Gestione patrimoniale nel Regno Unito – Parte I

Gestione patrimoniale nel Regno Unito – Parte I

Timestamp: 7 dicembre 2023 6:29
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Panoramica

Il Regno Unito è riconosciuto come uno dei più grandi mercati di gestione patrimoniale a livello globale. Le stime suggeriscono oltre 3 trilioni di sterline, di cui 2 trilioni di sterline in attività finanziarie personali investibili liquide detenute da individui e ulteriori 1.9 trilioni di sterline in passività pensionistiche a benefici definiti.
(Fonte: LEK UK Wealth Management: Spotlight on Value Creation), ma è anche incredibilmente frammentato: non esiste un unico fornitore che detenga la quota di maggioranza del mercato. Le esigenze dei clienti vengono soddisfatte attraverso diversi tipi di fornitori di servizi finanziari
e gestori patrimoniali, tra cui:

  • Grandi Banche Universali che offrono Private Banking e Wealth Management
  • Piccole banche private e gestori patrimoniali
  • Agenti di cambio tradizionali
  • Consulenti robot D2C
  • Broker di negoziazione/esecuzione D2C
  • Consulenti finanziari indipendenti
  • Uffici uni/multifamiliari
  • Piattaforme fiduciarie e veicoli per scopi speciali
  • Centri offshore

A fronte di questa struttura di mercato, il Regno Unito si posiziona come un hub fintech, con Londra riconosciuta come uno dei più grandi hub a livello globale, insieme a San Francisco (Stati Uniti), New York (Stati Uniti), San Paolo (Brasile) e Tel Aviv ( Israele), mettendo il Regno Unito in prima linea
dell’intersezione in cui la gestione patrimoniale tradizionale e il private banking si confrontano con la forza democratizzante della tecnologia dirompente.

Ciò è ulteriormente rafforzato dall’approccio normativo ai servizi finanziari nel Regno Unito. Attualmente siamo nel bel mezzo di un passaggio da un approccio normativo prescrittivo a un approccio più basato sui principi. In particolare, ciò può essere visto nell’agenda post-Brexit,
con l'obiettivo esplicito del governo di rendere il Regno Unito il centro finanziario globale più innovativo e competitivo del mondo. Le “riforme di Edimburgo” recentemente annunciate miravano ad abrogare la normativa UE in vigore a favore di un regime specifico per il Regno Unito, sostenuto dalla
il passaggio ai risultati dei clienti nell’ambito del Consumer Duty e le proposte del Regno Unito su come regolamentare le risorse digitali e le tecnologie di intelligenza artificiale dovrebbero essere tutte viste come un’opportunità di trasformazione per il settore della gestione patrimoniale, non un “onere igienico” normativo di
mantenimento della conformità normativa.

Sovrapporre la struttura di mercato e il quadro normativo di cui sopra con analisi e tendenze demografiche non fa altro che aumentare l’urgente necessità per i gestori patrimoniali di trasformare le proprie capacità per cogliere le opportunità disponibili. Le previsioni suggeriscono una materializzazione
di uno dei più grandi trasferimenti di ricchezza generazionale della storia, poiché si prevede che i baby boomer (nati nel periodo 1944-1964) trasferiranno 5.5 trilioni di sterline di ricchezza (Fonte: Kings Court Trust: Passing on the pound 01.05.19.pdf) nel prossimo 30 anni.

Questa transizione della ricchezza comporta un rischio intrinseco per i gestori patrimoniali tradizionali: come interagiscono con la NextGen prima dell’effettivo trasferimento della ricchezza, soprattutto laddove è probabile che abbiano una relazione solo con gli attuali detentori di ricchezza?

La maggior parte del settore della gestione patrimoniale riconosce che esiste un'enorme opportunità di business per quei gestori patrimoniali che abbracciano soluzioni e capacità mirate a un gruppo più ampio di investitori, supportando i clienti esistenti, in particolare quelli che sono
avvicinarsi alle fasi di decumulo e di transizione; nuovi clienti che stanno per ereditare ricchezza o creare nuova ricchezza; e altri segmenti di clienti scarsamente serviti/non consigliati.

Tendenze chiave

Quali sono allora le tendenze chiave osservate oggi nel settore e in che modo i gestori patrimoniali saranno in grado di identificare proposte a valore aggiunto mentre guardano avanti nei prossimi 3-5 anni? Ciò è pertinente sia per i fornitori legacy che per i rivoluzionari FinTech. 
Esiste un ampio riconoscimento di questa opportunità tra i tradizionali fornitori di servizi finanziari, molti dei quali cercano di proteggere le masse in gestione e i ricavi esistenti e di espandersi in altri segmenti di mercato.

