הפסו המקסיקני נשאר איתן בין הסוחרים שמקצצים את ההימורים על הורדת הריבית של הפד

הפסו המקסיקני נשאר איתן בין הסוחרים שמקצצים את ההימורים על הורדת הריבית של הפד

חותמת זמן: 5 בינואר 2024 10:19
צומת המקור: 3047827

שתף:

  • הפסו המקסיקני עולה מול הדולר, כאשר USD/MXN ירדו ל-16.93 לאחר שנתוני המשרות בארה"ב מראים צמיחה גבוהה מהצפוי בתעסוקה.
  • הדקות האחרונות של בנקסיקו מדגישות את אתגרי האינפלציה המתמשכים, ומאשרת את הצורך בריבית יציבה.
  • הנתונים הכלכליים מארצות הברית היו מעורבים, אם כי הם שומרים על תרחיש של זהבה.
  • תשואות משרד האוצר בארה"ב עולות כאשר ציפיות השוק להורדת הריבית של הפד ב-2024 מתכוונות ל-135 נקודות בסיס.

הפסו המקסיקני (MXN) מבצע קאמבק ורושם שיא חדש של שלושה ימים מול הדולר האמריקאי (USD) לאחר הלשכה האמריקאית לסטטיסטיקה של העבודה (BLS) חשפה שהכלכלה בארה"ב (ארה"ב) הוסיפה יותר מקומות עבודה מהצפוי ב- דֵצֶמבֶּר. לאחרונה, נתונים נוספים של המכון לניהול אספקה ​​(ISM) מצביעים על כך שהפעילות העסקית במגזר השירותים נמצאת ברמות מיתון, ומכבידה על הירוק. בזמן כתיבת שורות אלה, ה-USD/MXN נסחר ב-16.90, ירידה של 0.63%.

המסמך הכלכלי של מקסיקו נעדר ביום שישי, אך פרסום הדקות האחרונות של בנק מקסיקו (בנקסיקו) ביום חמישי הצביע על כך שהתרחיש האינפלציוני במדינה מציב אתגרים, וזו הסיבה שהיא רואה צורך לשמור על שיעורים ברמות הנוכחיות "לזמן מסוים".

נתונים מתוך ארצות הברית (ארה"ב) כללו נתוני מקומות עבודה, שהרסו באופן מפתיע את ההערכות, בעוד שסקר של ISM נפל לטריטוריית מיתון. במקביל, הזמנות המפעל של מוצרים מתוצרת ארה"ב עלו על נתוני אוקטובר.

תנועות שוק יומי: הפסו המקסיקני נשאר איתן, ומרחיב את העליות שלו מול הדולר האמריקאי

  • הזמנות המפעל בדצמבר עלו ב-2.6% בנובמבר, מעבר לצניחה של אוקטובר.
  • ביום שישי, המכון לניהול אספקה ​​(ISM) דיווח כי מדד ה-PMI שאינו תעשייתי ירד מ-52.7 ל-50.6, המציין את הרמה הנמוכה ביותר מאז מאי 2023. ירידה זו מיוחסת לירידה משמעותית במדד התעסוקה, שירד לשפל שלו. נקודה בעוד שלוש וחצי שנים.
  • שיעורי השכר החוץ-חקלאיים בארה"ב בדצמבר גדלו ב-216K, מעבר לתחזיות של 170K, אם כי הנתונים מנובמבר עודכנו כלפי מטה מ-199K ל-173K.
  • שיעור האבטלה ירד מ-3.8% ל-3.7%, בעוד שהרווח הממוצע לשעה בשנה זו עלה מ-3.9% ל-4.1%.
  • רוב האנליסטים רואים את דוח התעסוקה בארה"ב מדצמבר שומר על תרחיש זהב, כאשר הגרינבק צולל לאחר שהדפיס שיא חדש של שלושה שבועות ב-103.10, כפי שמוצג על ידי מדד דולר ארה"ב (DXY). בזמן הכתיבה, ה-DXY יושב על 102.45 כמעט שטוח.
  • פרוטוקול הפגישה האחרון של בנקסיקו מצביע על כך שהבנק המרכזי יכול להתחיל לקחת בחשבון הקלה במדיניות המוניטרית, אך בגישה זהירה. ארבעה חברים במועצת הממשל הביעו את הצורך להיזהר בהערכה או בתקשורת של הורדות ריבית. מצד שני, חבר אחד אמר שהם יכולים להתחיל לדון בהורדות הריבית.
  • רוב חברי הבנק המרכזי של מקסיקו הביעו כי תחזית האינפלציה ממשיכה להציב אתגרים.
  • בפגישתה בדצמבר, בנקסיקו שמרה על ריבית ללא שינוי ברמה של 11.25%.
  • פרוטוקול הפגישה האחרון של הפדרל ריזרב הצביע על כך שרוב הפקידים מאמינים שהריבית מתקרבת או הגיעה לשיא. עם זאת, הם ציינו אי ודאות לגבי משך הזמן שבו יש לקיים את המדיניות המגבילה. למרות שיפורים מסוימים באינפלציה, הם הכירו שמחירי שירותי הליבה נותרו גבוהים. כמו כן, הוזכר כי חלק מקובעי המדיניות עשויים להעדיף לשמור על הריביות הנוכחיות יותר מהצפוי בתחילה.
  • ביום שלישי, ה-S&P Global Manufacturing PMI של מקסיקו לדצמבר הגיע ל-52.0, מתחת ל-52.5 של נובמבר, מה שמרמז על האטה של ​​הכלכלה על רקע מחזור ההידוק של בנקסיקו.
  • ביום רביעי, הביטחון העסקי במקסיקו השתפר ל-54.6 מ-54.0 בנובמבר, למרות שהוא לא הצליח לעמוד בבסיס הפזו המקסיקני, שנותר חלש במהלך המושב.

