בשבועות האחרונים נרשמו כשלים מערכתיים במערכת הפיננסית העולמית, במיוחד במגזר הבנקאי, שגרמו לאנשים להטיל ספק בלגיטימיות של המידע שמספק הרגולטורים. למרות הבטחות חוזרות ונשנות של חוסן וביטחון, אנשים המשיכו למשוך את כספם מהבנקים ולהשקיע בנכסים שהם יכולים להחזיק.
רבים מהקהילה שלנו מכירים את הרעיון של "לא המפתחות שלך, לא הקריפטו שלך" לאחר כישלון של מספר פרוטוקולים וקרנות השקעה. בדיוק כפי שהכשלים הללו גרמו לאנשים למשוך את הקריפטו שלהם מהבורסה ולבחור בשמירה עצמית, מצב דומה קורה עם המשבר הבנקאי הנוכחי.
אף על פי שאף בנקים גדולים לא נכשלו בצורה קטסטרופלית בשבועיים האחרונים, רעידות המשנה של הקריסה האחרונות עדיין משפיעות על השווקים. ידוע לרווחה שעוד בנקים ייכשלו, ונחישותם של הבנקים המרכזיים להמשיך בהידוק המוניטרי מגדילה זאת עוד יותר.
האתגר של הבנקים המרכזיים הוא שהם מתיימרים להדק את המדיניות, אבל הם גם מדפיסים כמויות עצומות של מזומן כדי לעצור כל בנק בעייתיים כדי להרגיע את השווקים. הם לוקחים נזילות ביד אחת ומחזירים ביד השנייה.
הכישלון של הרגולטורים, הבנקים והפוליטיקאים להבין שהגישות של המאה ה-20 מיושנות בעידן הדיגיטלי הולך ומתגלה. בעוד שהם עושים דמוניזציה לקריפטו כאיום על השווקים הפיננסיים, הם לא הסבירו את התנועה הפתאומית של נזילות מהבנקים דרך מסילות דיגיטליות.
חדשות מתפשטות בקצב בזק דרך פלטפורמות המדיה החברתית, ויוצרות הדבקה. בשילוב עם מהירות הבנקאות הניידת זה יוצר מתכון לאסון כאשר בנקים השקיעו מחדש את כספי המפקידים בנכסים עם ביצועים נמוכים.
כדי לתמוך בבנקים בפיקוח, בנקים מרכזיים נתנו להם קווי אשראי כדי ללוות כספים על סמך הנכסים שהם מחזיקים מבלי לחסל אותם. זה אמנם פותר את בעיית הנזילות לטווח הקצר, אבל זה רק דוחה את ההפסדים.
כל עוד הריביות נשארות גבוהות, איגרות החוב הממשלתיות שבידי הבנקים נשארות הפסדים לא ממומשים. המשקיעים ממשיכים למשוך את כספם מהבנקים עד שיהיו סימנים ברורים להפחתות ריבית או ערבות של ממשלות להגנה על פיקדונותיהם במלואם.
לפיכך, הבנקים המרכזיים ייאלצו לשקול הפחתת הריבית הרבה יותר מוקדם ממה שהם רוצים או להדפיס את הכסף הדרוש לחילוץ בנקים אחד אחד כשהם ממשיכים להיכשל. המצב הנוכחי אינו בר-קיימא בעליל, ואין פתרונות קלים באופק.
מכיוון שהמשבר הבנקאי הנוכחי נובע מכך שהבנקים משקיעים מחדש את כספי המפקידים כדי להרוויח תשואה, מה שהופך אותם למוצפים במידה מסוימת, בכל פתרון שייושם, הבנקים יישארו מוגזמים. אנו עדים לכשלים דומים בקריפטו ב-12-18 החודשים האחרונים, וזו הסיבה שהגישה האגרסיבית של הרגולטורים כלפי התעשייה נראית כל כך לא הגיונית.
מימון מבוזר (DeFi) מספק פתרון עם בטחונות יתר. לדוגמה, ב-mainnet V1 שלנו, כאשר משתמשים מפקידים קריפטו למאגר נזילות, הם מרוויחים תשואה על ההפקדה שלהם. כשמישהו רוצה ללוות מהפרוטוקול, הוא צריך להפקיד קריפטו כבטוחה ויכול ללוות רק חלק מהסכום שהוא הפקיד.
הנכסים של שני הצדדים נעולים בחוזים חכמים המגינים על הבטחונות בכל שלב בתהליך. לא ניתן לעשות בו שימוש חוזר על ידי הפרוטוקול כדי להרוויח תשואה נוספת, והפרוטוקול אינו יכול ליצור נכסים מהאוויר כפי שעושים בנקים. בטחונות יתר היא המפתח להפיכת DeFi למקלט בטוח לנכסים.
הצטרף לפאריבוס-
אתר | טויטר | מברק | בינוני | מחלוקת | YouTube
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- מקור: מודיעין נתונים אפלטון: אפלטון נתונים