מימון מיזם אסיה בשנת 2023 הגיע לרמה הנמוכה ביותר מאז 2015

שיקוף את שוק גלובלי, מימון סיכון לסטארט-אפים באסיה בשנת 2023 ירד ב-38% - ירד לסכום הדולר הנמוך ביותר מאז 2015.

מימון הון סיכון באסיה הסתכם ב-78.1 ב-2023 מיליארד דולר בלבד, צניחה חדה מ-125.2 מיליארד דולר שגויסו ב-2022, וצניחה של יותר מ-58% מה-187.4 מיליארד דולר המהמם שהומנו ב-2021.

הרבעון האחרון של השנה לא עזר למספרים. מימון הון סיכון נאבק ברבעון הרביעי, עם גיוס של 4 מיליארד דולר בלבד על ידי סטארט-אפים באסיה, הסכום הנמוך ביותר מאז הרבעון האחרון של 15.6 כאשר רק 2015 מיליארד דולר גויסו על ידי סטארט-אפים, לפי קרנץ ' נתונים.

גם תזרים העסקאות המשיך להאט, מכיוון שרק 1,481 עסקאות הושלמו ברבעון הרביעי, ירידה של 4% מהרבעון הקודם וירידה של 13% משנה לשנה.

תוכן העניינים

ירידה משנה לשנה

כאשר סך מימון הסיכון באסיה ירד בצורה כה משמעותית במהלך השנה, אין זה מפתיע שכל שלב של מימון הבין ירידה גדולה ב-2023.

מימון בשלב מוקדם הוביל את הדרך עם הירידה הגדולה ביותר. רק 27.9 מיליארד דולר גויסו על ידי סטארט-אפים בשלב מוקדם באסיה בשנה שעברה, ירידה של 47% מ-52.5 מיליארד דולר שגויסו ב-2022.

מימון אנג'ל וסיד היה הבא, ירד ב-34% מ-2022, כאשר סטארט-אפים כאלה גייסו בשנה שעברה רק 6.5 מיליארד דולר בדולרים.

לבסוף, סבבים מאוחרים וטכנולוגיים ירדו ב-30% - וזה משמעותי בהתחשב בגודלם של הסבבים האלה - מ-62.8 מיליארד דולר ב-2022 ל-43.7 מיליארד דולר בלבד בשנה שעברה.

שלב מאוחר וסיבובי גדילה צלילה

מעניין לציין שהרבעון הרביעי האיטי נפגע בעיקר מהיעדר סבבי השלבים המאוחרים והצמיחה הגדולים האלה. סטארט-אפים שגייסו את הסבבים האלה קיבלו רק 4 מיליארד דולר, ירידה של 15.6% מהרבעון הקודם וירידה של 31% מהרבעון הרביעי של 34, שבו הושקעו 4 מיליארד דולר.

כמה מהעסקאות הגדולות כללו:

• מבוסס סינגפור קבוצת לזדה, אתר קניות מקוון, גייס גיוס של 634 מיליון דולר קבוצת Alibaba.
• ערב הסעודית תמרה, פלטפורמת קניות ותשלומים, גייסה סדרה C של 340 מיליון דולר.
• מבוסס הודו אודאן, פלטפורמת סחר B2B ליצרנים, קמעונאים וסיטונאים, גייסה 340 מיליון דולר מסדרה A.

קצב העסקאות ברבעון הרביעי היה דומה לרבעון הקודם עם 4 עסקאות, אך מספר זה ייצג גם ירידה של 161% מ-21 עסקאות מאוחרות וטכנולוגיות שהושלמו ברבעון הרביעי של 204.

השלב המוקדם פוחת

למרות שבסיבובי השלבים המאוחרים היה הירידה התלולה ביותר מרבעון לרבעון, זה היה למעשה בשלב מוקדם שראה את הנפילה הגדולה ביותר משנה לשנה.

ברבעון הרביעי, סטארט-אפים בשלבים מוקדמים גייסו 4 מיליארד דולר, ירידה של 6.1% מהרבעון הקודם, אך ירידה מדהימה של 7% מהרבעון הרביעי של 46, בו גויסו 4 מיליארד דולר על ידי סטארט-אפים כאלה.

זרימת העסקה באופן מפתיע לא ראתה צניחה גדולה. ברבעון הרביעי הושלמו 4 סבבים בשלבים מוקדמים, ירידה של 528% בלבד מהרבעון הקודם וגם מהשנה הקודמת. נראה כי העובדה הזו ממחישה בבירור שלמרות שסבבים כאלה לא הצטמצמו בהרבה במספרם, הם היו קטנים בהרבה - ככל הנראה בגלל ירידות שווי ומשקיעים שממשיכים להדק את החוטים.

מלאך וזרע רואים מטבל

סבבי מלאך וזרע, לעומת זאת, כן ראו ירידה גדולה במספרים. ברבעון הרביעי נסגרו 4 עסקאות, ירידה של 792% מהרבעון הקודם ו-17% עצומים מהרבעון הרביעי של 28.

