בונים על CryptoSlate's הניתוח האחרון מבין הזרמות והזרימות המתחרות של ביטקוין בין BlackRock ו-Grayscale, הפקרתי את הנתונים עוד יותר כדי לראות כמה זמן BlackRock יכולה להחזיק את צבירת הביטקוין הממוצעת הנוכחית שלה.
ברמה גבוהה, הכניסה של BlackRock דרך תעודות סל של ביטקוין היא רגע משמעותי למוניטין של ביטקוין בארצות הברית. יחד עם השני'יילוד תשעתעודות סל, התמיכה של BlackRock צפויה להפחית את האספקה הנזילה והנזילה מאוד ככל שיותר משקיעים מקבלים גישה לביטקוין כהשקעה לטווח ארוך. יתרה מכך, זה יגדיל את אמון המשקיעים למי שלא מכיר את הבלוקצ'יין ותגביר את האמינות של הביטקוין כסוג נכסים, ובכך ישפיע על פרופילי הנזילות והתנודתיות שלו.
לפני שאמשיך הלאה, אני רוצה להוסיף כאן כתב ויתור ברור מאוד. הניתוח שלהלן הוא מבט היפותטי על רמות צבירה אפשריות מתעודות סל ביטקוין נקודתיות. השתמשתי בתזרימי הבכורה עבור BlackRock כמדד. אין ערובה שהרמות הללו יימשכו, ואם היו, סביר להניח שזה יביא לעלייה במחיר הביטקוין. לא סביר שהביקוש לביטקוין יישאר עקבי בכל מחיר, ולכן ההנחה שאותה זרימת BTC לאורך תקופה ממושכת אינה סבירה.
עם זאת, הסתכלות על המספרים מנקודת מבט תיאורטית גרידא מגלה כמה נקודות נתונים ראויות ביותר לכותרות, שניתן להשתמש בהן לצד ניתוחים אחרים כדי לזהות אם ומתי מחנק אספקה באופק לביטקוין.
ככל שתעודות הסל החדשות הללו ימשיכו לרכוש ביטקוין ברמות גבוהות אלו, כך ייטב לבעלי HODL לטווח ארוך ולעיני לייזר.
לדעתי, עכשיו, יותר מתמיד, להחזקת ביטקוין יש מטרה אמיתית. ככל שפחות ביטקוינים זמינים לרכישה בתוך תעודות סל, כך אנו מתקרבים ל-MOASS (Mother Of All Supply Squeezes) שבו ירח הביטקוין, לא בגלל שורט צריך לכסות, אלא בגלל שמוסדות צריכים לקנות ביטקוין בשוק הפתוח כמו שאר הביטקוין. עוֹלָם.
הנזילות בביטקוין וההשפעה המיידית של BlackRock.
מאז הופעת הבכורה של תעודות סל ביטקוין נקודתיות בארה"ב בשבוע שעבר, BlackRock רכשה בממוצע 6,266 BTC מדי יום בסכום מצטבר של 25,067 BTC נכון לשעת העיתונות. הסכום הכולל שנרכש על ידי Newborn Nine מעל רק ארבעה ימי מסחר נמצא כעת ב 70,000 BTC (2.9 מיליארד דולר.) כאשר אנו כוללים את גווני אפור, הסכום הכולל ביטקוין בניהול is 660,540 BTC (27.6 מיליארד דולר.)
כדי להבין את הניתוח, אני אתאר תחילה את הדליים שבהם נעשה שימוש, כפי שהוגדרו על ידי נתוני Glassnode.
"הנזילות של ישות מוגדרת כיחס בין תזרימי יציאה מצטברים לבין תזרים מצטבר לאורך אורך החיים של הישות. ישות נחשבת לא נזילה / נוזלית / נזילה גבוהה אם הנזילות שלה L היא ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L, בהתאמה."
מידע נוסף על חישוב L ניתן למצוא ב-Glassnode's בלוג.
- היצע נוכחי: המספר הכולל של הביטקוינים שנכרו ונמצאים כעת במחזור.
- אספקת נוזלים: ביטקוין מוחזקים בארנקים ללא תנועה משמעותית, מה שמצביע על אסטרטגיית השקעה ארוכת טווח.
- אספקת נוזלים: ביטקוין שנסחרים או מוציאים באופן פעיל, מה שמצביע על פעילות שוק גבוהה יותר.