ניתוח טכני: קונים בפזו מקסיקני עברו לגור לאחר שמשרות בארה"ב דיווחו על צלילות בדולר/MXN

מדד USD/MXN חידש את מגמת הירידה שלו ביום שישי וצלל מתחת ל-17.00. היא האיצה את קצבה לבחון את הנקודה הנמוכה ביותר של דצמבר שנראתה ב-16.86, אשר, אם תבוטל, עשויה לסלול את הדרך לאתגר את שפל המחזור של השנה שעברה של 16.62.

מצד שני, אם הסנטימנט ישתנה לשורי על הדולר האמריקני, הצמד האקזוטי יכול להחזיר את הנתון של 17.00, ואחריו את הסימן 17.05. הפרה של האחרון תחשוף את הנתון של 17.20, ואחריו התכנסות של 50, 100 ו-200 יום ממוצעים נעים פשוטים (SMAs) באזור 17.31/42.

גם לקרוא: תחזית שנתית של מחיר פזו מקסיקני: איזה גורם ישפיע הכי הרבה ב-2024, כלכלה או פוליטיקה?

פעולת מחיר USD/MXN - תרשים יומי

שאלות נפוצות בנושא שכר ללא משק

שכר חוץ (NFP) הוא חלק מדוח המשרות החודשי של הלשכה האמריקאית לסטטיסטיקה של העבודה. הרכיב Nonfarm Payrolls מודד באופן ספציפי את השינוי במספר המועסקים בארה"ב במהלך החודש הקודם, לא כולל תעשיית החקלאות.

הנתון של Nonfarm Payrolls יכול להשפיע על החלטות הפדרל ריזרב על ידי מתן מדד למידת ההצלחה של הפד עומד במנדט שלו לטפח תעסוקה מלאה ואינפלציה של 2%.
נתון NFP גבוה יחסית אומר שיותר אנשים עובדים, מרוויחים יותר כסף ולכן כנראה מוציאים יותר. תוצאה נמוכה יחסית של Nonfarm Payrolls, מצד שני, עשויה להיות שאנשים מתקשים למצוא עבודה.
הפד בדרך כלל יעלה את הריבית כדי להילחם באינפלציה הגבוהה שנגרמה כתוצאה מאבטלה נמוכה, ויוריד אותן כדי לעורר שוק עבודה סטגנציה.

ל-Nonfarm Payrolls יש בדרך כלל מתאם חיובי עם הדולר האמריקאי. המשמעות היא שכאשר נתוני השכר יוצאים גבוהים מהצפוי, הדולר נוטה לעלות ולהיפך כשהם נמוכים יותר.
NFPs משפיעים על הדולר האמריקאי בזכות השפעתם על האינפלציה, ציפיות המדיניות המוניטרית ושיעורי הריבית. NFP גבוה יותר אומר בדרך כלל שהפדרל ריזרב יהיה הדוק יותר במדיניות המוניטרית שלו, שיתמוך בדולר ארה"ב.

תשלומי שכר שאינם חקלאיים נמצאים בדרך כלל בקורלציה שלילית למחיר הזהב. המשמעות היא שלנתון שכר גבוה מהצפוי תהיה השפעה מדכאת על מחיר הזהב ולהיפך.
ל-NFP גבוה יותר יש בדרך כלל השפעה חיובית על ערך הדולר, וכמו רוב הסחורות העיקריות הזהב מתומחר בדולר אמריקאי. אם ה-USD עולה בערכו, לכן, זה דורש פחות דולרים כדי לקנות אונקיה של זהב.
כמו כן, שיעורי ריבית גבוהים יותר (בדרך כלל סייעו ל- NFPs גבוהות יותר) גם מפחיתים את האטרקטיביות של זהב כהשקעה בהשוואה להישארות במזומן, שם הכסף לפחות יזכה בריבית.

Nonfarm Payrolls הוא רק מרכיב אחד בדוח משרות גדול יותר והוא יכול להיות מואפל על ידי הרכיבים האחרים.
לעיתים, כאשר NFP יוצאת גבוה מהתחזית, אך הרווח השבועי הממוצע נמוך מהצפוי, השוק התעלם מהאפקט האינפלציוני הפוטנציאלי של התוצאה הראשית ופירש את הירידה ברווחים כדפלציוני.
מרכיבי שיעור ההשתתפות ורכיבי השעות השבועיות הממוצעים יכולים גם להשפיע על תגובת השוק, אך רק במקרים נדירים כמו "ההתפטרות הגדולה" או המשבר הפיננסי העולמי.

בול זמן:

עוד מ רחוב FX