LEFORM BERHAD

פתוח ליישום: 26/10/2022
סגור ליישום: 11/11/2022
הצבעה: 15/11/2022
תאריך הרישום: 22/11/2022

הון מניות
שווי שוק: RM340 מיליון
סך המניות: 1.481 מיליארד מניות
 
תעשיית CARG
Malaysia steel manufacturing sales value (2018-2021): CAGR5.4%
Competitors historical PAT% range & current PE.
ChooBee: -0.3% to 20.3%, PE2.27
Astino: 4.1% to 11%, PE4.58
ATTA: -0.27% to 17.7%, PE84.38
Engtex: -0.1% to 6.5%, PE9.27
LSteel: -5.5% to 11.4%, PE3.95
LeonFB: 0.9% to 15.3% ,PE1.56
Melewar: -10.2% to 4.7% ,PE2.25
Prestar: 1.2% to 17.7%,PE1.82
Tashin: 0.2% to 16.1%  ,PE2.44

עסקים (FYE 2022)
Manufacturing of and trading in steel products. 
Revenue by Geo:
M'sia: 98.4%
אחרים: 1.6%

יסודי
1. שוק: שוק אייס
2. מחיר: RM0.23
3.P/E: 14.4 @ RM0.016
4. ROE (פרו פורמה III): 9.73%
5.ROE: 26.74%(FYE2021), 5.68%(FYE2020), -%(FYE2019)
6. NA לאחר הנפקה: RM0.17
7. סך החוב לנכס שוטף לאחר הנפקה: 0.696 (חוב: 261.109 מיליון, נכס לא שוטף: 136.017 מיליון, נכס שוטף: 374.917 מיליון)
8. מדיניות דיבידנד: אין מדיניות דיבידנד רשמית. 
9. Shariah status: yes

ביצועים פיננסיים קודמים (הכנסה, רווח למניות, PAT%)
2022 (FYE 30 ביוני): RM213,671 mil (Eps: 0.008),PAT: 5.7%
2021 (FYE 31 בדצמבר): RM373,974 mil (Eps: 0.030), PAT: 12.1%
2020 (FYE 31 בדצמבר): RM354,714 mil (Eps: 0.004), PAT: 2.0%
2019 (FYE 31 בדצמבר): RM344,581 mil (Eps: -0.001), PAT: -0.5%
 
לקוח מרכזי (2022)
1. Noblelift Malaysia Sdn Bhd: 13.3%
2. Pipeworks Sdn Bhd: 7.6%
3. Tai Hoe Hardware Sdn Bhd: 4.3%
4. Metro Supplies Marketing S/B: 3.0%
5. Machmar Industries S/B: 2.8%
***סה"כ 29.00%

בעלי מניות עיקריים
1. Law Kok Thye: 51% (indirect)
2. Tianwen Holdings: 51% (Direct)

תגמול דירקטורים והנהלה מפתח עבור FYE2022 (מהכנסות והכנסות אחרות 2022)
שכר דירקטור כולל: 3.215 מיליון RM
תגמול להנהלה מפתח: RM0.7 מיליוני - 0.9 מיל
סה"כ (מקסימום): RM4.115 מיל או 8.11% 

שימוש בכספים
1. Construction of new headquarters, warehouse storage facility and workers’ accommodation: 42%
2. החזר הלוואות בבנק: 20.1%
3. הון חוזר: 30.6% 
5. הוצאות רישום: 7.3%

מסקנות (לבלוגר לא נכתב שום המלצה והצעה. הכל הוא דעה אישית והקורא צריך לקחת את הסיכון שלהם בהחלטת ההשקעה)
Overall this IPO is not suitable to low risk investor, as the commodities fluctuation will cause big effect to the company net profit in future. 

הערכת שווי היא רק דעה והשקפה אישית. התפיסה והתחזית ישתנו אם תתפרסם תוצאות רבעוניות חדשות. הקורא לוקח על עצמו את הסיכון ועליו לעשות שיעורי בית כדי לעקוב אחר כל תוצאת רבעון כדי להתאים את התחזית לערך היסודי של החברה.