CAPE EMS BERHAD

זכויות יוצרים @ http: //lchipo.blogspot.com/
עקבו אחרינו בפייסבוק: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

***חשוב***Blogger לא כתב שום המלצה והצעה. הכל אישי
הדעה והקורא צריכים לקחת את הסיכון שלהם בהחלטת ההשקעה.

פתוח ליישום: 16/02/2023
סגור ליישום: 27/02/2023
קביעת מחיר: 27/02/2023 
הצבעה: 01/03/2023
תאריך הרישום: 10/03/2023

הון מניות
שווי שוק: RM830.7mil
סך המניות: 923 מיליון מניות

Industry CARG (2017-2021)
יצוא גלובלי של מוצרי E&E: 7.5%
יבוא עולמי של מוצרי E&E: 7.2%
השוואת מתחרים בתעשייה (רווח נקי%)
קבוצת קייפ: 7.6% (PE25.28 הוא שימוש ב-FYE2022 PAT)
JHM: 11.5% (PE14.66)
Plexus Manufacturing S/B: 11.1%
Benchmark Electronics (M) S/B: 12.8%
NationGate Holdings Bhd: 7.8% (PE21.22)
SKP Resources Bhd: 7.5% (PE14.34)
PIE Industrial Bhd: 5.9% (PE18.62)

אחרים: -4.6% עד 5.7%

עסקים (FYE 2021)
ספק EMS בשירותי ייצור חוזים עבור שירותי ייצור מקצה לקצה הכוללים מקורות ורכש של חלקים ורכיבים, ייצור, הרכבה, בדיקה, אריזה ועד למימוש משלוח ישיר

הכנסה לפי פלחים
1. מוצרים אלקטרוניים תעשייתיים: 58.8%
2. מוצרי צריכה אלקטרוניים: 38.0%
3. שירותים תומכים: 3.2%
הכנסות לפי גיאוגרפי
1. אסיה פסיפיק: 37.8% (סינגפור: 30.7%)
2. ארה"ב: 55.1%
3. אירופה: 7.1%

יסודי
1. שוק: שוק ראשי
2. מחיר: RM0.90 (יעקוב אחר מחיר אינסטי סופי@27/02/2023)
3.P/E: 25.28 @ RM0.0285 (פרוספקט pg27 השתמש ב-FYE21 PE31.6, אנו משתמשים ב-EPS RM0.0356 @ FYE22)
4. ROE (פרו פורמה III): 10.06%
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6. נכס נקי: RM0.35
7. חוב כולל לנכס שוטף לאחר הנפקה: 0.75 (חוב: 282.094 מיליון, נכס לא שוטף: 230.615 מיליון, נכס שוטף: 377.704 מיליון)
8. מדיניות דיבידנד: מדיניות דיבידנד של 30% PAT.
9. מעמד השריעה: –

ביצועים פיננסיים קודמים (הכנסה, רווח למניות, PAT%)
2022 (FPE 30 בספטמבר, 6 חודשים): RM319.750 mil (Eps: 0.0267), PAT: 7.7%
2021 (FYE 31 בדצמבר): RM344.334 mil (Eps: 0.0285), PAT: 7.6%
2020 (FYE 31 בדצמבר): RM168.261 mil (Eps: 0.0219), PAT: 12.0%
2019 (FYE 31 בדצמבר): RM43.157 mil (Eps: 0.0041), PAT: 8.8%

תזרים מזומנים תפעולי (לפני מס) לעומת PBT
2022: 14.66% (חוב סחר: RM122mil)
2021: 135% (חוב סחר: RM82mil)
2020: -7.74% (חוב סחר: RM80mil)
2019: 405% (חוב סחר: RM54mil)

לקוח מרכזי (2022)
לקוח A (ארה"ב): 27.1%
Tastar Electronics (SG): 19.8%
קבוצת חברות Airspan: (ארה"ב ובריטניה): 18.4%
NextCentury (ארה"ב): 12.6%
K&Q (SG): 10.9%
***סה"כ 88.8%

בעלי מניות עיקריים
טי קים צ'ין: 40.6% (ישיר)
טי קים יוק: 13.8% (ישיר)
מבצר: 16.6% (ישיר)

תגמול דירקטורים והנהלה מפתח עבור FYE2022 (מהכנסות והכנסות אחרות 2021)
שכר דירקטור כולל: 5.098 מיליון RM
תגמול להנהלה מפתח: RM1.250mil – RM1.450mil
סה"כ (מקסימום): RM7.998mil או 19.09%

שימוש בכספים
1. בניית מחסן סנאי 226 החדש והתקנת מתקני אחסון אוטומטיים: 34.1%
2. הקמת מתקן חדש לחדר נקי ורכישת קווי ייצור אוטומטיים חדשים לפעילות EMS: 40.3%
3. התקנת מערכת קירור חסכונית באנרגיה: 2.4%
4. רכישת מכונות וציוד חדשים לשירותים הקשורים לייצור יציקה: 3%
5. הון חוזר: 13.2%
5. הוצאות רישום: 7.0%

מסקנות (לבלוגר לא נכתב שום המלצה והצעה. הכל הוא דעה אישית והקורא צריך לקחת את הסיכון שלהם בהחלטת ההשקעה)
בסך הכל הנפקה מעט יקרה עם ה-PE מעל הממוצע בתעשייה. עם זאת, עם קו הייצור החדש יעודד את גידול ההכנסות שלהם.

*ההערכה היא דעה והשקפה אישית בלבד. התפיסה והתחזית ישתנו אם יהיה רבעון חדש
שחרור תוצאה. הקורא לוקח את הסיכון שלו וצריך לעשות שיעורי בית משלו כדי לעקוב אחר כל רבעון
תוצאה כדי להתאים את תחזית הערך הבסיסי של החברה.