- אספקה נוזלית מאוד: קטגוריה זו מייצגת ביטקוין שלא רק נסחרים אלא זמינים למסחר בבורסות תוך פרק זמן קצר.
- אספקת החלפה: ביטקוין המוחזקים בארנקי חליפין, מוכנים למסחר או למכירה.
התרשים שלהלן מציג את קבוצות הנזילות השונות עבור ביטקוין לאורך זמן. ה היצע לא נזיל הוא ללא ספק המגזר הגדול ביותר. עם זאת, באופן מעניין, החלק הנזיל ביותר גדול מהחלק הנוזלי, מה שמעיד על דיכוטומיה בין המשקיעים. מחזיקי ביטקוין הם או הדלרים או סוחרים, כאשר מעט מאוד עומדים על הגדר אם להחזיק או לבצע עסקה עם ביטקוין.
כעת אנו מבינים את מצב הנזילות, הבה נסתכל כיצד הקבוצות השונות מסתדרות. ההיצע המרבי הרשמי של ביטקוין הוא 21,000,000 מטבעות. ההיצע הנוכחי במחזור הוא 19,600,000. לפי Glassnode, הסכום הכולל של מטבעות אבודים הוא בערך 1,400,000; זה כולל בין היתר את המטבעות של סאטושי. ישנן הערכות אחרות גבוהות יותר של מטבעות אבודים; עם זאת, בהתחשב בכך שמספר זה נשאר עקבי יחסית מאז 2012, אני חושב שזה המספר האמין ביותר.
מעניין, זה אומר שכאשר אנחנו להסיר את המטבעות האבודים מההיצע המקסימלי, אנחנו בסופו של דבר אותו מספר כמו האספקה הנוכחית במחזור. אמנם זה מקרי לחלוטין לרגע הזה בדיוק בזמן, אבל זה נותן מושג איך זה ירגיש כשכל המטבעות נכרו, לפחות במונחים של נזילות בשוק. כמובן, אחרי שכל המטבעות יכרות, היעדר תגמולי בלוק לכורים יוסיף עוד היבט לתמהיל שלא אכנס אליו כרגע. אני אגיד שאני מאמין שהעמלות יהיו יותר ממספיק כדי להמשיך לאבטח את הרשת בהינתן הכיוון הנוכחי ביטקוין הולך פנימה.
מטרי | ערך |
---|---|
מקסימום אספקה | 21,000,000 |
אספקה שוטפת | 19,600,000 |
Adj. מקסימום היצע | 19,600,000 |
Adj. היצע נוכחי | 18,200,000 |
אספקה נזילה | 15,402,422 |
אספקת נוזלים | 1,306,262 |
אספקה נוזלית מאוד | 2,892,486 |
יתרת חליפין | 2,360,087 |
ניתן גם לכוונן את אספקת הזרם כדי להסיר מטבעות שאבדו. שלוש הקבוצות העיקריות לניתוח הן רמות הנזילות, כפי שיוסבר להלן, ויתרת הביטקוין בבורסות קריפטו. סך הכל כמות מטבעות נוזלית ונוזלית מאוד ל-4,198,748 BTC בלבד (175 מיליארד דולר), המהווים בערך 21% מ-815 מיליארד הדולר שווי שוק של ביטקוין.
מה אם בלקרוק תמשיך לקנות את כל הביטקוין?
עכשיו, לחלק המהנה שכולכם קוראים עבור מה אם זרימות BlackRock היו נמשכות ברמה שנראתה במהלך הופעת הבכורה שלה? בעוד שחלקם קוננו על ההשקה של תעודות סל ביטקוין ככישלון, ומחיר הביטקוין אפילו ירד ל-0.0413 מיליון דולר מהשיא האחרון של כמעט 49,000 דולר, אני חושב שהם בוודאי יסיימו עם 'הביצה על הפנים', כפי שאנו אומרים. בבריטניה. הנה למה!
נכון לעכשיו, 900 ביטקוינים חדשים נכרים מדי יום, וזה יירד ל-450 BTC בסביבות ה-18 באפריל, 2024. בנוסף, כפי שאמרתי קודם, BlackRock רוכשת כ-6,266 BTC מדי יום. אם BlackRock הייתה מנסה לקנות ישירות מ הכורים, זה יוביל לגירעון נטו של 5,266 BTC.
