DS SIGMA HOLDINGS BERHAD

זכויות יוצרים @ http: //lchipo.blogspot.com/
עקבו אחרינו בפייסבוק: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

פתוח ליישום: 13/12/2022
סגור ליישום: 21/12/2022
הצבעה: 27/12/2022
תאריך הרישום: 06/01/2023

הון מניות
שווי שוק: 264 מיליון (תלוי במחיר ההנפקה הסופי)
סך המניות: 480 מיליון מניות
 
Industry CARG (2017-2021)
ערך צריכה של קרטוני נייר: CARG 10.6%
ערך צריכה של אריזות פלסטיק: CARG 11.3%
השוואת מתחרים (שיעור רווח נקי, PE)
1. DS Sigma Group: 17.7% (PE12.56)
2. Public Packages Holdings Bhd: 12% (PE4.56)
3. Jishan Bhd: 10.8% (PE6.01)
4. HPP Holdings Bhd: 9.9% (PE15.6)
5. Magni-Tech Industries Bhd: 9.3% (PE7.91)
6. Master-Pack Group Bhd: 9.4% (PE7.25%)
7. אחרים (9company): 8.9% עד -19%

עסקים (FYE 2022)
ייצור מוצרי אריזות נייר גלי כולל קרטונים, אריזות מגן ומשטחי נייר. 
DS Manufacturing: ייצור מוצרי אריזות נייר גלי.
DS Packaging: ייצור מוצרי אריזת נייר גלי ואספקת מוצרי אריזה מגן.
Kaisung: אספקת מוצרי אריזה מגן.

יסודי
1. שוק: שוק אייס
2. מחיר: RM0.55
3.P/E: 12.56 @ RM0.0438
4. ROE (פרו פורמה III): 22.36%
5.ROE: 42.69% (FYE2022), 73.27%(FYE2021), 43.51%(FYE2020), 74.72%(FYE2019)
6. NA לאחר הנפקה: RM0.20
7. חוב כולל לנכס שוטף לאחר הנפקה: 0.3829 (חוב: 23.204 מיליון, נכס לא שוטף: 58.647 מיליון, נכס שוטף: 60.596 מיליון)
8. מדיניות דיבידנד: אין מדיניות דיבידנד רשמית. 
9. שריעה סטארוס: כן

ביצועים פיננסיים קודמים (הכנסה, רווח למניות, PAT%)
2022 (FYE 30 ביוני): RM121.218 mil (Eps: 0.0438),PAT: 17.71%
2021 (FYE 30 ביוני): RM127.858 mil (Eps: 0.0423),PAT: 16.52%
2020 (FYE 30 ביוני): RM85.891 mil (Eps: 0.0202),PAT: 11.55%
2019 (FYE 30 ביוני): RM105.682 mil (Eps: 0.0312),PAT: 14.13%

תזרים מזומנים תפעולי לעומת PBT
2022: 94.09%
2021: 66.14%
2020: 70.23%
2019: 86.71%

לקוח מרכזי (2022)
1. סמסונג אלקטרוניקה: 20%
2. SOEM (סוני): 18.86%
3. SSCSM (סוני): 17.8%
4. PAACM (פנסוניק): 14.97%
5. YH Precision (M) Sdn Bhd: 5.11%
***סה"כ 75.64%

בעלי מניות עיקריים
Lucille Teoh Soo Lien: 61% (עקיף)
בה סנג לי: 61% (עקיף)
DS Kaizen: 61% (ישיר)

תגמול דירקטורים והנהלה מפתח עבור FYE2023 (מהכנסות והכנסות אחרות 2022)
שכר דירקטור כולל: 7.454 מיליון RM
תגמול להנהלה מפתח: RM0.90 מיליוני - RM1.10 מיליוני
סה"כ (מקסימום): RM8.554mil או 19.89% 

שימוש בכספים
1. הרחבת הפעילות לפננג: 2.39%
2. הקמת מפעל קלנג 2: 31.91%
3. רכישת מכונות אריזה אוטומטיות ורובוטיות: 14.16%
4. רכישת מכונות לוח חלת דבש: 6.38%
5. רכישת מכונת דפוס פלקסוגרפית 6 צבעים: 11.37%
6. להקים מרכז עיצוב וחדשנות אריזות: 2.27%
7. החזר הלוואות בבנק: 11.96%
8. הון חוזר: 10.79%
9. הוצאות רישום: 8.77%

מסקנות (לבלוגר לא נכתב שום המלצה והצעה. הכל הוא דעה אישית והקורא צריך לקחת את הסיכון שלהם בהחלטת ההשקעה)
בסך הכל הנפקה טובה. רק חלק מדאיג הוא שהצעת ה-IPO בהנפקה היא מעל הממוצע של אותם מתחרים בתעשייה. במשמעות אחרת היא הנפקה טובה ללא הצעת הנחה בהשוואה למתחרים. 

הערכת שווי היא רק דעה והשקפה אישית. התפיסה והתחזית ישתנו אם תתפרסם תוצאות רבעוניות חדשות. הקורא לוקח על עצמו את הסיכון ועליו לעשות שיעורי בית כדי לעקוב אחר כל תוצאת רבעון כדי להתאים את התחזית לערך היסודי של החברה.