Ad esempio, mentre il panorama pensionistico continua ad evolversi, passando dalla sicurezza dei benefici definiti all’approccio autofinanziato dei contributi definiti, gli intermediari pensionistici tradizionali, con un’ampia base di clienti vincolati, stanno esplorando opportunità per
integrare un insieme più ampio di servizi oltre l’“intermediazione pensionistica” ed entrare nell’ambito dell’Advisory Wealth Management. Questo è solo un esempio di operatori del settore che cercano di ottenere una quota maggiore nella torta del Wealth Management.

La nostra analisi ha identificato diversi temi in tutto il settore, che verranno esplorati in modo più approfondito nelle prossime settimane in una serie di blog. Tre temi saranno alla base dei primi blog di questa serie:

  1. Percorsi digitali ibridi dei clienti
  2. Organizzazioni guidate dai dati
  3. Democratizzazione dei prodotti finanziari

Digitale ibrido: il Nirvana del Wealth Management

L’importanza delle capacità digitali è ben documentata e nota e, per molti aspetti dei servizi finanziari, il percorso di digitalizzazione ha interrotto con successo i canali tradizionali. Basta guardare tutti i titoli delle principali banche
chiudendo ancora più filiali, soprattutto dopo la recente ondata di blocchi. Anche all'interno della filiale, si ha la sensazione che il personale della filiale abbia più supporto IT, incoraggiando i clienti a utilizzare le funzionalità self-service disponibili.

Tuttavia, permane un forte attrito tra le capacità digitali self-service e i tradizionali modelli di relazione, in cui viene fornita consulenza F2F, che è effettivamente fondamentale per la relazione di ricchezza. Ciò è comprensibile, data la complessità del
il panorama degli investimenti e il fatto che la maggior parte delle persone non ha familiarità con i prodotti di investimento, creando un nervosismo nel completare transazioni autodirette condotte digitalmente.

Fornire un modello di relazione completo comporta un costo di servizio molto elevato. Pertanto, oltre alle crescenti richieste di capacità digitali da parte dei clienti, anche le opportunità di fornire servizi a valore aggiunto ai clienti gestiti con relazioni a un basso costo di servizio
è un imperativo strategico. L’efficienza operativa e l’automazione saranno fondamentali, così come i modelli di coinvolgimento dei clienti e dei colleghi, poiché i gestori patrimoniali cercano di supportare i propri clienti e il personale tramite funzionalità digitali.

  • Eccellenza del prodotto – mentre i canali digitali, per necessità, devono essere standardizzati, sarà necessario sviluppare capacità che adattino i risultati ai singoli clienti, dando loro la sensazione di un servizio “su misura”. L'indicizzazione diretta è un prodotto
    area che si prevede aumenterà di importanza, consentendo ai clienti di scegliere in modo efficace la composizione dei propri fondi/portafogli, entro i confini delle asset allocation strategiche/tattiche che possono essere applicate a tutti i progetti “su misura”
    portafogli clienti, consentendo l’efficienza di scala nel back-end per contribuire a mantenere il costo del servizio il più basso possibile.
  • La crescente diffusione del Robo Advisory. O più genericamente, servizi di consulenza digitale, che riducono il costo del servizio dei modelli di consulenza tradizionali e ampliano il pubblico target delle offerte di consulenza per includere la base di clienti più abbienti. Come
    La capacità è tempestiva, poiché la generazione dei Baby Boomer è ora in età pensionabile, avendo accesso ai risparmi pensionistici, potenzialmente senza aver mai ricevuto alcuna consulenza finanziaria. Anche se può essere visto come un viaggio puramente digitale, la capacità deve essere vista come parte di esso
    dell’offerta di servizi più ampia lungo tutto il continuum del cliente, evitando qualsiasi disconnessione nell’esperienza del cliente e del personale laddove i clienti adottano offerte di servizi più tradizionali oltre a una soluzione esclusivamente digitale.

Per questo, i dati, il miglioramento dell’alfabetizzazione finanziaria e la democratizzazione dei prodotti di investimento sono fondamentali per aiutare i gestori patrimoniali a ottenere buoni risultati per i clienti, come richiesto dal nuovo regime normativo, e per consentire ai futuri clienti di ottimizzare le opportunità
per la gestione e l’ottimizzazione patrimoniale.

I prossimi post esploreranno ulteriormente questi temi, nel contesto sia del contesto normativo in evoluzione che dei progressi tecnologici.

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