אז, הוא צריך להשיג ביטקוין ממקום אחר. עד כה, לשולחנות OTC של Coinbase הייתה מספיק נזילות כדי לספוג את הדרישה. עם זאת, זה לא יכול להימשך לנצח; אין נזילות אינסופית. הטבלה שלהלן מראה מה יקרה אם BlackRock תקנה מכל קבוצה עם השתתפות כורים.
בקצב הנוכחי שלה, במהלך 10 הימים הבאים, BlackRock תשיג בסביבות 81,481 BTC עם השפעה מועטה עד ללא השפעה משמעותית על כל קבוצה. אז, ההשקה היא כישלון?
אני לא חושב.
אם נרחיב את זה עד ל-6 בספטמבר 2024, ובלקרוק תקנה רק מאספקת הנוזלים, כאשר כורים יוסיפו לקבוצה הזו ויפחיתו את ההשפעה, הקבוצה כולה תיספג.
בואו נמשיך.
כדי לשמור על זה יפה וברור, כל טבלה קדימה תהיה תחת התרחיש ההיפותטי הבא.
מה אם BlackRock קנתה באופן בלעדי מקבוצה זו בקצב שהיה לה במהלך ארבעת הימים הראשונים וגם ביטקוין חדש שנכרה נכלל, ובכך להפחית את ההשפעה של הקנייה של BlackRock?
עד 3 במרץ 2025, הביטקוין המוחזק בבורסות ייעלם, ולבלאקרוק יהיו 2.6 מיליון BTC.
הקבוצה 'הנוזל מאוד' תיספג עד ה-6 ביוני 2025. קבוצה זו היא כנראה הנגישה ביותר עבור BlackRock למצוא נזילות, והיא עדיין במרחק של 18 חודשים בלבד.
בעוד שמונה שנים בלבד, עד 2032, אחזקת הביטקוין של BlackRock תהיה שווה 686 מיליארד דולר לפי הסטנדרטים של היום ומורכבת מ-16,404,391 BTC. זה ידרוש ממנה למצוא דרך לקנות את כל הביטקוין מהאספקה ה"בלתי נזילה" ולתת לו כ-79% מכלל הביטקוין במחזור בניהול.
לבסוף, תוך 3,073 ימים קצרים בלבד, ב-16 ביוני 2032, BlackRock הייתה קונה את כל הביטקוין במחזור ולבסוף נאלצת להפסיק את הרכישה של 6,266 BTC ליום. בהמשך, יהיו רק 113 BTC זמינים בכל יום מביטקוין חדש שנכרה, מתוכם יישארו 327,538 BTC לכרייה.
כמובן, מעטים מהתרחישים לעיל הולכים להתרחש. סביר להניח ש-BlackRock לא תוכל לקיים את רמות הזרימה הללו במונחי ביטקוין מבלי שהמחיר של הביטקוין יירד משמעותית או שהביקוש יגדל יחד עם המחיר.
לדוגמה, 6,266 BTC שווה 262 מיליון דולר ב-0.04184 מיליון דולר לביטקוין. ב-0.2 מיליון דולר לביטקוין, סכום זה הופך ל-1.25 מיליארד דולר מדי יום. לעומת זאת, ב-0.01 דולר, זה רק 62.6 מיליון דולר.
אז אם הביטקוין לא יישאר בסביבות 0.04 מיליון דולר לשמונה השנים הבאות, בלקרוק תוכל לשכנע משקיעים לקנות את תעודות הסל שלה באותו קצב, והיא יכולה למצוא HODLers שמוכנים למכור, אנחנו לא הולכים לראות את BlackRock לוקחת משמורת על כל ביטקוין.
עם זאת, כעת אנו יכולים להתחיל לראות איזו השפעה יכולה להיות לזרימת תעודות סל של ביטקוין עקבית על חלקים שונים של ההיצע. באופן אישי, הביטקוין שלי אינו נזיל ונשאר כך. אני רואה את היתרונות של תעודות סל ביטקוין נקודתיות, ואני גם רואה את מחנק אספקה שמגיע בצורה כלשהי או בצורה כלשהי. בטח לא היום, כנראה לא הרבעון הזה, אבל אחרי זה...
