When The Fed Shakes Things Up - Plato AiStream V2.1

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Non è passato molto tempo, il primo trimestre del 1, quando la Federal Reserve americana manteneva il suo tasso di interesse di riferimento a circa zero. L'inflazione non accelerava più velocemente da 2022 anni, ma la Fed ha continuato nella sua politica, che includeva la spesa milioni di dollari su obbligazioni ogni mese per rilanciare l'economia.

Tutto è cambiato da marzo, quando la Fed ha proceduto con una nuova serie di rialzi dei tassi per controllare l'inflazione, alzando il tasso sui fondi federali fino al 3% in soli sei mesi. “Senza stabilità dei prezzi, l'economia non funziona per nessuno”, ha spiegato il capo della Fed Jerome Powell.

Nel novembre dello scorso anno, a causa del conflitto ucraino e di una discrepanza tra domanda e offerta legata alla pandemia, per non parlare dei prezzi elevati di cibo ed energia, il Federal Open Market Committee (FOMC) ha riferito che "l'inflazione rimane elevata" e ha indicato ulteriori aumenti dei tassi ci si poteva aspettare.

La preoccupazione tra gli economisti era che questa linea d'azione avrebbe danneggiato l'economia o addirittura innescato una recessione. Unisciti a noi ora per una spiegazione del motivo per cui questa era la conseguenza prevista, e anche per un corso di aggiornamento su alcune inversioni di tendenza storiche e i loro risultati.

In che modo i tassi di interesse ci influenzano?

Quando l'economia sembra debole, la Fed lo farà spesso rispondere tagliando i tassi di interesse, perché l'effetto di ciò sarà quello di abbassare gli oneri finanziari. Le aziende approfittano della situazione e prendono in prestito denaro per aumentare la produzione, espandersi e assumere dipendenti, che sono quindi in grado di spendere di più. In questo modo, l'economia riceve un nuovo respiro di vita.

Tuttavia, quando l'inflazione minaccia di sfuggire al controllo, la Fed fa l'opposto e aumenta i tassi di interesse. Poi salgono anche i tassi offerti dalle banche ai clienti che vogliono contrarre prestiti. Quelli con carte di credito scopriranno, in questi periodi, che anche loro pagano più interessi per il servizio.

Quando i tassi sono alti, i guadagni nel settore bancario riceveranno una spinta (perché ricevono più interessi per i fondi che prestano). Al di fuori di questa arena, tuttavia, le aziende trovano più difficile crescere e prosperare, e il motivo è che costa di più ottenere il capitale di cui hanno bisogno per espandersi. I dipendenti possono essere meno sicuri del proprio lavoro e i consumatori tendono a spendere meno.

Per i commercianti di forex, i tassi di interesse statunitensi più elevati spesso rafforzano l'USD perché la domanda di valuta americana da parte degli stranieri cresce, rafforzando il suo valore relativo.

1975

Dopo il ritiro dell'USD dal gold standard da parte del presidente Richard Nixon, l'inflazione negli Stati Uniti è balzata dal 4.7% al 12.3% nel dicembre 1974. Nel marzo 1975, la Fed aveva aumentato il suo tasso di riferimento al 16% nel tentativo di contenere il problema , e questo esasperato la recessione che regnava.

Quindi, la Fed ha cambiato rotta e ha abbassato il tasso fino al 5.25% nell'aprile di quell'anno. È successo che questa politica estrema e brusca ha lasciato l'inflazione elevata, ma ha anche lasciato l'economia in una carreggiata. Il capo della Fed Paul Volcker pose fine a tutto ciò nel 1979 alzando i tassi e mantenendoli alti per domare l'inflazione per sempre. Questo obiettivo è stato raggiunto, ma la recessione del 1980 è stata innescata anche dalla politica aggressiva di Volcker.

2001

Le società tecnologiche con fondamentali discutibili hanno ricevuto un flusso costante di fondi alla fine degli anni '1990 e nel 2000, ma la bolla delle dotcom è scoppiata nel 2001. L'indice Nasdaq Composite è crollato ed è rimasto basso fino a settembre 2002, accompagnato dalla contrazione del PIL negli Stati Uniti e dall'aumento della disoccupazione. Gli attacchi dell'9 settembre hanno solo peggiorato i problemi economici. La risposta della Fed è stata quella di abbassare costantemente i tassi per tutto il 11, fino a quando non sono scesi di ben 2001 punti percentuali.

2008

Tra dicembre 2007 e giugno 2009, una crisi finanziaria ha attanagliato l'America, con il mercato azionario che è precipitato al ribasso e la disoccupazione è salita alle stelle dal 5%, verso la fine del 2007, al 10% entro ottobre 2009. Per favorire una ripresa economica, la Fed ha tagliato i suoi tassi a zero alla fine del 2008, dove sono rimasti fino al 2015, quando finalmente si sono sentiti a proprio agio ad alzarli di nuovo.

Avvolgere Up

Entro la fine dello scorso anno, l'economia statunitense si era dimostrata piuttosto resiliente alla dura medicina della Fed. La spesa dei consumatori era ancora ragionevole e le aziende non si stavano sbarazzando in massa dei dipendenti. A novembre 2022, tuttavia, il settore immobiliare aveva subito un duro colpo e il mercato azionario aveva subito una flessione sostenuta.

Gli analisti prevedevano una recessione per il 2023, che potrebbe significare un forte rallentamento degli affari e potenzialmente numerose perdite di posti di lavoro. Nel frattempo, economisti e commercianti di forex continuamente rimuginare sul linguaggio della Fed per valutare quando ci si potrebbe aspettare un cambiamento accomodante nella politica.