Commento settimanale sul mercato azionario 4/16/2021

Questo mercato è ancora simile a un treno merci in fuga. Lo slancio è forte e positivo e al momento non ci sono segnali di vendita confermati. Ciò ha reso il mercato “ipercomprato” in senso generale, ma gli abbonati sanno che “ipercomprato non significa vendere”. Solo i segnali di vendita confermati significano “vendita”.

Il grafico $SPX rimane forte. L’indice è cresciuto finora, così velocemente, che i livelli di supporto sono molto al di sotto dei livelli attuali. Il primo vero livello di supporto sono i massimi di marzo, che non sono stati nuovamente testati. Quel livello di supporto è a 3990. Al di sotto di quel livello di supporto, c'è un supporto più forte a 3850-3870.

Nel frattempo, i rapporti put-call relativi alle sole azioni rimangono sui segnali di acquisto, in particolare il rapporto ponderato. Il rapporto standard non scende così velocemente, ma rimane anch'esso su un segnale di acquisto. Questi rapporti rimarranno positivi per le azioni finché non si ribaltano e iniziano a salire.

L'ampiezza è stata ancora un passo indietro. Non è stato robusto, ma gli oscillatori di ampiezza rimangono sui segnali di acquisto.

Questo ci porta al tema della volatilità, un’area in cui gli indicatori sono stati generalmente rialzisti per le azioni dall’aprile 2020. Il precedente segnale di acquisto “spike peak” del $ VIX è scaduto, ma il trend del $ VIX è al ribasso, e questo è rialzista. per le azioni.

In sintesi, continuiamo a consigliare di mantenere una posizione rialzista “core”, come facciamo da tempo. Mentre il mercato continua a riprendersi, si lanciano long call e si alzano i trailing stop. Prenderemo posizioni ribassiste attorno alle posizioni rialziste “core” quando compaiono tali segnali di vendita.

Questo commento sul mercato è una versione abbreviata del commento presente in La newsletter di Option Strategist.