CryptoSlate תמשיך לחפור במספרים ולהרחיב את השרשרת בשבילך, אז אם נהנית מהחקירה הזו על אספקת ביטקוין, אנא הודע לנו על חשבון X שלנו @cryptoslate או לפנות אלי ישירות @akibablade. כמו כן, צעקו לשמשון מאו על סימון ה-'M' עבור ביטקוין!
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- מקור: https://cryptoslate.com/if-blackrock-continues-6k-btc-daily-buys-we-get-a-supply-crunch-within-18-months-heres-why/
- :יש ל
- :הוא
- :לֹא
- :איפה
- $ למעלה
- 000
- 01
- 10
- 16
- 19
- 200
- 2012
- 2024
- 2025
- 25
- 360
- 400
- 600
- 75
- 8
- 9
- a
- יכול
- אודות
- מֵעַל
- ספג
- גישה
- נגיש
- פי
- חֶשְׁבּוֹן
- חשבונות
- הצטברות
- להשיג
- לרכוש
- נרכש
- רכישה
- רכישה
- לרוחב
- באופן פעיל
- פעילות
- להוסיף
- מוסיף
- בנוסף
- מותאם
- משפיע
- לאחר
- תעשיות
- לאורך
- בַּצַד
- גם
- בין
- כמות
- an
- מנתח
- אנליזה
- לנתח
- ו
- אחר
- כל
- אַפּרִיל
- ARE
- סביב
- AS
- אספקט
- נכס
- סוג נכסים
- At
- ניסיון
- זמין
- מְמוּצָע
- רָחוֹק
- איזון
- BE
- כי
- הופך להיות
- היה
- תאמינו
- להלן
- הטבות
- מוטב
- בֵּין
- B
- ביטקוין
- הצטברות ביטקוין
- Bitcoin ETF
- מחזיקי ביטקוין
- זרימת ביטקוין
- נזילות ביטקוין
- שוק הביטקוין
- שווי שוק של ביטקוין
- היצע ביטקוין
- Bitcoins
- בלקרוק
- לחסום
- חסום תגמולים
- blockchain
- קנה
- BTC
- אבל
- לִקְנוֹת
- לקנות bitcoin
- קנייה
- קונה
- by
- חישוב
- CAN
- לא יכול
- כּוֹבַע
- לשאת
- Carry On
- קטגוריה
- שרשרת
- תרשים
- מַחזוֹרִי
- מחזור
- בכיתה
- ברור
- קרוב יותר
- עוקבים
- coinbase
- מטבעות
- איך
- מגיע
- מתחרה
- אמון
- נחשב
- עִקבִי
- להמשיך
- ממשיך
- להיפך
- לְשַׁכְנֵעַ
- יכול
- קורס
- לכסות
- אמינות
- לכסוס
- קריפטו
- חילופי קריפטו
- נוֹכְחִי
- כיום
- משמורת
- יומי
- נתונים
- נקודות מידע
- יְוֹם
- ימים
- הופעה ראשונה
- להקטין
- גֵרָעוֹן
- מוגדר
- בהחלט
- דרישה
- שולחנות
- DID
- אחר
- לחפור
- כיוון
- ישירות
- כתב ויתור
- עושה
- לא
- מטה
- ירידה
- ירד
- בְּמַהֲלָך
- כל אחד
- בקלות
- שמונה
- או
- מורם
- אחר
- סוף
- אין סופי
- הֲסָבָה..
