ייעוץ CSA בנושא קרנות השקעה ציבוריות ונכסי קריפטו

ייעוץ קריפטו | 22 בינואר 2024

תמונה על ידי מקרו-וקטור על Freepik

פקחי ניירות ערך קנדיים פתוחים להתייעצות עבור שלב שני של משוב על תקנות קרן קריפטו ציבורית

ה-CSA מתמקד כיצד להסדיר ביעילות קרנות השקעה ציבוריות המעוניינות בנכסי קריפטו. זה חלק מה- שלב שני של הקמת מסגרת רגולטורית לקרנות כאלה (הצעות תיקונים למכשיר הלאומי 81-102 קרנות השקעה
בנוגע לנכסי קריפטו) בשנה שעברה פרסם ה-CSA הנחיות ל לעזור למנהלי קרנות להבין ולעמוד בדרישות חוקי ניירות ערך עבור קרנות השקעה ציבוריות המחזיקות בנכסי קריפטו (נוף הודעת CSA). היוזמה של ה-CSA אינה רק הצבת גבולות; מדובר בטיפוח שוק בטוח ותוסס לנכסי קריפטו. על ידי הזמנת משוב מהציבור, ה-CSA מבטיח שמגוון רחב של נקודות מבט ומומחיות נשקל בניסוח הכללים הללו.

הודעת ה-CSA היא תגובה לעניין הגובר במטבעות קריפטוגרפיים ולאימוץ הגובר שלהם על ידי קרנות השקעה. הכללים המוצעים שואפים לספק מסגרת רגולטורית ברורה, המבטיחה שקרנות השקעה ציבוריות העוסקות בנכסי קריפטו יעשו זאת באופן העולה בקנה אחד עם עקרונות הגנת המשקיעים ושלמות השוק.

סטן מגידסון, יו"ר CSA ויו"ר ומנכ"ל ועדת ניירות הערך של אלברטה:

"אנו מכירים בכך שיש להתאים את המסגרת הרגולטורית הנוכחית עבור קרנות השקעה ציבוריות כדי לתת מענה להיבטים והסיכונים הייחודיים של נכסי קריפטו. הפורמליזציה של הדרישות הבסיסיות הללו תספק למנהלי הקרנות בהירות רבה יותר בזמן שאנו ממשיכים להעריך האם נדרש משטר מקיף יותר".

ראה:  קנדה תדרוש מקרנות פנסיה לדווח על השקעות במטבעות קריפטו

היבטים מרכזיים של הכללים המוצעים כוללים:

• הגבלות על סוגי קרנות: רק קרנות נאמנות חלופיות וקרנות השקעה בלתי ניתנות לפדיון יורשו להשקיע במישרין או בעקיפין בנכסי קריפטו.
• כשירות של נכסי קריפטו: ההשקעות יוגבלו לנכסי קריפטו שהם ניתנים להחלפה ונסחרים בבורסה מוכרת או שהם האינטרס הבסיסי של נגזר מוגדר שנסחר בבורסה מוכרת.
• חובות האפוטרופוס: אפוטרופוסים ותת-אפוטרופוסים של נכסי קריפטו יצטרכו לשמור מפתחות פרטיים באחסון לא מקוון, לשמור על ביטוח ולקבל דו"ח אבטחה שנתי על הבקרה והמדיניות הפנימיים שלהם.
• קבלה של נכסי קריפטו כתשלום: קרנות נאמנות יכולות לקבל נכסי קריפטו כתשלום עבור ניירות הערך שלהן, בכפוף לתנאים כמו עקביות עם יעדי ההשקעה של הקרן וקבילות ליועץ התיקים של הקרן.

אילו שינויים נוספים מוצעים?

ההנחיה על קרנות השקעה בנכסי קריפטו על ידי מנהלי ניירות ערך הקנדיים (CSA) החל מ-6 ביולי 2023, והשינויים המוצעים החל מ-18 בינואר 2024, מציגים מספר הבדלים מרכזיים:

הנחיות CSA קיימות (יולי 2023)

• ההנחיה דנה בממצאים מרכזיים מסקירות של קרנות נכסי קריפטו ציבוריות, כולל נזילות, ענייני מבנה של תעודות סל ומשמורת.
• הוא מדגיש את הציפיות של צוות CSA מבעלי העניין בנוגע להשקעה בנכסי קריפטו שאינם ביטקוין ו-Ether, שהם ההשקעות היחידות המקובלות עבור קרנות נכסי קריפטו ציבוריות באותה תקופה.
• ההודעה מתארת ​​את הציפיות מהאפוטרופוסים של נכסי קריפטו לעמוד בסטנדרט של חובות טיפול לפי NI 81-102.
• הוא מטפל בנושאים הקשורים להחזקה של נכסי קריפטו או פעילויות דומות אחרות שמייצרות תשואה בתוך קרנות נכסי קריפטו ציבוריות.
• ההנחיה מכסה גם את הכרת המוצר שלך (KYP), הכרת הלקוח שלך (KYC) וחובות התאמה ביחס לקרנות נכסי קריפטו ציבוריים.
• נכון ל-30 באפריל 2023, היו 22 קרנות קריפטו ציבוריות בקנדה עם כ-2.86 מיליארד דולר בנכסים נטו, בעיקר השקעה בביטקוין ו/או באתר ישירות או באמצעות מבני קרנות.