מימון Angel ו-Seed הגיעו ל-1.5 מיליארד דולר ברבעון, ירידה קטנה של 3% מהרבעון השלישי, אך ירידה מסיבית של 3% מהשנה הקודמת, כאשר מימון כזה הגיע ל-30 מיליארד דולר.

פירוט לפי מדינה

מה שעשוי להיות המעניין ביותר ברבעון הרביעי הוא היכן באזור התרחשו חלק מהירידות.

מימון הון סיכון בסין ירד כמעט במחצית ברבעון הרביעי לעומת הרבעון הקודם - ירד מ-4 מיליארד דולר ברבעון השלישי ל-14.1 מיליארד דולר בלבד ברבעון שעבר. כמובן, ייתכן שזה היה צפוי כמו כמה חברות הון סיכון מבוססות ארה"ב פרשו מהאזור בשל המתיחות הגוברת בין סין לארה"ב חברות בולטות אחרות כגון GGV קפיטל ו סקויה קפיטל הודיעו שהם יפצלו את זרועותיהם הסיניות מהחברות האמריקאיות שלהם.

לאסיה יהיה קשה לחזור לרמות של 2020, למשל, אם המדינה הגדולה ביותר באזור ושוק המיזמים לא ימצאו איכשהו דרך להחליף את הפחתת ההשקעות בארה"ב.

מדינה נוספת שראתה ירידה משמעותית, כשהמימון ירד לכ-500 מיליון דולר - ירידה של 66% מה-1.5 מיליארד דולר ברבעון השלישי, היא ישראל. הירידה כמובן עולה בקנה אחד עם מתקפת חמאס באוקטובר ובעקבותיו עימות.

לישראל יש מערכת סטארט-אפ חזקה - במיוחד כשמדובר בתחומים כמו אבטחת סייבר - וזה הגיוני לחשוב שהאקוסיסטם ימשיך להיאבק בגיוס כסף כל עוד הסכסוך ימשך.

מה שלמדנו

המתחים והסוגיות הגיאופוליטיות הללו יישארו ללא ספק גם לתוך השנה החדשה, כך שמי שמקווה לחזרה מהירה מהסיכומים הנמוכים של הרבעון הרביעי עלול להתאכזב.

נקודות הדיבור הגדולות של משקיע ומייסד סטארט-אפ אחד ברבעונים האחרונים היו ששוק המיזמים רק "מתאפס" וחוזר אחורה לנורמות הטרום-מגיפה של 2020.

זה נראה די אופטימי בהתבסס על מספרי הרבעון הרביעי.

אין ספק ששוק המיזמים מתאפס, אבל ייתכן שהוא חוזר אחורה יותר מ-2020.

מֵתוֹדוֹלוֹגִיָה

הנתונים הכלולים בדוח זה מגיעים ישירות מ-Crunchbase, ומבוססים על נתונים מדווחים. הנתונים שדווחו הם נכון ל-3 בינואר 2024.

שים לב כי פיגורי הנתונים בולטים ביותר בשלבים המוקדמים ביותר של פעילות המיזם, כאשר סכומי מימון הזרעים גדלים משמעותית לאחר תום רבעון לשנה.

שימו לב שכל ערכי המימון ניתנים בדולרים אמריקאים אלא אם צוין אחרת. Crunchbase ממיר מטבעות זרים לדולרים אמריקאים בשער הנקודה הרווח החל ממועד סבב המימון, רכישות, הנפקות ואירועים פיננסיים אחרים. גם אם אירועים אלה התווספו לקרנצ'בייס זמן רב לאחר הכרזת האירוע, עסקאות מטבע חוץ מומרות במחיר הספציפי ההיסטורי.

מילון מונחי תנאי המימון

ביצענו שינוי באופן שבו אנו כוללים סבבי גיוס תאגידיים בדיווח שלנו החל מינואר 2023. סבבי גיוס תאגידיים נכללים רק אם חברה גייסה גיוס הון בסיד באמצעות סבב גיוס מסדרת מיזמים.

זרע ומלאך מורכב מסיבובי זרע, טרום זרע ומלאך. Crunchbase כולל גם סבבי סיכון של סדרות לא ידועות, מימון המונים הוני ושטרות להמרה במחיר של 3 מיליון דולר (דולר ארה"ב או שווה ערך לדולר להמרה) או פחות.

השלב המוקדם מורכב מסיבובי סדרה A וסדרה B, כמו גם מסוגים עגולים אחרים. Crunchbase כולל סבבי סיכון של סדרות לא ידועות, מיזמים ארגוניים וסבבים אחרים מעל 3 מיליון דולר, ואלה שפחות או שווים ל -15 מיליון דולר.

שלב מאוחר מורכב מסבבי ג ', סדרה ד', סדרה ה 'וסיבובי מיזם בעלי אותות מאוחרות יותר בעקבות אמנת השמות "סדרה [אות]". כמו כן נכללים סבבי סיכון של סדרות לא ידועות, מיזמים ארגוניים וסבבים אחרים מעל 15 מיליון דולר.

צמיחה טכנולוגית היא סבב הון פרטי שגויסה על ידי חברה שגייסה בעבר סבב "מיזם". (אז בעצם, כל סיבוב מהשלבים שהוגדרו קודם.)

איור: דום גוזמן