- להגביר את
- שלם
- ישות
- כניסה
- הערכות
- תעודת סל
- תעודות סל
- אֲפִילוּ
- אי פעם
- דוגמה
- חליפין
- בורסות
- אך ורק
- מוסבר
- חקירה
- להאריך
- מאוד
- עיניים
- פָּנִים
- כשלון
- נפילה
- רחוק
- להרגיש
- אגרות
- מעטים
- פחות
- בסופו של דבר
- ראשון
- הבא
- בעד
- לנצח
- טופס
- קדימה
- מצא
- ארבע
- החל מ-
- כֵּיף
- נוסף
- לְהַשִׂיג
- לקבל
- לתת
- נתן
- נותן
- גלסנודה
- Go
- הולך
- נעלם
- גוונים אפורים
- יותר
- קְבוּצָה
- אַחֲרָיוּת
- היה
- לקרות
- יש
- כותרת
- הוחזק
- כאן
- גָבוֹהַ
- גבוה יותר
- מאוד
- Hodlers
- הודלינג
- להחזיק
- מחזיקים
- מחזיק
- אופק
- איך
- אולם
- http
- HTTPS
- i
- חולה
- רעיון
- לזהות
- if
- מיידי
- פְּגִיעָה
- בלתי אפשרי
- in
- לכלול
- כלול
- כולל
- להגדיל
- גדל
- המציין
- תזרים
- מידע
- בתוך
- מוסדות
- אל תוך
- השקעה
- אסטרטגיית השקעות
- משקיע
- משקיעים
- IT
- שֶׁלָה
- יוני
- רק
- שמור
- לדעת
- חוסר
- הגדול ביותר
- לייזר
- אחרון
- לשגר
- עוֹפֶרֶת
- הכי פחות
- עזבו
- לתת
- רמה
- רמות
- אורך חיים, משך חיים
- כמו
- סביר
- נוזל
- נְזִילוּת
- קְצָת
- ארוך
- לטווח ארוך
- עוד
- נראה
- הסתכלות
- אבוד
- ראשי
- ניהול
- צעדה
- שוק
- שווי שוק
- מקסימום
- max-width
- מקסימום
- me
- אומר
- מִילִיוֹן
- שלי
- מְמוּקָשׁ
- כורה
- כורים
- לערבב
- רֶגַע
- חודשים
- ירחים
- יותר
- רוב
- אמא
- תנועה
- my
- כמעט
- צרכי
- נטו
- רשת
- חדש
- חדש
- הבא
- נחמד
- תֵשַׁע
- לא
- עַכשָׁיו
- מספר
- מספרים
- of
- רשמי
- on
- רק
- לפתוח
- דעה
- or
- OTC
- אחר
- אחרים
- שלנו
- הַחוּצָה
- היוצא
- מתווה
- יותר
- בעלים של
- שלום
- חלק
- השתתפות
- חלקים
- עבור
- תקופה
- אישית
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- אנא
- נקודות
- חלק
- אפשרי
- ללחוץ
- קוֹדֶם
- מחיר
- כנראה
- פרופילים
- לִרְכּוֹשׁ
- אַך וְרַק
- מטרה
- רובע
- ציון
- יחס
- לְהַגִיעַ
- לְלֹא קוֹשִׁי
- קריאה
- מוכן
- ממשי
- לאחרונה
- הפחתה
- יחסית
- אָמִין
- להשאר
- נשאר
- שְׂרִידִים
- להסיר
- מייצג
- מוניטין
- לדרוש
- דרישה
- בהתאמה
- REST
- תוצאה
- לגלות
- תגמולים
- תקין
- בערך
- s
- אמר
- אותו
- סאטושיס
- לומר
- תרחיש
- תרחישים
- מגזר
- לבטח
- לִרְאוֹת
- לראות
- למכור
- שבע
- צוּרָה
- קצר
- מכנסיים קצרים
- הופעות
- משמעותי
- באופן משמעותי
- since
- מצב
- So
- עד כה
- נמכרים
- כמה
- אי שם
- מָקוֹר
- בילה
- מסחרי
- לערום
- תקנים
- עמדה
- התחלה
- הברית
- עוד
- עצור
- אִסטרָטֶגִיָה
- ניכר
- מספיק
- אספקה
- לספק
- בוודאי
- שולחן
- לקחת
- מונחים
- מֵאֲשֶׁר
- זֶה
- השמיים
- מטבע הבסיס
- המטבעות
- בריטניה
- העולם
- שֶׁלָהֶם
- אז
- תיאורטי
- שם.
- בכך
- אלה
- הֵם
- לחשוב
- זֶה
- אלה
- שְׁלוֹשָׁה
- דרך
- כָּך
- זמן
- מסגרת זמן
- ל
- היום
- של היום
- סה"כ
- נסחר
- סוחרים
- מסחר
- עסקה
- Uk
- תחת
- להבין
- זָר
- מאוחד
- ארצות הברית
- לא סביר
- us
- מְשׁוּמָשׁ
- מאוד
- נדיפות
- ארנקים
- רוצה
- היה
- דֶרֶך..
- we
- שבוע
- היו
- מה
- מתי
- אם
- אשר
- בזמן
- למה
- יצטרך
- מוכן
- עם
- בתוך
- לְלֹא
- עוֹלָם
- ראוי
- היה
- X
- שנים
- אתה
- זפירנט