שינויים מוצעים (ינואר 2024)

• התיקונים המוצעים שואפים לספק בהירות רגולטורית רבה יותר לגבי נושאי מפתח תפעוליים כגון סוגי נכסי קריפטו שקרנות נכסי קריפטו ציבוריות מורשות לרכוש, להשתמש או להחזיק.
• הם מציגים הגבלות על השקעה בנכסי קריפטו על ידי Public Crypto Asset Funds או סוגים אחרים של קרנות השקעה מנפיקות מדווחות.
• התיקונים מציעים דרישות הנוגעות למשמורת על נכסי קריפטו המוחזקים מטעם קרן נכסי קריפטו ציבורית.
• השינויים הללו מתכוונים לקודד את הפרקטיקות של קרנות נכסי קריפטו ציבוריות קיימות שפותחו בעיקר באמצעות תהליך בדיקת התשקיף, כמו גם לקודד הקלות פטור שניתנו בעבר לקרנות אלו.
• התיקונים המוצעים כוללים שינויים כגון:
  • תיקון ההגדרה של "קרן נאמנות חלופית" כך שתכלול קרנות נאמנות המשקיעות בנכסי קריפטו.
  • הגבלת סוגי נכסי הקריפטו שקרנות נאמנות חלופיות וקרנות השקעה בלתי ניתנות לפדיון יכולות להשקיע לאלו הרשומות למסחר בה, או כאינטרסים בסיסיים לנגזרים מוגדרים הנסחרים בבורסה המוכרת על ידי רשות רגולטורית לניירות ערך קנדית.
  • איסור על שימוש בנכסי קריפטו בהלוואות בניירות ערך, עסקאות רכישה חוזרות או עסקאות הפוכות.
  • הבהרה ש"קרנות שוק הכסף" אינן יכולות לקנות או להחזיק נכסי קריפטו.
  • הוספת הנחיות הקשורות למה שנחשב בדרך כלל לנכסי קריפטו עבור רגולציה של קרנות השקעה.

ראה:  ייעוץ: OSFI חושפת קווים מנחים למערכת פיננסית איתנה

השינויים המוצעים משקפים התפתחות בגישה הרגולטורית, המבקשת לשלב השקעה בנכסי קריפטו במסגרת הרגולטורית הקיימת תוך התמקדות בהגנה על משקיעים ושלמות השוק.  כלי לאומי 81-102 קרנות השקעה:  בתוקף בכל חברי CSA: אלברטה, קולומביה הבריטית, מניטובה, ניו ברונסוויק, ניו פאונדלנד ולברדור, הטריטוריות הצפון מערביות, נובה סקוטיה, Nunavut, אונטריו, אי הנסיך אדוארד, קוויבק, Saskatchewan, יוקון

ייעוץ

NCFA קנדה מעודדת את חבריה ואת הקהילה הפיננסית הרחבה יותר להשתתף בתהליך הייעוץ הזה. התובנות והמשוב שלך חיוניים בעיצוב סביבה רגולטורית שהיא גם מתקדמת וגם מגנה. בעלי עניין יכולים להגיש את הערותיהם בכתב עד או לפני 17 באפריל 2024 (תקופת הערות של 90 יום).

השמיים האגודה הלאומית למימון המונים ופינטק (NCFA קנדה) היא מערכת אקולוגית של חדשנות פיננסית המספקת חינוך, מודיעין שוק, ניהול תעשייה, הזדמנויות ושירותים ליצירת קשרים ומימון לאלפי חברי קהילה ועובדת בשיתוף פעולה הדוק עם תעשייה, ממשלה, שותפים ושותפות ליצירת פינטק ומימון תוסס וחדשני. התעשייה בקנדה. מבוזרת ומופצת, NCFA עוסקת בבעלי עניין גלובליים ומסייעת להחדיר פרויקטים והשקעות בתחום פינטק, מימון אלטרנטיבי, מימון המונים, מימון עמית לעמית, תשלומים, נכסים ואסימונים דיגיטליים, בינה מלאכותית, בלוקצ'יין, מטבעות קריפטו, רטק ואינסורטק. . לְהִצְטַרֵף קהילת Fintech & Funding בקנדה היום בחינם! או להפוך ל חבר תורם ולקבל הטבות. למידע נוסף אנא בקרו ב: www.ncfacanada.org

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://ncfacanada.org/csa-consultation-on-public-investment-funds-and-crypto-assets/