Cosa possono imparare i trader di criptovalute da Charlie Munger, anche se odiava BTC

Cosa possono imparare i trader di criptovalute da Charlie Munger, anche se odiava BTC

Timestamp: 28 novembre 2023 9:35
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Il leggendario investitore e miliardario Charlie Munger, noto come il braccio destro di Warren Buffet che ha contribuito a costruire la potenza degli investimenti Berkshire Hathaway, è morto a 99 anni.

La famiglia di Munger ha informato il Berkshire "che è morto pacificamente questa mattina in un ospedale della California", secondo a un annuncio aziendale il 28 novembre.

Munger, che ha ricoperto il ruolo di vicepresidente dell'impero di Buffet dal 1978, ha accumulato un patrimonio netto di 2.6 miliardi di dollari ed è stato regolarmente elogiato per aver adottato una solida filosofia di investimento e di selezione dei titoli durante il suo mandato al Berkshire.

Mentre Bitcoin e criptovalute non erano investimenti favoriti per Munger e Buffet, che una volta si riferivano a Bitcoin (BTC) come "veleno per topi" e "veleno per topi al quadrato", i trader di criptovalute potrebbero ancora beneficiare degli insegnamenti di Munger nel corso dei suoi 60 anni di esperienza negli investimenti. Ecco alcuni approcci agli investimenti su cui Munger giurava: 

Investi solo in ciò che sai

Munger ha affermato che Berkshire Hathaway classifica spesso le azioni in uno dei tre panieri quando valuta un potenziale investimento.

“Abbiamo tre panieri su cui investire: sì, no, e troppo difficili da capire”.

Quest’ultimo potrebbe spiegare perché Munger e Buffet non hanno mai investito in Bitcoin e criptovalute, ma il messaggio da trarre è che hanno evitato di investire in ciò che non conoscevano.

Buffet ha precedentemente ammesso che lui e Munger – entrambi considerati scettici tecnologici – erano “troppo stupidi per realizzare” il potenziale del business dell’e-commerce di Amazon negli anni ’1990 e avevano sottovalutato il fondatore dell’azienda, Jeff Bezos.

Berkshire non ha investito nemmeno in Microsoft o Google. "Abbiamo rovinato tutto", disse una volta Munger, riflettendo sulla decisione dell'azienda di non investire in Google.

Nonostante ciò, Berkshire è rimasta fedele ai settori che conosceva a fondo, come quello bancario e quello alimentare e delle bevande, ottenendo enormi profitti dagli investimenti in Bank of America, American Express, Coca-Cola Co e successivamente Apple dopo aver inizialmente deciso di non investire. dentro.

Munger e Buffet padroneggiarono anche l'arte della valutazione interrogando il bilancio di un'azienda prima di prendere una decisione di investimento, che secondo Munger una volta è l'unico modo intelligente di investire.

“Tutti gli investimenti intelligenti sono investimenti di valore […] È necessario valorizzare l’azienda per valorizzare le azioni.”

Sebbene blockchain e protocolli spesso non possano essere valutati tramite un modello di flusso di cassa scontato o altri metodi tradizionali, è possibile ottenere numerosi approfondimenti dai dati sulla catena: dal numero di utenti attivi giornalieri e volumi di transazioni al valore totale bloccato (relativo a capitalizzazione di mercato) e afflussi e deflussi netti, solo per citarne alcuni.

Il temperamento, non il QI, contribuisce maggiormente al successo degli investimenti

Munger non è mai stato il tipo che si tuffava a capofitto in una nuova tendenza, preferendo rimanere sul lato più conservatore degli investimenti.

In precedenza ha affermato che molte persone con un “quoziente intellettivo elevato” sono pessimi investitori perché hanno un temperamento terribile. I “grandi investitori”, d’altro canto, procedono con cautela e riflettono attentamente sulle cose:

“I grandi investitori sono sempre molto attenti. Pensano bene alle cose. Si prendono il loro tempo. Sono calmi. Non hanno fretta. Non si emozionano. Si limitano a ricercare i fatti e ne capiscono il valore. Ed è quello che cerchiamo di fare”.

“Devi tenere sotto controllo le emozioni irrazionali”, ha detto Munger in un altro commento.

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Operando nel campo degli investimenti da oltre 60 anni, Munger afferma che anche la pazienza è di grande importanza quando si accumula ricchezza.

“I grandi soldi non stanno nell’acquisto o nella vendita, ma nell’attesa.”

Costruisci convinzione e volatilità di stomaco

Munger ha visto il portafoglio di investimenti del Berkshire diminuire più volte nel corso dei decenni, come il crollo del Black Monday nel 1987, la crisi finanziaria nel 2007-2008 e, più recentemente, la pandemia di COVID-19.

Una volta ha sottolineato che gli investitori a lungo termine devono imparare a sostenere i propri investimenti quando condizioni macroeconomiche sfavorevoli innescano i crolli del mercato:

"Se non sei disposto a reagire con equanimità a un calo dei prezzi di mercato del 50% due o tre volte al secolo, non sei adatto a essere un azionista comune e meriti il ​​risultato mediocre che otterrai."

"Ci saranno periodi in cui ci sarà molta agonia e altri periodi in cui ci sarà un boom", ha detto Munger in un commento separato. "Devi solo imparare a conviverci."

Munger è nato il 1 gennaio 1924, il che significa che è morto 34 giorni prima del suo centesimo compleanno.

"La Berkshire Hathaway non avrebbe potuto essere costruita fino al suo stato attuale senza l'ispirazione, la saggezza e la partecipazione di Charlie", ha dichiarato Buffett in una nota.

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