הסבר חזותי למוצרי אלפאית אלגוריתמים

מחקר שפירית | Haseeb Qureshi | 27 באפריל, 2021

השימוש ב-Stablecoin התפוצץ בשנה האחרונה. ועדיין, נראה שפחות ופחות אנשים מבינים איך המטבעות היציבים האלה באמת עובדים.

מסיבה כלשהי, יוצרי stablecoin אובססיביים לגרום לעיצובים אלה להיראות מורכבים בצורה בלתי חדירה. כמעט כל נייר לבן שקוע במשוואות ובז'רגון שזה עתה הומצא, כאילו המחברים שלהם מנסים לשכנע אותך: תאמין לי, אתה לא מספיק חכם כדי להבין את זה.

אני לא מסכים. בתחתית, כל עיצוב stablecoin הוא די פשוט. אני הולך להראות לך שפה ויזואלית פשוטה כדי להבין איך כל ה-stablecoins עובדים.

חשבו על כל פרוטוקול stablecoin כעל בנק. כל אחד מהם מחזיק בנכסים וחייב בהתחייבויות. כל אחד מהם תופס ערך איכשהו ומחלק את הערך הזה לבעלי "הון".

שקול בנק רזרבה רגיל רגיל.

בצד שמאל נמצאים הנכסים האמיתיים שלו - הדולרים הפיזיים שהם מחזיקה ברזרבה. בצד ימין נמצאות ההתחייבויות שלה - קוראים להן "דולרים דיגיטליים" - שהן תביעות על הנכסים ברזרבה.

ראה:  עתיד פינטק מבריק - בנקאות ב-Stablecoins

בבנק רזרבה מלאה, כל התחייבות מותאמת 1:1 לנכסים ברזרבה. אם מישהו עם דולר דיגיטלי מבקש את המזומן בחזרה, המחזיק מקבל את הדולר הפיזי והאחריות הדיגיטלית המקבילה מושמדת. כך פועלים Tether, USDC וכל מטבעות סטבלים אחרים עם גיבוי פיאט.

ההון העצמי של הבנק שייך לבעלי המניות - משקיעים בבנק - והם מרוויחים מהעמלות שהבנק גובה. במקרה של Tether, הבעלים של Tether Ltd הם בעלי המניות, ורווחיהם מגיעים מ- עמלות טביעת קשירה ופדיון.

כל התחייבות של בנק רזרבה מלאה צריכה לשמור על הצמדה קרובה לדולר, מכיוון שהיא תמיד ניתנת לפדיון תמורת 1 דולר ברזרבה. כל עוד הבנק שומר על הסבה זולה, ארביטראז'ים יבטיח שזה ישמור על היתד שלו ללא מאמץ.

אז זה בנק מילואים מלא וניל. זה מודל ברור, אבל זה יעזור להמחיש כיצד בנקים קריפטו שונים.

מטבעות קריפטו סטבלים במאגר מלא

איך הייתם יוצרים בנק רזרבה מלא קריפטו שההתחייבויות שלו הן דולרים יציבים?

בהינתן שהקריפטו זה עתה המציא כסף מחדש, הדבר הראשון שתרצה לעשות הוא להחליף את נכסי הדולר בנכסי קריפטו. אבל הקריפטו הוא תנודתי, אז גיבוי של 1:1 לא יעבוד אם ההתחייבויות שלך הן בדולרים. אם הערך של הקריפטו יורד, הבנק יישאר בתת-ביטחונות.

ראה:  האם Stablecoins טובים יותר מביטקוין?

אז פשוט עשה את הדבר הברור מאליו: הניחו כרית נוספת של קריפטו כדי לתת לכם חיץ למקרה שהקריפטו יירד.

זה בעצם איך MakerDAO עובד.

היתד של דאי נמצא כרגע יציב.

שימו לב שהנכסים ברזרבה גדולים משמעותית מסך ההתחייבויות (דאי). זה שומר על כל המערכת מאובטחת.

(אני מעלימה את א צרור פרטים כאן. אבל למטרות השוואת MakerDAO לדגמים אחרים, זו התחלה טובה.)

עכשיו בואו נסתכל על סינתטיקס.

המשך לצפייה ב-.gif אנימציות -> כאן

---

השמיים האגודה הלאומית למימון המונים ופינטק (NCFA Canada) היא מערכת אקולוגית של חדשנות פיננסית המספקת חינוך, מודיעין שוק, סיעוד בתעשייה, הזדמנויות ושירותי רשת ומימון לאלפי חברי הקהילה ועובדת בצמוד עם התעשייה, הממשל, השותפים והגורמים השונים ליצירת פנטק ומימון תוסס וחדשני. התעשייה בקנדה. NCFA מבוזרת ומופצת, עוסקת בבעלי עניין גלובליים ועוזרת לדגור פרוייקטים והשקעות בתחומי פינטק, מימון אלטרנטיבי, מימון קהל, מימון עמיתים לעמית, תשלומים, נכסים דיגיטליים ואסימונים, blockchain, cryptocurrency, regtech ו- insurtech. לְהִצְטַרֵף קהילת Fintech & Funding בקנדה היום בחינם! או להפוך ל חבר תורם ולקבל הטבות. למידע נוסף אנא בקרו ב: www.ncfacanada.org

קבל כרטיסים עכשיו: כנסים פורצים ועידה ואקספו # FFCON21 11-13 במאי הירשם לניוזלטר השבועי של NCFA ואל תחמיץ פעימה: תמוך ב- NCFA על ידי עקוב אחרינו בטוויטר! עקוב אחרי @ NCFACanada

מקור: https://ncfacanada.org/a-visual-explanation-of-algorithmic-stablecoins/