים הקרובים.

מניות הבנקים מתאוששות כאשר סיכוני היציבות הפיננסית מקלים במקצת וכעת נראה שההתמקדות בוול סטריט יכולה לחזור לאינפלציה. לקראת החלטת FOMC זו, האינפלציה עדיין צריכה להיות המניע החשוב ביותר וזה אמור לתמוך בניציות נוספת. הפד עשוי להעלות את הריבית רק ברבע נקודה, אבל הם צריכים לאותת שהמאבק באינפלציה שלהם לא הסתיים.

שמן

מחירי הנפט יורדים לאחר שדו"ח אינפלציה מקושר בעיקרו חתם את העסקה לפחות להעלאת ריבית אחת נוספת של הפד. עבודת ההידוק של הפד עדיין לא הסתיימה והסיכויים גדלים שהם יעבירו את הכלכלה למיתון קל, וככל שעדיין נותרו סיכונים שזה עלול להיות מיתון חמור. נפט גולמי מסוג ברנט נמצא מתחת לרמה של 80 דולר, ונראה שזה מעיד על פסימיות גוברת עם תחזית הביקוש לגולמי לטווח קצר. אם מכירה טכנית תופעל עם הפסקת רמת ה-78 דולר, הנפט עשוי להגיע לשפל של ספטמבר באזור ה-76 דולר.

זהב

מחירי הזהב נמוכים יותר כאשר תשואות האוצר מתאוששות לאחר שדו"ח אינפלציה מוטבע ברובו הכחיש את הרעיון שהפד יכול לעצור את הריבית. התנועה באוצר קיצונית וכשהתשואות עולות כאן, במיוחד בקצה הקצר של העקומה, הזהב יחזיר חלק מהעלייה של אתמול. כל עוד PPI לא מגיע חם לוהט, הזהב צריך למצוא כאן טווח סביב רמת 1900 $.

ביטקוין

קריפטו

ביטקוין גואה גם בגלל האופטימיות שהסערה בשוק על המערכת הפיננסית בארה"ב הסתיימה וגם כשהמקרה להשקעה בפרויקטים של DeFi פשוט הפך לאטרקטיבי הרבה יותר בהתחשב במכשולים הרגולטוריים שיפגעו בבנקים המסורתיים. ביטקוין קרוב לרמה של 26,000$ למרות שאיבד כמה בנקי קריפטו חשובים וכאשר stablecoin USD כמעט משחזר את הצמד שלו ל-1$.

המסחר בדולר המלך נראה כאילו הוא לא חוזר ואלה אמורות להיות חדשות טובות עבור קריפטו. ייתכן שהביטקוין יוכל לרוץ לרמה של 30,000 דולר אם בוול סטריט צודקים שעבודת הפד כמעט הסתיימה.

מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.

אד מויה

מנתח שוק בכיר, אמריקה at OANDA

עם יותר מ -20 שנות ניסיון מסחר, אד מויה הוא אנליסט שוק בכיר בחברת OANDA, ומייצר ניתוח בינלאומי עדכני, סיקור אירועים גיאופוליטיים, מדיניות בנקים מרכזיים ותגובת שוק לחדשות התאגידים. המומחיות המיוחדת שלו טמונה במגוון רחב של סוגי נכסים, כולל מט"ח, סחורות, הכנסה קבועה, מניות ומטבעות קריפטוגרפיים. במהלך הקריירה שלו עבד אד עם כמה מתווכי המט"ח המובילים, צוותי מחקר ומחלקות חדשות בוול סטריט, כולל מסחר במט"ח גלובלי, פתרונות מט"ח ויתרון מסחרי. לאחרונה עבד עם TradeTheNews.com, שם סיפק ניתוח שוק על נתונים כלכליים וחדשות ארגוניות. אד, שנמצא בניו יורק, אורח קבוע בכמה רשתות טלוויזיה פיננסיות גדולות, כולל CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business ו- Sky TV. דעותיו מהימנות על ידי מהדורות החדשות העולמיות המפורסמות ביותר בעולם, כולל רויטרס, בלומברג וסוכנות הידיעות AP, והוא מצוטט באופן קבוע בפרסומים מובילים כמו MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times ו- The Wall Street Journal. אד הוא בעל תואר ראשון בכלכלה מאוניברסיטת ראטגרס.